Yazar: ChandlerZ, Foresight News
The Guardian, 9 Mart'ta yayınlanan bir habere göre, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup gibi 40 Amerikan büyük bankasını temsil eden endüstri örgütü Bankacılık Politikası Enstitüsü (BPI), Amerika Birleşik Devletleri Para Denetim Ofisi'nden (OCC) kripto para şirketlerine ve fin teknolojisi startup'larına Amerikan bankacılık vekâlet lisansı vermesini engellemek amacıyla dava açmayı ciddi şekilde değerlendiriyor. Dava gerçekleşirse, geleneksel bankacılık ile kripto endüstrisi arasındaki finansal erişim hakkı çatışması resmen hukuki bir çatışmaya dönüşecektir.
83 gün, 11 şirket, bir lisans yarışı
Olayların başlangıcı 2025 Aralık ayına dayanıyor. Bu ay, OCC, Circle, Ripple, BitGo, Paxos ve Fidelity Digital Assets dahil olmak üzere beş kripto-native şirketin trust bankacılık lisansını tek seferde koşullu olarak onayladı. Bu, federal düzenleyicinin kripto şirketlerine bu tür lisansları aynı anda vermesinin ilk kez olmasıydı.
Bu aradan sonra başvurular hızla arttı. FinTech Weekly’ye göre, 83 gün içinde 11 şirket kredi kurumu lisansı başvurusu sundu; bu listede Crypto.com, Bridge (Stripe’in sabit değerli kripto para alt şirketi), Zerohash gibi kripto ve FinTek şirketlerinin yanı sıra Morgan Stanley gibi geleneksel finansal devler de yer aldı. Şubat 2026’da Crypto.com, başvurusundan yaklaşık dört ay sonra koşullu onay aldı.
Daha tartışmalı olan, Trump ailesiyle bağlantılı olan World Liberty Financial adlı kripto şirketinin de bu yıl Ocak'ta benzer bir lisans başvurusu yaparak, doğrudan USD1 stabil parasını çıkaracak olan World Liberty Trust Company kurmayı planlamasıdır. Senatör Elizabeth Warren, bu başvurudaki yabancı sermaye hissesi ve çıkar çatışması sorunları nedeniyle OCC'ye baskı yaparak onay sürecini ertelemesi talebinde bulunmuş, ancak OCC başkanı Jonathan Gould bu talebi reddetmiştir.
Karşı taraf sürekli genişliyor
BPI, tek karşı çıkış sesi değil. Şu anda, OCC politikası etrafında çok katmanlı bir karşılaşma ittifakı oluşmuştur.
Bütün ABD 50 eyaletini temsil eden Devlet Bankacılığı Düzenleyicileri Ortak Konferansı (CSBS), sert bir tutum sergiliyor. Başkanı Brandon Milhorn, OCC'nin, emanet yönetimi için dar bir izin türü olan bir lisansı, kapsamlı bankacılık için bir arka kapı haline getirdiğini açıkça ifade etti. Aynı zamanda, OCC'nin yetki genişlemesi Ulusal Bankacılık Yasası'nın sınırlarını aşarsa, eyaletlerin idari ve hukuki adımlar düşünmeye hazır olduğunu açıkça belirtti.
5000 adet yerel bankayı temsil eden Bağımsız Yerel Bankacılar Derneği (ICBA), bu yeni lisans sahiplerinin daha gevşek bir düzenleyici çerçevede geleneksel bankalarla doğrudan rekabet ederek adil olmayan bir pazar ortamı yaratacağı konusunda güçlü bir karşı çıkış gösterdi.
Amerikan Bankcılar Birliği (ABA), OCC'nin onay sürecini durdurmasını doğrudan talep etti.
BPI CEO Greg Baer, trust bank'ların, OCC tarafından onaylanan bu trust lisanslarının, trust bank lisansının yasal ve tarihsel kullanımını çok ötelediğini düşünüyor.
Hukuki anlaşmazlığın odak noktası: Bir açıklama mektubu
Bu çatışmanın hukuki çekirdeği, OCC'nin 2021 yılında yayınladığı 1176 sayılı Yorum Mektubu'na işaret ediyor. Bu mektup, trust bankalarının iş alanını yeniden tanımlayarak kripto ve fin teknoloji şirketlerinin lisans alma barajını实质 olarak düşürdü.
Bu mektubu yazan kişi, söz konusu kuralı uygulamakla görevli olan şu anki OCC başkanı Jonathan Gould'dur. 27 Şubat 2026'da, OCC, lisans maddesindeki fidüsyer faaliyetleri yerine trust şirketleri işletimi ve ilgili faaliyetleri olarak değiştirilen bir kural revizyonu sundu; bu revizyon 1 Nisan'da yürürlüğe girecek. Eleştirmenler, bu ifade değişikliğinin trust bankalarının iş sınırlarını daha da bulanıklaştıracağını düşünüyor.
BPI gibi kurumların hukuki argümanları, OCC'nin lisans kurallarını sözleşmeli mektuplar ve dil değişiklikleri yoluyla temel şekilde değiştirdiğini, ancak APA'nın gerektirdiği resmi düzenleme sürecini — açık görüş alma gibi aşamaları — atladığını vurgulamaktadır. Davanın başlatılması durumunda, bu prosedürel eksiklik, dava açan tarafın ana saldırı noktası olacaktır.
Gould, trust şirketlerinin uzun süredir hem fiduciary hem de non-fiduciary saklama hizmetleri sunduğunu, stabilcoin rezervlerinin dar kapsamlı, izole edilmiş ve kredi yaratmayan bir iş olduğuna ve yasaların, OCC başkanının tüm yasal koşulları karşılayan başvuruları, kullandığı teknoloji ne olursa olsun onaylamak zorunda olduğunu savunuyor.
Lisans mücadelesinin ardında, kim ABD finans sisteme girebilir?
Yüzeyde bu tartışma, bir lisans onay kriterleriyle ilgili gibi görünüyor; daha derin bir düzeyde ise tarafların çatışmasının temel sorunu, kimin ABD finansal sistemine girebileceği ve hangi kriterlerle girebileceği.
Geleneksel bankacılık, düzenleyici arbitrajı endişe ediyor; kripto şirketleri ve fin teknoloji firmaları, tek bir trust lisansıyla ABD'nin 50 eyaletinde ödeme, kripto varlık saklama, stabil coin çıkarma gibi hizmetler sunabiliyor ancak tam bankalar gibi aynı sermaye gerekliliklerini, tüketicileri koruma yükümlülüklerini ve mevduat sigortası maliyetlerini taşımıyor.
Kripto endüstrisinin tarafı için mantık aynı şekilde net: Federasyon düzeyinde tek bir uyum kimliği kazanmak, endüstrinin ana akıma girmesi için kritik bir adımdır. Eğer OCC lisans kanalı kapatılırsa, kripto şirketleri her eyalet için ayrı ayrı başvurmak zorunda kalacak ve bu da yüksek uyum maliyetlerine ve parçalanmış düzenleyici bir yapıya yol açacaktır.
Şu anda BPI resmi bir dava açmamıştır, ancak bilgili kaynaklar, yasal ekibinin hazırlıklarını yaptığını belirtmektedir. CSBS de dava seçeneğini korumaktadır. Eğer iki taraf veya bunlardan biri gelecek aylar içinde harekete geçerse, bu, 2020 yılında CSBS'nin OCC'nin fin teknolojisi lisansını engellemesine karşı dava açmasından beri ABD bankacılık düzenlemesi alanında gerçekleşecek en büyük yasal çatışma olacaktır.
OCC'nin yanıt penceresi, 1 Nisan'da yürürlüğe girecek düzenlemeler ve World Liberty Financial gibi tartışmalı başvuruların ilerlemesi, sonraki en önemli noktalar olacak.