İsrail savunma şirketi UVision Air Ltd., piyasada en çok aranan dolaşan mühimmatlardan bazılarının arkasındaki şirket olup, hedeflenen değerlemesi 3,5 milyar ile 4 milyar dolar arasında olan Nasdaq’da halka açık hale gelmeye hazırlanıyor. Bazı kurumsal yatırımcılar, giriş noktasını 2,5 milyar dolara daha yakın bir seviyeye çekme yönünde çağrıda bulunuyor.
Değerleme arkasındaki iş
Loitering mühimmatlar, vuruş yapmadan önce hedef alanın etrafında dönen silahlı drone'lardır. UVision'ın HERO sistemleri ailesi, bu hızla genişleyen pazarda temel bir ürün haline gelmiştir.
Ekim 2025'te, UVision'in ABD alt şirketi, HERO-120 sistemi için ABD Ordusu ile 982 milyon dolarlık çok yıllık, belirsiz teslimat ve belirsiz miktar (IDIQ) sözleşmesi imzaladı. UVision, kurucusu Aaron Frenkel'in 2010 yılında şirketi devralmasından beri bu ivmeyi inşa etmektedir.
2025 yılının sonunda UVision, SpearUAV'ı satın aldı ve drone teknolojisi yeteneklerini genişletti. 2026 Mart'a kadar, Avrupa savunma bütçelerinden faydalanmayı amaçlayan bir Almanya alt kuruluşu olan UVision Europe GmbH'yi kurdu. 2026 Haziran'da şirket, donanım sunumlarına veri analitiğini katmanlayan CORTEX adlı bir akıllılık platformunu piyasaya sürdü.
Neden değerleme farkı önemli
4 milyar dolar ve 2,5 milyar dolar değerlemesi arasındaki fark, UVision'un ne kadar para toplayabileceğini, mevcut hissedarların ne kadar hisse kaybına uğrayacağını ve erken IPO yatırımcılarının makul şekilde ne tür getiriler beklebileceğini belirler.
Konküran şirket NextVision, yaklaşık 9 milyar dolarlık bir değerlemeye sahiptir; bu da UVision’ın 4 milyar dolarlık hedefini karşılaştırmada skrom gösterir.
Bu, yatırımcılar için ne anlama geliyor
UVision’in 982 milyon dolarlık ABD Ordusu sözleşmesi, IPO öncesi çoğu savunma şirketinin yalnızca hayal edebileceği bir gelir tabanı sağlıyor. SpearUAV’in satın alınması ve CORTEX’in başlatılması, yönetimin sadece bir ürün hattı değil, bir platform oluşturmayı amaçladığını gösteriyor.
Son fiyatlamayı dikkatle izleyin. 2,5 milyar dolar ile 4 milyar dolar arasındaki fark, kurumsal yatırımcıların bu işlemde ne kadar kaldıraç kullandığını size çok şey söyleyecektir.