Bu etkinlik, "Zincir Üstü Varlıkların Yeni Eğilimleri: RWA, AI ve Kurumsal Kazanım Stratejileri" üzerine odaklanmaktadır ve küresel varlık yönetimi, blockchain altyapısı, RWA yayıncıları ve yatırım kurumlarından onlarca sektör uzmanı, tokenize edilmiş varlıklar, zincir üstü kasa stratejileri, AI ile desteklenen yatırım paradigmaları ve makro kurumsal portföy dağılımı gibi önde gelen konular üzerine çok sayıda kaliteli sunum ve masa turu tartışması gerçekleştirmiştir.
Yazan: Theoriq
Theoriq ve ME Group tarafından ortaklaşa düzenlenen endüstri etkinliği "Onchain Allocators: RWA Vaults, AI ve Kurumsal Getiri", 22 Nisan'da Hong Kong'da başarıyla tamamlandı. Etkinlik, "Zincir Üstü Varlıkların Yeni Eğilimleri: RWA, AI ve Kurumsal Kazanç Stratejileri" üzerine odaklanarak, küresel varlık yönetimi, blockchain altyapısı, RWA yayıncıları ve yatırım kurumlarından onlarca sektör uzmanını bir araya getirdi. Etkinlikte, tokenize edilmiş varlıklar, zincir üstü kasa stratejileri, AI ile desteklenen yatırım paradigmaları ve makro kurumsal portföy dağılımı gibi öncü konular üzerine çok sayıda kaliteli sunum ve masa turu tartışması gerçekleştirildi.
Strateji ve AI'nın entegrasyonu yeni bir paradigmayı getiriyor
Etkinliğin açılışında Theoriq'in Baş İşletme Sorumlusu Pei Chen, "Tokenize Edilmiş Varlıkların Verimli Dağıtımı: ETH ve Stabil Para Birimi Kasa Stratejilerinin Ötesinde" başlıklı konuşmada, zincir üstü varlıkların patlayıcı büyümesinin yeni bir rol olan varlık stratejisti yarattığını belirtti. 2019 yılında DeFi'nin başlangıcından farklı olarak, günümüzdeki çok zincirli ekosistem, karmaşık faiz modelleri ve sürekli ortaya çıkan protokoller, insan stratejistlerin tüm riskleri gerçek zamanlı olarak etkili bir şekilde izlemesini zorlaştırmaktadır. Yapay zeka, strateji keşfi, veri analizi ve gerçek zamanlı risk yönetimi gibi alanlarda stratejistlerin vazgeçilmez bir işbirlikçisi haline gelmektedir.
Pei Chen, aynı zamanda Theoriq'in iki kasa ürününü tanıttı:
- Ethereum Kasesi: İlk çeyrekte faiz farkı, ana para tokeni (PT) vadeli getirisi ve çapraz platform stablecoin arbitrajı gibi stratejilerle yıllık %3,5 getiri sağlandı, maksimum çekiliş %2,21 oldu.
- Altın Kulesi (XAUT): Zincir üzerindeki altını teminat olarak kullanarak, çoklu platformlarda stabil para birimi getirisi artırma, PT vadeli getirisi ve verimli sermaye döngüsü ile kurumsal ve yüksek net değerli bireyler için altın temelli ek getiri sunar, yıllık getiri %3,5'in üzerindedir.
O, geleneksel bir kaçış varlığı olarak altının zincir üzerine taşınmasıyla ilk kez "faiz getirme" yeteneğine sahip olduğunu, bu da zincir dışı finansın gerçekleştiremediği yapısal bir yenilik olduğunu vurguladı.
Kurumsal Yapılandırma, Uygunluk Uygulamaları ve Yapay Zeka Destekli
Etkinlikte, çeşitli konuklar kurumsal portföy yönetimi, uygunluk uygulamaları ve AI tabanlı çözümler gibi konular üzerine sunumlar yaptı. Amber Premium Başkan Yardımcısı Selina Su, dijital varlıkların yeni çağında makro ve kurumsal strateji görüşlerini paylaştı. O, her bir boğa ve ayı döngüsünde bitcoin'in geri çekilmelerinin daraldığını ve pazarın olgunlaştığını belirtti; Harvard bağış fonu gibi geleneksel kurumlar, bitcoin'i uzun vadeli varlık portföylerine dahil ettiler. Bitcoin ile geleneksel varlıklar arasındaki uzun vadeli hareketli korelasyon sadece yaklaşık 0,36'dır ve bu da belirgin bir çeşitlendirme değeri sunar. Bu trendlerin ışığında, Amber, kurumsal müşterilere over-the-counter ticaret, varlık yönetimi, yapılandırılmış ürünlerden Visa kartlarına kadar tüm dijital varlık özel bankacılık hizmetlerini sunarak, kurumların dalgalı piyasalarda nakit akışlarını etkili bir şekilde yönetmelerine ve bitcoinleri indirimli olarak biriktirme gibi stratejik pozisyonlar alabilmelerine yardımcı olmaktadır.
HashKey Tokenisation ortağı Peter Wang, gerçek dünya varlıklarının piyasa uygulamaları ve yenilikleri üzerine bir sunum yaparak “bilginin blokzincire aktarılması” ile “varlığın blokzincire aktarılması” arasındaki temel farkları netleştirdi. Şu anda gerçek varlıkların blokzincire aktarılmasına dayalı piyasa değeri yaklaşık 29,1 milyar ABD dolarıdır; bunun yaklaşık %46’sı ABD tahvillerinin tokenleştirilmesinden kaynaklanmaktadır (öncelikle faiz getiren stabil para birimleri için), ikinci sırada ise (özellikle altın olan) mallar, üçüncü sırada ise gayrimenkul gibi özel kredi faaliyetleri yer almaktadır. Ayrıca Hong Kong, BVI, ABD gibi farklı yargı bölgelerinin uyum yollarını ve düzenleyici zorluklarını sistematik bir şekilde inceledi ve sektörü şöyle uyardı: “Tokenleştirme likidite için evrensel bir ilac değildir; temel varlık likiditeye sahip değilse, blokzincire aktarıldıktan sonra da sahip olmayacaktır.”
Pando Finance Yatırım Direktörü Iris Sun, AI ile desteklenen zincir üstü pozisyonların sanal varlık yatırımı için yeni bir ekosistem nasıl oluşturulacağını konu aldı. Pando'nun, tokenize edilmiş fonlar (giriş engellerini düşürme, 24/7 işlem, zincir üstü performans şeffaflığı), AI Agent özel hesap işlemleri ve API ekosistemi ile birlikte uygun bir varlık yönetimi altyapısı geliştirdiğini paylaştı. Ayrıca, ABD hisse senedi aktif ETF'leri ile sanal varlık ETP'lerini birleştiren bir portföy stratejisi sundu. Sun, gelecekte her yatırımcının özel bir AI varlık yönetimi uzmanına sahip olacağını ve uygun saklama ile lisansların AI Agent finansal egemenliğinin temelini oluşturacağını düşünüyor.
Tokenlaştırılmış değerli metaller ve AI Agent yeni paradigmasi
İki masa turu tartışmasında konular sırasıyla “Tokenleştirilmiş Kıymetli Metaller” ve “AI Agent’ların DeFi için Yeni Bir Paradigma Oluşturması” üzerine odaklanmıştır. İlk masa turu, ME Group Başkanı Vito Luo tarafından yönetilmiş ve katılımcılar arasında Theoriq Chief Operating Officer Pei Chen, CGV Analisti Cynic、, LTP Ortaklık Sorumlusu Monica Yuan ve IOSG Üst Düzey Yatırım Yöneticisi Frank Fu yer almıştır. Katılımcılar, tokenleştirilmiş altının mevcut piyasa değeri, altının toplam piyasa değerinin çok küçük bir kısmını oluşturduğunu ve büyüme potansiyelinin büyük olduğunu belirtmiştir; en büyük yenilik, altını “sıfır getirili bir varlık”tan “kâr getiren bir DeFi teminatı” haline getirmesidir. Şu anda zincir üzerindeki altın kreditleme piyasası yaklaşık 100 milyon dolar seviyesindedir ve kasa stratejileri için likidite temeli sağlamaktadır. Aynı zamanda, temel varlıkların doğruluk denetimi, iade yolları ve yayıncıların güven maliyeti gibi zorluklar hâlâ devam etmektedir.
İkinci masa turu aynı şekilde Vito Luo tarafından yönetildi ve katılanlar Theoriq'in Chief Operating Officer'u Pei Chen, Sunday Venture Studio ortağı James Zhao、Zeuspace'in kurucu ortağı ve CEO'su Dr. Cam Ying ile OOKC Labs'in CEO'su Daryl Xu oldu. Tartışmada birçok katılan, mevcut AI Agent'ların "kendi eylemlerinden sorumlu olma" yeteneğine sahip olmadığını ve en büyük engelin kredi sistemi ile yerel varlıkların eksikliği olduğunu belirtti. Risk yönetimi açısından şu anki en gerçekçi yaklaşım, yetki katmanları, kısmi yetki verme ve insanın nihai imzasıdır. James Zhao, Agent'ın ne kadar fonu kontrol edebildiğini, ne kadar diğer Agent'ı koordine edebildiğini ve çalışmasının kalıcılık gösterip göstermediğini içeren üç katmanlı bir değerleme modeli önerdi. Düzenleyici zorluklarla ilgili olarak, katılanlar lisanslı kurumların karar kayıtlarını önceden şeffaf hale getirmesini, insan ile AI arasındaki sorumluluk sınırlarını netleştirmesini önerdi, bu da düzenleyicilerin "kara kutu" kararları konusundaki şüphelerini gidermek için gereklidir.
Sonuç
Etkinlik, sıcak ve özgür tartışma ile sona erdi. Theoriq ekibi, zincir üstü varlıkların strateji yönetiminin hâlâ büyük bir mavi deniz olduğunu belirtti; hem "varlık katmanını" hem de "strateji katmanını" anlayan ekipler, dijital varlık yönetimi endüstrisi standardını yeniden tanımlama fırsatına sahip olacak. Katılımcılar, RWA'nın temel varlıklar için "gerçekliği" sağladığını, AI'nın ise strateji uygulamasına "zekâ" kazandırdığını ve ikisinin derin entegrasyonunun zincir üstü varlık yönetiminin bir sonraki on yılını açtığını genel olarak kabul etti.