Yazar:Changan, Amelia I Biteye İçerik Ekibi
Amerika Birleşik Devletleri yine gümrük tarifeleriyle tehdit etmeye devam etti, ancak bu kez hedef, ticaret açığı değil, topraklar oldu. Trump, Grönland adasına sahip çıkmak suretiyle Avrupa'daki geleneksel müttefiklerine savaş ilan etti.
Yatırımcılar için bu çatışmayı anlamak, yalnızca jeopolitik durumu aydınlatmakla kalmaz, aynı zamanda ciddi likidite dalgalanmalarında varlıklarını korumak içindir.
Bu makale, bu gümrük vergisi olayının yatırımlarınızın her birine nasıl etki edeceğini derinlemesine analiz edecektir.
Neden-sonuç: Askeri tatbikatlardan gümrük vergisi tehditlerine
Bu özel gümrük vergilerinin doğrudan hedefi Danimarka, Norveç, İsveç, Fransa, Almanya, İngiltere, Hollanda ve Finlandiya'dır.
Patlayıcı maddesi, bu 8 ülkenin son zamanlarda Grönland adasında kutup dayanıklılığı tatbikatlarına katılmak amacıyla ordu göndermesiydi. Trump'ın bakış açısıyla, Grönland ABD'nin arka bahçesiydi ve onun onayı olmadan orada askeri bir varlık, taciz olarak değerlendirildi. Bu yüzden, en iyi bildiği silah olan gümrük vergilerini hızla kullanmaya karar verdi.
Trump'un talebi basit ve net: Ya adayı sat, ya da vergi ödemeye devam et.
1 Şubat'tan itibaren: %10 cezai gümrük tarifesi.
1 Haziran itibariyle: %25'e yükseltin.
Grønland'ın satın alınması konusunda bir anlaşma sağlanana kadar gümrük tarifeleri kaldırılmayacak.
Şu anda Avrupa tarafı sert dururken, Danimarka, Grönland'ın satılamayacağını tekrarladı. Brüksel'den gelen en son haberlere göre, AB'nin 27 üyesi, AB'ye karşı eşit bir cevap planı oluşturmak amacıyla acil bir toplantı yaptı.
ABD'nin elinde, geçen yıl hazırlanmış ve toplam değeri 93 milyar euroya ulaşan bir liste var. Bu liste, geçen yılki ticaret anlaşması nedeniyle askıya alınmıştı ancak askıya alma 6 Şubat 2026'da sona eriyor. Bu da Trump'ın 1 Şubat'ta bir adım atarsa, AB'nin birkaç gün içinde doğrudan cevap vermesi anlamına geliyor.
Şu anda her iki taraf da çılgınca kartlarla uğraşıyor.
- Trump bahse giriyor: Avrupa birliği zayıf, %10-%25 gümrük vergisi Avrupa ekonomisinin kendi içine dönmeye yetecek ve sonunda Avrupa uzlaşmak zorunda kalacak.
- AB, ABD şirketlerinin Avrupa pazarını kaybetme maliyetini göremeyeceğini ve bu yüzden ABD kongresi ve seçmenlerinin Trump’a baskı kuracağını savunuyor.
Gümrük Tarifelerinin ve Pazarın Yeniden Fiyatlama Süreci
Bu haberin etkisiyle bugün küresel piyasalarda büyük dalgalanmalar yaşandı: Güney Çin Borsası'nda günlük düşüş %1.05 seviyesine ulaştı, Nikkei endeksi gibi Asya piyasalarında genel olarak düşüşler yaşandı; koruma altına alma eğilimi arttı, gram altın fiyatı günlük olarak %2'den fazla yükseldi ve gümüş fiyatı ile birlikte tarihinin en yüksek seviyesine çıktı; Bitcoin fiyatı iki saat içinde 4.000 dolar düştü ve günlük düşüş yaklaşık %3.6 seviyesine ulaştı.
Bu kez Grönland vergi savaşında daha önceki gümrük meselelerinden en büyük farkın ticaret meselesi değil, toprak egemenliği meselesi olması nedeniyle, AB'nin kolay kolay geri adım atması muhtemel değildir.
Bu seferki Grönland ve Guam gümrük tarifleri savaşının önceki gümrük savaşlarından farkı nedir? Etkisi üç yönden belirgindir:
1. Uluslararası Ticaret ve Ürün Seviyesi:Trump'un Avrupa'nın 8 ülkesi üzerinde uyguladığı cezai gümrük tarifeleri, yüksek değerli sanayi ürünlerinin düşük maliyetli akış yolunu doğrudan kesti.
Amerika Birleşik Devletleri, hassas cihazlar, tıbbi ürünler ve yüksek teknolojili otomobil alanlarında Danimarka, Almanya ve diğer ülkelerden yüksek oranda ithalat yapmaktadır. Gümrük tarifeleri maliyeti, tedarik zinciri üzerinden hızlıca son pazarlara aktarılacak ve şiddetli ithal edilen enflasyon baskısı yaratacaktır.
Bu makro istikrarsızlık ortamında küresel ticaret hacmi zarar gördü, emniyetli liman varlıklarının risk primi yükseldi ve bu nedenle altın ve gümüş spot fiyatları tarihi zirvelerini gördü.
2. Likidite ve faiz oranları: Trump'un gümrük tarifelerini toprak egemenliği meselesine bağlaması, mevcut uluslararası sermaye dengesini bozdu. Gümrük vergileri baskısı altında küresel ticaret kredisi daraldı ve bu da dolar temin edebilmek için kıyı ötesi piyasalardan maliyetin önemli ölçüde artmasına yol açtı. Aynı zamanda, korunma arzusu, fonların büyük ölçekte ABD'ye dönmelerine ve ABD tahvillerine yoğunlaşmalarına neden oldu. Bu fon akışı eşitsizliği, küresel dolar likiditesinde belirgin bölgesel dengesizliklere yol açtı.
Şu anda ABD tahvil piyasasında dalgalanmalar arttı. 10 yıllık tahvil getirileri, refah arayan alım baskısı ile uzun vadeli enflasyon beklentileri arasında sert bir rekabette.
Kısa vadeli refah fonlarının tahvil piyasasına girmesi getirileri bastırsa da, ticaret vergileriyle ortaya çıkan enflasyon riski ve ABD'de büyük çaplı mali genişlemenin borç yükünü artırma endişesiyle piyasa bu riskleri sindirmaya başladıkça, uzun vadeli ABD tahvili getirilerinin ikinci bir yükseliş riskiyle karşı karşıya olduğu görülüyor. Belirsiz faiz ortamı, yüksek değerleme oranına sahip varlıkların dayanıklılığını zayıflatıyor.
3. Şifreli Pazar:Kripto paralar, bu krizde refah aracılığı olarak bir özellik gösteremedi ve makro sıvılıkla yüksek korelasyonları nedeniyle büyük baskıya maruz kaldı.
Kurucu yatırımcılar, geleneksel piyasalarda marj açığını kapatmak için uçuculuğu çok yüksek kripto varlıkları öncelikli olarak satarak, dolar cari dolaşımında sıkışmalar yaşanmasıyla başa çıktı. Bitcoin, kritik destek seviyesini aşarak büyük ölçekte likidasyona uğradı ve kripto piyasaların toplam piyasa değerinde kısa sürede büyük düşüşler meydana geldi. Bu olay, kripto varlıkların ekstrem coğrafi siyasi olaylar sırasında ne kadar savunmasız olduğunu bir kez daha gözler önüne serdi.
Sonuç olarak, gümrük engelleri ticareti azaltıyor → ithal edilen enflasyon faiz oranları beklentisini artırıyor → küresel dolar likiditesi daralıyor → kurumlar çapraz varlıkları satıyor marjı tamamlıyor ve sonunda kripto para pazarı çöküyor.
KOL Görüşleri Özeti
1. Phyrex @Phyrex_Ni(XHunt sıralaması: 765)
Görüş: Eğer Trump gerçekten 1 Şubat'ta Grönland gümrük tarifelerini uygulamaya başlarsa, bu, piyasa beklentileri tarafından enflasyonun tekrar artacağı yönünde yorumlanabilir ve bu da ABD Merkez Bankası'nın yüksek faiz oranlarını daha uzun bir süre devam ettirmesine yol açabilir. Bu durum, yatırımcıların riskten uzak durma eğilimlerini azaltabilir ve varlıklarını satarak güvende tutma eğiliminde olabilirler.
https://x.com/Phyrex_Ni/status/2012961389602857402?s=20
2. qinbafrank @qinbafrank(XHunt sıralaması: 1533)
Görüş: Greenland gümrük savaşının önceki gümrük meselelerinden en büyük farkı, temelde ticaret meselesi değil, toprak egemenliği meselesidir. Trump'ın son amacı, uzun vadeli bir anlaşmayla ABD'nin Greenland savunması ve maden kaynaklarını uzun vadede tamamen kontrol etmektir. Greenland gümrük tarifeleri belirsizliği artırmıştır ve piyasalar belirsizlikten en çok nefret eder.
Bu gönderiyi görüntülemek için lütfen: https://x.com/qinbafrank/status/2013041531926794415
3. Kobeissi Mektubu @KobeissiLetter(XHunt sıralaması: 1054)
Görüş: Bu kez Trump'ın Grönland adasını satın alma planı, önceki taleplere kıyasla daha yüksek görünüyor ve piyasa dalgalanmalarının süresi daha uzun olabilir. Ancak onlara göre en iyi yatırımcılar ticaret savaşı sonucu oluşan varlık fiyatlarındaki dalgalanmalardan yararlanacaktır. Dalgalanma fırsat demektir.
4. Derin Dalga @TechFlowPost(XHunt sıralaması: 652)
Görüş: Trump, 2019'dan beri Grönland'ı satın alma konusunda ısrar etmektedir. Bu kez ise NATO müttefiki olan Avrupa Birliği'ni hedef alan vergi silahını kullanması, AB'nin Amerika ürünleri üzerinde geri vuruş yapmak için zorunluluk araçlarını aktif hale getirmesine yol açtı. Bu durum, Atlantik'in iki tarafındaki ilişkilerin kötüleştiğini göstermektedir. Bitcoin, temelde yine dolar sistemiyle bağımlı olan bir "Amerikan varlığı"dır. ABD ve Avrupa arasındaki çatışmada cazibesini yitirmiştir. Altın gibi "vatansız" varlıklar ise gerçekten güvende hissedilme seçeneği haline gelmiştir. Bu durum, uluslararası düzenin ekonomik milliyetçiliğe doğru kaydığını gösterir ve kripto paraların "Amerika'dan kurtulma" devrimine çağırır.
5. Para birimi döngüsünde uzun süredir bulunan ve deneyimli olanlar @Bqlsj2023(XHunt sıralaması: 1519)
Görüş: Trump'ın Grönland'ı satın alma niyetinin nedenlerinin derinlemesine analiz edilmesi, bu nedenler arasında stratejik konum, Kuzey Kutbu yolunun kontrolü, füze savunma üssü ve bol miktarda nadir toprak elementi ile enerji kaynakları yer almaktadır. Ayrıca ABD tarihindeki tekrarlayan satın alma girişimleri de gözden geçirilmiştir. Gönderide, ABD ve Çin ticaret savaşından edinilen deneyime dayanarak Avrupa Birliği'nin gümrük müzakerelerinin 4-6 ay süreceği öngörülmüş, mevcut kripto para piyasasının çöküşünün geçici bir siyah labiret olayı olduğu belirtilmiş, yatırımcılara piyasa sakinleştiğinde alım yapmaları ve beklemeleri önerilmiştir. Ayrıca bu hareketin gümrük savaşına bağlı olarak dalgalanacağını vurgulanmıştır.
6. Uzun Vadeli Yatırımcı @TheLongInvest(XHunt sıralaması: 40695)
Görüş: Trump, Gümrük vergileri tehditlerini (bu sefer Grönland'ı satın almak için Avrupa Birliği'ni zorlamak amacıyla) sonuna kadar gitme taktiği olarak kullanmaktadır. Gerçek amacının uzun vadeli vergi yüklenmesi değil, bir anlaşmaya zorlamak olduğu düşünülmektedir. Piyasada "korku düşüşü - müzakere rahatlaması - yeni yükseklerde geri dönüş" kalıplı döngü tekrarlanacaktır. Yatırımcılar bu yapay kısa vadeli dalgalanmaları kullanmalı ve korku içinde iyi satın alma fırsatları aramalıdır.
https://x.com/TheLongInvest/status/2012975844948623864
Biteye Görüşü: TACO Hareketi Karşıtı Rehberi
Piyasadaki bir söylenti: TACO, bir kısaltma olabilir ve farklı bağlamlarda (Trump Her Zaman Kaçar) bu meme, onun önce aşırı gümrük vergisi tehditleriyle başlamasına rağmen, hisse senedi piyasasında ani dalgalanmalar ya da iç pazar çıkar gruplarının büyük baskısıyla karşılaştığında, genellikle bir anons yaparak zafer kazanmak ve bir anlaşmaya varmak için uygun bir zaman seçmesiyle ilgili geçmiş görüşmeleriyle ilgilidir.
Bu mantık çerçevesinde hangi sinyallere dikkat etmeliyiz?
1) Riskten kaçınma fonlarına odaklanın:Tarife kararları gerçekten açıklanana kadar altın ve gümüş, jeopolitik risklere karşı ana varlıklar olmaya devam edecek.
2) Likidite konusunda dikkatli olun:Dolar endeksli dolar krizinde likidite temizleme dönemlerinde saplantılı bir şekilde kaldıraç kullanmaktan kaçının.
3) Yanlışlıkla zarar gören varlıkları bulma:Tarihsel deneyimler, piyasa rasyonel olmayan paniklere girdiğinde, makro iktisadi duygular nedeniyle yanlış şekilde etkilenmiş ancak temel iş yapısı sağlam olan şirketlerin, dalgalanmaların ardından ilk geri dönüş grubunda yer aldığını göstermektedir.