Birleşik Krallık hükümeti, 2008 finansal krizinden sonra perakende bankacılığını daha riskli yatırım bankacılığı faaliyetlerinden ayıran çemberleme kurallarını gevşetmeyi planlıyor. Gelecek hafta Finansal Hizmetleri Geliştirme Tasarısı kapsamında beklenen bu değişiklikler, ülkenin en büyük kredi verenlerinin uyumluluk maliyetlerini azaltacak ve Lloyds, NatWest, HSBC, Barclays ve Santander UK gibi bankaların faaliyet yapılarını potansiyel olarak yeniden şekillendirecektir.
Aslında ne değişiyor
Tartışma altında olan en önemli operasyonel değişim, bankaların çevrelenmiş ve çevrelenmemiş varlıkları arasında temel arka ofis fonksiyonlarını paylaşmalarını sağlamaktır. İngilizce: perakende bankası ve yatırım bankası, pahalı paralel sistemler sürdürmek yerine aynı IT sistemlerini, uyumluluk ekiplerini ve operasyonel altyapıyı kullanabilir.
Reformlar, 13 Mayıs 2026'da duyurulan Finansal Hizmetleri Güçlendirme Tasarısı kapsamında paketlenmektedir. Bu tasarı, özellikle banka kredisine bağımlı olan küçük firmalar için İngiliz iş dünyasının finansa erişimini iyileştirmeyi hedefleyerek, finansal sektördeki düzenleyici engelleri azaltmak amacıyla İngiltere hükümeti tarafından yürütülen daha geniş bir çabadır.
Kriz sonrası güvenlik ağı daraltılıyor
Ring-fencing, finansal krize verilen temel düzenleyici tepkilerden biriydi. Birleşik Krallık, 2011 yılında Sir John Vickers liderliğindeki Bağımsız Bankacılık Komisyonu'nun önerileri doğrultusunda kendi versiyonunu uyguladı. Kurallar, Birleşik Krallık'ın en büyük bankalarının temel perakende bankacılık hizmetlerini, ticari ve yatırım bankacılık faaliyetlerinden yasal ve operasyonel olarak ayırmalarını gerektiren 2019 yılında tam olarak yürürlüğe girdi.
Temel yatırımlar üzerinde £35 milyar olarak belirlenen eşiğ, Lloyds, NatWest, HSBC, Barclays ve Santander UK olmak üzere beş büyük bankacılık grubunu kapsar. Bu kurumlar, düzenleyicilerin ilk başta onları ayrılmış tutmak istemesinin tam nedeni olan İngiliz tüketicilerin büyük çoğunluğunun yatırımlarını bir araya getirmektedir.
Bu, yatırımcılar ve daha geniş piyasa için ne anlama geliyor
Lloyds ve NatWest, çoğunlukla yerel İngiliz kredi verenler olarak en belirgin şekilde fayda sağlayacaktır. Onların ayrılmış kurumları, işlerinin çekirdeğini temsil eder ve sıkı ayrımı koruma maliyetleri, konut kredileri, küçük iş kredileri ve günlük tüketicilik bankacılığı üzerindeki marjları doğrudan etkiler. Daha büyük yatırım bankacılığı operasyonlarına sahip HSBC ve Barclays için daha karmaşık bir hesaplama söz konusudur, ancak bölümler arasında altyapıyı paylaşma esnekliği zamanla anlamlı verimlilikler açığa çıkarabilir.
35 milyar £'lık yatırma eşiği, bunun sadece en büyük oyuncular için bir oyun olduğunu anlamına gelir. İlk yerden beri ayrılmışlık zorunluluğu olmayan orta boyutlu ve rakip bankalar, maliyet azalmasından yararlanamaz. Sadece en büyük rakiplerinin daha verimli hale gelmesini izler.