TSMC CEO C.C. Wei, 4 Haziran'da hissedarlara, küresel çip tedarikinin yıllarca AI ile sürülen talebin gerisinde kalacağını bildirdi. TSMC'nin 2026 birinci çeyrek geliri NT$1,13 trilyon, yaklaşık 35,7 milyar ABD doları oldu ve bu, neredeyse tamamen AI yeteneğine sahip silikon talebi tarafından desteklenen %35 yıllık büyüme gösterdi. Şirket, 2026 yılının tamamı için USD bazında %30'un üzerinde gelir büyümesi bekliyor.
Yetersizliğin ardındaki sayılar
Gelişmiş node kapasitesi, Nvidia’nın en yeni GPU’larından özel AI akseleratörlerine kadar her şeyi güçlendiren sub-7nm ve sub-5nm çipleri, 2024’ten beri ciddi kısıtlamalar altında. Önde gelen node’lardaki talep, 2026 yılında kapasitenin %25-30 üzerinde olacak ve durumun 2027 yılına kadar hafiflemesi beklenmiyor.
TSMC, farkı kapatmak için agresif bir şekilde harcama yapıyor. Son dönemlerde sermaye harcaması $52-56 milyar aralığında bekleniyor ve Arizona tesisine toplam $165 milyar yatırım ayrılmış durumda.
Bu arz-talep dengesizliğine rağmen, Wei hissedarlara şirketin hafıza çipi sektöründe görülen agresif fiyat artışlarına başvurmayacağını, Nvidia, Broadcom ve AMD gibi büyük müşterilerin alternatifler aramamasını sağlayacağını söyledi.
AI çip darboğazının kripto için ne anlama geldiğini öğrenin
GPU kullanılabilirliği, özellikle hala kanıt-çalışma veya GPU yoğun hesaplamalara bağımlı olan ağlar için madencilik ekonomisini doğrudan etkiler. Nvidia, TSMC'den yeterli çip alamadığında, daha az GPU piyasaya sürülür ve çıkanlar daha pahalı olur.
Paydaşlar toplantısının ardından, TSMC hisseleri Taipei'de işlem görürken yaklaşık %1 düştü; bu, üç yılda 4 kat artan bir hisse için küçük bir dalgalanmadır.
Yatırımcıların dikkat etmesi gerekenler
165 milyar dolarlık Arizonayır yatırımı, uzun vadede çip tedarik dinamiklerini yeniden şekillendirebilecek bir coğrafi siyasi hedge temsil ediyor. ABD merkezli üretim kapasitesi, Tayvan'daki üretime olan bağımlılığı azaltacak ve Bu, Tayvan Boğazı'ndaki gerginliklerin düzenli bir tartışma konusu haline gelmesiyle piyasaları endişelendiren bir risk faktörüdür.