Yarı iletken sektörü, altı yıldan beri en kötü gününü yaşadı. 5 Haziran'da ABD'de işlem gören çip üreticileri, sert bir satış dalgası nedeniyle yaklaşık 1,3 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybetti ve bu durum kripto para piyasasını da etkileyerek, aynı dönemde yaklaşık 130 milyar dolarlık kayıp yaşanmasına neden oldu.
Filadelfya Yarı iletken Endeksi (PHLX SOX), tek bir oturumda %10,3 düşerek, Mart 2020 pandemi çalkantılarından beri en keskin düşüşünü yaşadı. İki günlük sürede zarar yaklaşık %12'ye ulaştı. Yapay zeka heyecanı üzerine yıl içinde %73'lük bir yükseliş yaşayan bir sektör için, bu tersine dönüş hızlı ve acımasızdı.
Kim en çok etkilendi
Kimse kaçmadı, ancak bazı isimler diğerlerinden daha büyük zarar gördü. Marvell Technology, %17'lik bir düşüşle en çok zarar gören oldu, ardından Micron Technology %13 ile ve Advanced Micro Devices yaklaşık %11 ile geldi.
Yapay zeka çip patlamasının sembolü Nvidia, neredeyse %6 düştü. Bu tek basamaklı yüzde oranı, bir işlem seansında 300 milyar doların üzerinde piyasa değeri kaybedildiğinde skaler düşünüldüğünde skaler görünür.
Bironik olarak başka bir ortamda spektaküler görünecek rakamlar rapor eden Broadcom, yaklaşık %8 düştü. Şirket, yıllık bazda %48 artışla Q2 gelirini 22,19 milyar dolar olarak açıkladı. Yapay zeka yarı iletken geliri, 143% artışla 10,8 milyar dolara ulaştı. Ancak Broadcom’ın özel yapay zeka çipleriyle ilgili Q3 tahmini, yatırımcıların fiyatlandırdığı seviyenin altında kaldı ve bu da sektör genelinde bir yeniden değerlendirme tetikledi.
Neden taban düştü
Yıl içindeki satış dalgasına girmeden önce yarı iletken endeksi %73 yükselmıştı; bu yükseliş neredeyse tamamen Yapay Zeka heyecanı tarafından desteklenmişti. ABD işgücü verileri, beklentilerin üzerinde olarak aynı gün duyuruldu ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutma korkusunu yeniden alevlendirdi. Nasdaq'un dokuz haftalık kazanç serisi ani bir şekilde sona erdi.
Bu, kripto yatırımcılar için ne anlama geliyor
130 milyar dolarlık kripto piyasası düşüşü bir rastlantı değildi. Aynı hastalığın bir belirtisiydi: spekülatif veya büyümeye yönelik her şeye ceza veren genel bir riskten kaçış dönüşümü.
Broadcom tahminlerindeki sapma ve işgücü verileri, duygunun daha uzun süre baskılanmasına neden olabilecek temel belirsizlikler getiriyor. Daha uzun süre yüksek oranlar senaryosu yeniden güç kazanırsa, faiz duyarlı varlıklar, kripto para dahil olmak üzere, sürekli zorluklarla karşılaşabilir.
Yatırımcılar, diğer büyük oyuncuların yarı iletken gelir tahminlerinin, Broadcom'ın özel AI çipleriyle ilgili daha korkulu bakış açısını doğrulayıp doğrulamadığını izlemelidir. Eğer hayal kırıklığı izole ise, sektör hızla istikrar kazanabilir.
Yapay zeka hikayesi ölü değil. Temel tezinde yıllık %143 gelir büyümesi sağlayan bir sektör bir gece içinde kaybolmaz. Ancak piyasa, en iyi hikayelerin bile sürdürülebilirliği için makul değerlemelere ihtiyaç duyduğunu ve teknoloji hapşırınca kripto hâlâ soğuk algınlığına yakalandığını hatırlattı.