Paradigm, Pantera Capital ve Coinbase Ventures tarafından desteklenen kripto altyapı firması Symbiotic, tokenize edilmiş varlıklara yönelik en büyük engellerden biri olan likiditeyi çözmeyi hedefleyen yeni bir sistem sundu.
Liquid Lane adı verilen ürün, yatırımcılara 180 güne kadar uzanan redemption pencerelerini beklemek yerine tokenleştirilmiş fonları, özel kredi ürünlerini ve diğer gerçek dünya varlıklarını (RWAs) neredeyse anında stablecoin'lere değiştirmeyi sağlıyor.
Ürün, tokenize finansın önemli bir sürtünme noktasını çözmektedir. Varlıklar zincir üzerinde olabilir, ancak temel iade süreci sıklıkla geleneksel finansal altyapıyla bağlantılı kalır.
Symbiotic ortağı Misha Putiatin, CoinDesk’e “RWA pazarı 33 milyar doları aştı, ancak bu varlıkların çoğu hâlâ talep üzerine ödenebilir değil,” dedi. “Kurumsal kurumlar bunu anlıyor, bu yüzden likidite bir premiumla fiyatlanıyor.”
Tokenizasyon, bağışıklar, fonlar, kredi gibi varlıkları blok zinciri üzerinde temsil etmekten daha fazlasına, bunları daha kullanışlı hale getirecek altyapıyı inşa etmeye doğru kayıyor. Bu, önümüzdeki birkaç yıl içinde üssel olarak büyümesi beklenen bir pazar için kritik bir ilerleme adımıdır. Citi projelendirdi ki, tokenize edilmiş varlıklar 2030 yılına kadar 5 trilyon dolarlık bir pazar haline gelebilir, aynı zamanda BCG ve Ripple öngördü ki 2033 yılına kadar neredeyse 19 trilyon dolarlık bir pazar oluşacaktır.
Çok sayıda tokenize edilmiş fon, blok zinciri üzerinde anında transfer edilebilir, ancak yatırımcılar hâlâ menajerlerden redemption yaparken para almak için haftalar hatta aylar beklemektedir; bu, hem yatırımcılar hem de fon yöneticileri için bir engeldir.
Liquid Lane, redemptionlar için bir piyasa tabanlı yaklaşım sunar. Bir yatırımcı, tokenize edilmiş bir pozisyondan çıkmak istediğinde, talep doğrulanmış piyasa maker'larının bir ağına yönlendirilir. Katılımcılar, likidite sağlamaya yarışır ve kazanan teklif veren, hemen USDC stablecoin'lerini teslim ederken tokenize edilen varlığı alır.
İşlem veren, arka planda varlık teslimini tamamlar. Özel likidite havuzlarından farklı olarak, Liquid Lane, Aave ve Morpho gibi protokollerden kira geliri ve Symbiotic tabanlı diğer uygulamalardan getiriler kazanırken, birden fazla işlem vereni destekleyebilecek ortak teminat kullanır.
Fasanara Capital, mGLOBAL tokenize kredi fonunun yöneticisi, Avantgarde Finance, Barter ve KPK ile birlikte ilk kasa kuratörü olacak. Midas, ilk entegre çıkarıcıdır, RedStone Settle ise sistemi kredi pazarı likidasyonlarına bağlayacaktır.
Liquid Lane, tokenize edilmiş finans boyunca daha geniş bir trendi de yansıtmaktadır.
Şirketler, bireysel ürünler etrafında izole havuzlar yerine paylaşılan likidite ve teminat altyapısı inşa etmeye artan bir şekilde yöneliyor. Geçen ay, Grove, BlackRock ve Janus Henderson gibi ortaklar tarafından desteklenen ve tokenize edilmiş fon redemptionlarına karşı stablecoin likiditesini geliştiren 1 milyar dolarlık bir likidite ağı olan Basin’i başlattı.
Symbiotic, kripto dünyasının yeniden yatırma sektöründe ortaya çıkmıştır ve kasa mimarisinin daha geniş bir finansal uygulama yelpazesini destekleyebileceğini fark etmiştir.
“Blok zinciri endüstrisi olarak en iyi ne yaparız? Erişimi demokratik hale getiririz,” Putiatin bir röportajda söyledi. “Daha önce erişilemeyen bir şeye erişim sağlıyoruz ve bunu daha verimli hale getiriyoruz.”
Bugün Symbiotic, kredi, sigorta, stablecoin ve tokenleştirilmiş varlıklar üzerine kurulmuş bir teminat-pazarı platformu olarak tanımlanıyor. Şirket, altyapısının düzinelerce uygulama boyunca 550 milyon doları aşan bir miktarı güvence altına aldığını söylüyor.