Wall Street bankları blok zincirini 13 trilyon dolarlık repo piyasasına doğru itiyor

• Wall Street bankları, finansman işlemlerini hızlandırmak için repo piyasalarında blok zinciri kullanımını hızlandırıyor.
• JPMorgan ve büyük kredi verenler, tokenize edilmiş repo işlemlerini daha hızlı ve daha verimli bir finansman çözümü olarak görüyor.
• Bankalar, entegrasyon zorlukları ve piyasa stresi endişelerine rağmen blok zinciri tabanlı repo sistemlerini destekliyor.

Wall Street bankları, finansal kurumlar arasında kısa vadeli finansman sağlayan 13 trilyon dolarlık repo piyasasında blok zinciri kullanımını genişletiyor. JPMorgan ve diğer büyük kredi verenler, nakit transferlerini hızlandırmak ve menkul kıymet kiralama işlemlerinde takas gecikmelerini azaltmak için tokenize edilmiş repo işlemlerini test ediyor.

Bloomberg'a göre, JPMorgan Chase gibi bankalar, gece boyu hazine bonolarını nakit ile değiştirdikleri geri alım anlaşmalarında blok zinciri kullanıyor. Blok zinciri, el ile yapılan işlemleri en aza indirir ve teminatların daha iyi takibini ve hızlı işlemler sağlar.

Tokenize edilmiş geri alım faaliyetleri, JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities ve DRW Holdings tarafından desteklenen Canton Network gibi ağlarda da ön plana çıkmıştır.

JPMorgan, finansal piyasalar için blok zinciri altyapısı inşa etmek için yıllar harcayarak kabul'ü öncülük ediyor. Banka, başlatılmasından beri yaklaşık 3 trilyon dolarlık repo işlemi işlemi gerçekleştirdi. Şimdi günlük faaliyetlerinin yüz milyonlarca dolarını, bunların arasında yaklaşık 5 milyar dolarlık dahili transferleri de içererek yönetiyor.

Ancak bu, yüz milyarları aşan geleneksel repo işlemlerine kıyasla küçük kalıyor.

JPMorgan'dan Eddie Wen, “Bu, blok zinciri tabanlı bir çözümün mantıklı olduğu uygulamalardan biridir.” dedi. Bankalar, repo'yu gerçek piyasalarda blok zincirini ölçeklendirmek için pratik bir test alanı olarak görüyor. HSBC, Virtu Financial ve Broadridge de benzer sistemleri küresel işlem masalarında genişletiyor.

Blok zinciri repo sistemleri, varlık setlemesi gecikmelerini azaltır ve araçılar üzerindeki bağımlılığı düşürür. Traderlar, normal piyasa saatleri dışında da işlemlerini gerçekleştirebilir. Tokenleştirilmiş nakit ve teminat, tarafalar ortak defterlerde işlemleri onayladığında anında harekete geçer.

Bank of America'dan Sonali Das Theisen, blok zincirinin sermayenin "dağıtım sürtünmesini" azalttığını söyledi. Şirketler artık daha iyi likidite yönetimi ve daha hızlı finansman döngüleri bekliyor. Broadridge'in bir çalışması shows bankaların kısmi benimsemeyle likidite rezervlerini %17'ye kadar azaltabileceğini gösteriyor.

Farklı blok zinciri sistemleri hâlâ iyi bir şekilde birbirine bağlanamamaktadır, bu da tam benimsenmeyi yavaşlatmaktadır. Ayrıca, büyük finansal stres olayları sırasında geniş çapta test edilmemişlerdir. Bu nedenle, bankalar ve diğer kurumlar, operasyonlarını istikrarlı tutmak için hâlâ blok zinciriyle birlikte geleneksel sistemlere dayanmaktadır.

Endüstri oyuncuları, daha geniş kabulü desteklemek için standartlar geliştirmeye devam ediyor. Depozito ve Temizleme Kuruluşu, hazine bonolarını ve ETF'leri tokenleştirmeye başladı. Nasdaq ve New York Menkul Kıymetler Borsası, sürekli finansmana ihtiyaç duyan 24 saatlik işlem modellerini de incelemektedir.

DRW kurucusu Don Wilson, “Blockchain üzerindeki repo gerçekten güçlü bir şey.” dedi. Ancak uzmanlar, uyumsuz blok zinciri ağlarının bankalar için operasyonel karmaşıklığı artırdığını uyarıyor. Sonuç olarak, entegrasyon maliyetleri küresel finansal kurumlar boyunca yüksek kalıyor.

İlgili:OCC, Augustus'a İlk Yapay Zeka-Natif ABD Ulusal Bankası Lisansı İçin Koşullu Onay Verdi