Amerikan ordusu, İran'ın Hormuz Boğazı ticari denizcilik tehdidini zayıflatmayı amaçlayan yeni bir saldırı gerçekleştirdi. Trump aynı zamanda sosyal medyada, her bir ölen Amerikalı asker için İran'ın birkaç katı ceza ödeyeceğini açıkladı. Üç ana endeks, yükselişle başladı ancak düşüşle kapandı; Dow Endeksi %0,59 düştü ve 24 Haziran'dan beri en düşük kapanış fiyatını kaydetti. Bu, son üç işlem gününün üçüncüsüdür. Çip hisseleri gün içinde %3'e yakın yükseliş gösterdi, ancak kapanışta yükseliş önemli ölçüde daraldı. Çinli hisseler, o gün az sayıdaki olumlu noktalardan biriydi; Livermore lider endeksi %1,34 yükseldi, Alibaba %4,67 arttı.
Piyasa Performansı
Dow Jones 0,59% düştü ve 51.839,26 puana ulaşarak 24 Haziran'dan beri en düşük kapanış seviyesini kaydetti. S&P 500 0,19% düştü ve 7.443,28 puana çıktı. Nasdaq 0,05% düştü ve 25.508,07 puana ulaştı.
Teknoloji devleri farklı seviyelerde hareket etti: Microsoft %2,15 arttı, Broadcom %1,98 arttı, Google %1,52 arttı, Amazon %1,12 arttı, NVIDIA %0,23 arttı, Meta %0,02 düştü, Apple %2,14 düştü, Tesla %2,96 düştü, SpaceX %3,34 düştü.
Philadelphia Yarı İletken Endeksi %0,6 artarak kapanırken, iShares Yarı İletken ETF %0,45, VanEck Yarı İletken ETF ise %0,41 yükseldi. Her ikisi de gün içinde yaklaşık %3 artış kaydettikten sonra büyük bir gerileme yaşadı. Işık iletişim hisseleri öne çıktı; Credo %4,63, Marvell Technology %3,32, Coherent ise %2,81 arttı.
Depolama sektörü hisseleri çoğunlukla yükseldi; SanDisk %2,67, Western Digital %2,14, Micron %1,94, Seagate %1,88 artarken SK Hynix %1,86 düştü.
Kripto para kavram hisseleri IREN, 19,57% yükselişle Kasım 2024'ten beri en büyük günlük artışı kaydetti; şirket 2026 yılı tekrarlayan gelir hedefini 4 milyar doların üzerinde olacak şekilde artırdı ve 2,8 milyar dolarlık yeni bir müşteri sözleşmesi imzaladı. Warner Bros. Discovery, bir yargıç tarafından Paramount Global'ın satın alım teklifini iki hafta süreyle durdurulması nedeniyle %3,76 düştü ve kapanış fiyatı Nisan 2025'ten beri en düşük seviyeye indi.
Çinli halka açık şirketler genelde yükseliş gösterdi, Livemore Çinli Halka Açık Şirketler Lider Endeksi %1,34 artarken, Nasdaq Çin Altın Tilki Endeksi %0,9 yükseldi. Kingsoft Cloud %5,24, Alibaba %4,67, Futu Holdings %3,34, JD.com %3,31 arttı, Xpeng %2,51 düştü, NIO %1,43 düştü.
WTI ham petrol kapanış fiyatı %0,9 arttı, Brent ham petrol kapanış fiyatı %1,27 arttı. COMEX altın %0,15 düştü, COMEX gümüş %0,66 yükseldi. Bitcoin 64.585,85 ABD doları seviyesinde ve 24 saatte %0,20 yükseldi; Ethereum 1.901,08 ABD doları seviyesinde ve 24 saatte %1,80 yükseldi.
Makro ve Ön Görüş
ABD ordusu, İran'a yönelik operasyonlarını artırmaya devam ediyor; Merkezi Komutanlık, bu hava saldırılarının İran'ın Hormuz Boğazı'ndaki ticari gemilerin geçişini engelleme kapasitesini zayıflatmayı hedeflediğini doğruladı. İran tarafında da biraz ince bir değişiklik oldu; resmi sözcü, basın toplantısında üçüncü tarafların gerçekten aracılık teklifinde bulunduğunu kabul etti, ancak ayrıntıları açıklamadı; aynı basın toplantısında hâlâ ABD ordusunu hedef alarak, operasyonların yerel hastaneler ve köprüler gibi sivil altyapıyı etkilediğini iddia etti.
Bu, hem mücadele etme hem de kapıyı açık tutma tutumu, önceki günlerin desenini sürdürdü ve piyasa, durumun gerçekten hafifleyip hafiflemeyeceğinden emin değil.
Çip hisselerinin o günki hareketi, birçok kişi tarafından teknik bir onarım olarak yorumlandı, ancak trendin tersine döndüğü söylenemez. Bir analist, çip ve AI sektörünün gerçek bir stres testi yaşadığını hatırlattı; son zamanlarda teknik göstergelerdeki zayıflık, hisse fiyatlarının alt destek seviyelerine doğru düşme olasılığının arttığını gösteriyor. Şu anda aşırı satımın ardından bir tepki görmek normal, ancak gerçekten endişe verici olan, önceki sürekli yükseliş eğiliminin kesildiği gibi görünmesidir.
KBC Securities'in bir strateji müdürü, nedenleri mevsimsel faktörlere bağlayarak, Temmuz ayının piyasa ruhunun zaten zayıf olma eğiliminde olduğunu ve çip hisseleri ne kadar sert düşerse düşsün, sermayenin gerçekten büyük ölçüde alım yapmasını zor görebileceğini ifade etti. Goldman Sachs'ın ana broker hizmetleri birimi, geçen iki ayda hedge fonlarının ABD teknoloji hisselerinden çekildiği hızın, kayıtlara geçilen en hızlı seviyeye ulaştığını gösterdi.
Sonraki piyasa merakı, bu yıl S&P 500 yükselişinin önemli motorlarından biri olan Alphabet'in Çarşamba günkü finansal raporu olacak; sermaye harcamaları rehberi, büyük ölçekli bulut sağlayıcılarının şu anki AI altyapı yatırımlarını sürdürmeye devam etmek isteyip istemediğini doğrudan test edecektir.
Petrol fiyatlarının hareketi, daha önce hafiflemiş olan enflasyon hikayesini tekrar karıştırıyor. Federal Rezerv Başkanı Walsh, önceki bir Portekiz toplantısında yakın zamandaki fiyat artış risklerinin azaldığını söylemişti, ancak Orta Doğu'da ateşkes düzenlemelerinin geçersiz hale gelmesi ve petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle faiz piyasaları, faiz artırma olasılığını yeniden değerlendiriyor. Kurumlar, 2027 birinci çeyreğine kadar toplamda yaklaşık iki faiz artırma olabileceğini hesaplıyor.
Bir analist, petrol fiyatlarının 90 dolar seviyesinin üzerine çıkmasının, Fed'in zaten hafiflemeye başlamak üzere olan enflasyon düşüşü ve faiz artış beklentilerini tekrar tersine çevirebileceğini söylüyor; her ek dolarlık artış, Fed için zaten neredeyse gevşeyen bir sıkılaştırma döngüsüne yeni bir baskı ekliyor. Asya piyasaları da etkileniyor; enerji ithalatına bağımlı ekonomilerde, artan tahvil getirileri ve enflasyon beklentileri finansal koşulları sıkıştırıyor.
Akıntı Görüşü
Dow Jones, yaklaşık bir ayın en düşük seviyesine düştü, ancak bu daha çok coğrafi gürültünün sürekli olarak artması gibi görünüyor; temel verilerde yeni çatlaklar oluşmamıştır. Piyasa, Trump'ın durumu kontrolsüz yöne çekmeyeceğine inanmaya devam etmektedir. Bu, çip hisselerinin gün içinde %3 yaklaşıklıkta geri dönüş yapmasının temel mantığıdır.
Dikkat edilmesi gereken gerçek, profesyonel sermayenin tutumu, küçük yatırımcılardan daha dikkatli hale gelmiş olmasıdır. Eğer bu çekiliş hızı, Alphabet'in kar açıklamasından önce yavaşlamazsa, kar rakamları iyi olsa bile piyasa, "iyi haberlerin fiyatlanması" tarzını sürdürmeye devam edebilir.
Son birkaç haftada TSMC ve Samsung'ın finansal raporları öncülük etti.
Çinli büyük şirketlerin tersine hareketi, para akışlarının jeopolitik ve teknik faktörlerle baskılanmış ABD teknoloji hisselerinden ayrılıp, bu iki faktör tarafından fiyatlanmamış bir alternatif bulması açısından bir izleme penceresi sunuyor.
Bu ayrışmanın ne kadar süreyle devam edeceğine, Orta Doğu durumunun gerçekten gerilep gerilemeyeceğine ve petrol fiyatlarının Federal Reserve'u yeniden daha sert bir tutuma yönlendireceğine bağlıdır. Bu hafta Alphabet'in finansal sonuçları ve petrol fiyatlarının seyri, ilk ipuçlarını verecek iki değişkendir.
Yazan: Akıntı Araştırmaları