Google I/O 2026 konferansı Kaliforniya kıyısındaki açık hava tiyatrosunda başlıyor ve Google hissesi bugün açılıştan önce yıllardır en iyimser seviyede. Alphabet hissesi Pazartesi günü tarihi bir rekor kırarak, son bir yılda yaklaşık %140 artış kaydetti. Şu anda S&P Global’in takip ettiği 63 analist, Google hissesine tutarlı bir şekilde “güçlü satın alın” puanı veriyor ve ortalama hedef fiyat 427,89 dolar. Hedef fiyat aralığı, en düşük 334,22 dolar ile en yüksek 515 dolar arasında değişiyor; bu geniş fiyat aralığı, Wall Street’in Alphabet’in yapay zeka gelirlerinin gelecekteki büyüme hızı konusunda hala büyük fikir ayrılığına sahip olduğunu gösteriyor.
2026 I/O konferansının başlamasıyla Google hissesi güçlü bir yükseliş gösteriyor.
Bir dizi hedef fiyat yükseltme raporu ortaya çıktı. Loop Capital, hedef fiyatı 355 dolarlardan 490 dolara çıkardı ve "Alım" değerlendirmesini korudu. Oppenheimer de "Piyasanın Üstünde Performans Gösterme" değerlendirmesini korudu ve hedef fiyatı 425 dolardan 445 dolara çıkardı. Arete Research, hedef fiyatı 405 dolardan 425 dolara çıkardı. Bank of America'dan Justin Post, hedef fiyatı 430 dolar olarak "Alım" değerlendirmesini tekrarladı ve Google I/O konferansında yapılan yapay zeka abonelik ve ajans fonksiyonları duyurularının yatırımcı güvenini daha da artırmayı amaçlayabileceğini belirtti. Citibank'in hedef fiyatı 447 dolar ve aynı şekilde "Alım" değerlendirmesi korundu.
En son dönemde en iddialı adım, Mizuho Securities'ten Lloyd Walmesley tarafından atıldı; o, Alphabet için hedef hisse fiyatını 460 dolara çıkardı ve bunu Google Cloud'un büyüme yol haritası hakkındaki görüşleriyle doğrudan ilişkilendirdi. Walmesley şöyle dedi:
Modeline göre, Google Cloud'un 2026 ve 2027 yıllarındaki gelir büyüme oranları sırasıyla %70 ve %59 olacak ve bu oranlar Wall Street'in önceki tahminleri olan %58 ve %47'yi ciddi şekilde aşacaktır. Ayrıca, Alphabet'in "yapay zeka başarısızından yapay zeka kazananına" dönüştüğünü ve 2027 yılı GAAP hisse başına kazanç beklentisine dayalı olarak 30 kat hedef fiyatla yüksek bir değerlendirme almayı hak ettiğini yazdı; bu, şirketin son üç yıllık geçmiş aralığının üzerinde bir değerdir. Yazım anına kadar 63 analistten 57'si "al" değerlendirmesi, 6'sı "tut" değerlendirmesi verdi; "sat" değerlendirmesi veren analist yoktur. 4,8 trilyon dolarlık bir şirket için bu kadar tutarlı bir değerlendirme nadirdir.
Gemini 4, Alphabet hisse senedi hedef fiyatını ne ifade ediyor
Bugün sabah yatırımcıların en çok merak ettiklerinden biri, Google'ın bugün Gemini 4'ü mi yayınlayacak, yoksa sadece 3.5 sürümünü mi güncelleyeceği. Citibank, Google'ın Şubat'ta Gemini 3.1 Pro'yı yayınlamasından bu yana yaklaşık üç ila dört ayda bir yayın döngüsüne sahip olmasının, tam bir nesil atlaması yapma olasılığını gösterdiğini belirtti, ancak bu en olası senaryo değil. Mizuho Bank da Gemini 4'ün Google'ı “tekrar öne çıkartacağını” yazdı ve Wall Street'teki çoğu kişinin, şu anda bulut işi verilerinin büyük bir kısmını kaplamasına rağmen, bu yayınla Google hissesi analist puanlamaları açısından çok önemli bir durum olduğunu düşündüğünü ifade etti.
洛托尼Plexo Capital'ın kurucu ortağı ve Alphabet'in erken yatırımcısı Anthropic'in kurucusu, bu yılki Google I/O konferansında tam yığın geliştirme modelinin Google'ı rekabetçilere göre yapısal olarak neden daha avantajlı kıldığını şöyle açıkladı:
Alphabet hisse senedi değerlendirmesi yükseltildi: Bulut işleri verileri, analistlerin hedef fiyatlarını sürekli olarak yükseltmesine yol açıyor
Google Cloud, birinci çeyrekte 20 milyar dolar gelir elde ederek, geçen yılın aynı dönemine göre %63 artış kaydetti; bu artış hızı Azure'ın (%30) ve AWS'ın (%28)kinden çok daha yüksek. Yığılma siparişleri 462 milyar dolara ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre neredeyse iki katına çıktı; yapay zeka ürünleri geliri geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %800 arttı. Bu veriler, çeşitli kurumların Google hissesi hedef fiyatlarını yükseltmesine neden oldu ve tam olarak bu faktörler, bu hafta birçok araştırma ekibinin Alphabet hissesi için yayınladığı I/O 2026 tahmin raporlarının dikkatli bir bakış açısı yerine bir zafer kutlaması gibi olmasını sağladı.
Toney, TPU'nun Alphabet'in yatırım felsefesinin en fazla低估 edilen unsurlarından biri olduğunu da belirtti, ancak Deepwater Asset Management'in ortak yöneticisi Gene Munster, çip sektöründeki fırsatları daha geniş bir bakış açısıyla analiz etti. Munster şunu söyledi:
TPU satış durumu ve bugün yanıtlanması gereken sorular
Google, ilk çeyrek gelir raporunda, 2026 yılının ikinci yarısından itibaren dış müşterilere özel TPU çipleri teslim etmeye başlayacağını ve 2027 yılında bu teslimatları genişleteceğini açıkladı. Şu anda, Wall Street'teki çoğu analist, Google hisseleri için değerlendirmelerinde bu gelir kaynağını tam olarak dikkate almamıştır; bu da bazı daha agresif tahminlerin hedef fiyatlarını 490 dolar ve 515 dolara kadar çıkaran nedenlerden biridir. Munster'e göre, tüm yapay zeka çipi piyasasının büyüklüğü yaklaşık olarak yıllık 500 milyar dolardır; bu nedenle Google, bu piyasadaki küçük bir pay bile olsa, Alphabet'in performansına önemli bir etki yaratabilir.
Bugün Wall Street'in özellikle son birkaç saat içinde gerçekleşecek Google I/O konferansında, Google'ın arama içindeki AI modunu nasıl kazançlı hale getireceği konusunda en çok merak ettiği şey budur. Mizuho Securities, şu anda AI modu aramalarının %93'ünün kullanıcıların dış bağlantıya tıklamadan sonuçlandığını ve AI özet sorgularının doğal tıklama oranı hakkında %15 oranında düştüğünü belirtiyor. Bu, bugün Google hisse senedi hedefleri arasındaki tartışmanın çekirdeğidir: Google Cloud ve TPU (Son İşlem Birimi), alım beklentilerini yükseltirken, AI aramadaki reklam gelir modeli sorunu, satım pozisyonlarını tamamen bırakmaktan alıkoyuyor. Bugün sabah başlayan Google I/O 2026 ana sunumu, bu soruya açıkça cevap vermenin ilk fırsatıdır.