Stripe'in AI Destekli Küresel Ticaret ve Stablecoin Altyapısı İçin Gözü

Yazı | Sleepy.txt

25 Şubat'ta Stripe, yıllık bir açık mektup yayınladı.

2025 yılında Stripe ödeme ağı üzerinden işlem yapılan toplam tutar 1,9 trilyon ABD dolarına ulaştı ve bu, küresel GSYİH'nin %1,6'sına denk geliyor; Avustralya'nın yıllık GSYİH'sını aşıyor. Ancak Stripe'un kurucuları Collison kardeşler, bu yıllık mektubu başarılarını övmek için değil, sanayi devrimini, Nobel Ekonomi Ödülünü ve siyah delik fizikini tartışmak için kullandılar.

Bir ödeme şirketi bunlarla neden konuşuyor? Tam olarak ne demek istiyor?

Stripe, "bir sonraki küresel ticaret altyapısını kimin kuracağı" konusunda gizli bir savaşın başladığını düşünüyor. Ve bu şirket, kuralları belirleyen olmak istiyor. Bu mektup, onun savaş öncesi harekete geçme çağrısıdır, tüm CEO'lar ve girişimcilere yazılan bir ilanıdır.

Stripe, "pazar" adlı sıralama makinesinin hiç olmadığı kadar hızlı çalıştığı bir kritik an olduğunu düşünüyor.

Bu makinenin amacı, herkesin birlikte refah içinde olması değil, kârı, sermayeyi ve becerikli insanları sert bir şekilde seçip, en verimli işletmelere yeniden dağıtmaktır. Geçmişte bu makine yavaş dönerdi ve herkesin bir yemekleri vardı. Ancak şimdi, AI bu makineye yeni bir motor takmıştır.

Stripe, mektubunda şu verileri açıkladı: ABD'de en karlı olan üçte birlik halka açık şirketler, tüm borsa değerinin üçte ikisini elde etti; bu, 1963 yılından beri kaydedilen en yüksek orandır. JPMorgan Chase, 2026 başı beklentilerinde de kazananın tümünü aldığını vurgulayarak, pazarın aşırı yoğunlaştığını belirtti. S&P 500'deki en büyük %10'luk şirketler, kârların %59'unu oluşturuyor.

Bu ayrılma, sadece büyük ve küçük şirketler arasında değil, aynı zamanda sektör içindeki yoğun rekabetin yaşam ve ölüm anıdır. Mektupta birkaç sektör örneği verildi, bunlara arka plan ekleyelim:

Perakende: Son 3 yılda, enflasyon düşüldükten sonra fiziksel mağaza satışları %5 artarken, e-ticaret aynı dönemde %30 büyüdü. Bu, sadece fiziksel bir perakendeciyseniz, işlerinizin hâlâ idame ettiğini düşünebilirsiniz, ancak aslında çağın gerisinde kaldınız.

Havacılık sektörü: Delta ve United, 2025 yılında ABD havacılık sektörünün neredeyse tüm kârını elinde tuttu. Diğer havayolları hayatta kalma mücadelesi veriyor.

Tıbbi sektör: Geleneksel hastaneler ve sigorta şirketlerinin kâr payı büyük ölçüde azalırken, tıbbi teknoloji sektörünün EBITDA'sı 2029 yılına kadar 110 milyar doları aşacak şekilde tahmin ediliyor. Para, eski modelden yeni modele doğru akıyor.

Daha genel veriler, yazılım, bilgisayarlar ve veri merkezleri için olan talebin, 2025 yılında ABD'nin neredeyse yarısını oluşturan GSYİH büyümesini desteklediğini gösteriyor. Daha önce yazılımın dünyayı yuttuğunu söylüyorduk, şimdi ise hesaplama gücü büyüme sürücüsü haline geldi. Hesaplama gücü ve yazılım üzerinde durmayan sektörler, gün geçtikçe daha zorlu hale geliyor.

İşletme kurma ile ilgili birkaç veriyi daha inceleyelim. GitHub'daki kod gönderimleri 2025 yılında %41 arttı (önceki yıllık ortalama artış %10-12 idi), iOS uygulama yayınları Aralık ayında yıllık bazda %60 artış gösterdi ve üç ay içinde yıllık gelirini 10 milyon dolara çıkaran şirketlerin sayısı iki katına çıktı.

Yapay zeka girişimlerin hızını uçuruyor.

Stripe'in kendi şirket kayıt hizmeti Stripe Atlas, 2025 yılında %41 artış kaydetti ve Atlas'taki yeni şirketlerin %20'si ilk ödemesini 30 gün içinde aldı; bu oran 2020 yılında %8 idi.

Ayrıca, geliştiricilerin Vercel, Replit gibi AI programlama araçlarından doğrudan Stripe hesaplarını tek tıkla dağıtabildiği Claimable Sandboxes’ı sundular; bu yöntemle daha önce 100.000’den fazla kum kutusu oluşturuldu. Bu, bir geliştiricinin bir fikir üretmesinden, kod yazmasına ve ilk ödemeni almasına kadar olan süreci hiç olmadığı kadar kısaltıyor.

Sınıflandırıcı hızlanıyor, yeni türler yoğun bir şekilde ortaya çıkıyor ve bunlar doğuştan küresel. Bu da şu soruyu ortaya çıkarıyor: Bu yeni türler doğuştan küresel ama gerçekten küresel ödeme alabiliyorlar mı?

Cevap kesinlikle hayır.

İnternet, bilgi ve ürünleri sınırsız hale getirdi, ancak paranın akışı hâlâ görünmeyen duvarlarla engelleniyor. Bu, günümüzün küresel ticaretindeki en büyük yapısal çelişkidir ve Stripe için en önemli savaş alanıdır.

Geçmişte küreselleşme nasılydı? Coca-Cola, Küba'da ilk soda şişesini 20 yıl içinde doldurdu; McDonald's ve Starbucks, sırasıyla Kanada'da ilk mağazalarını açmak için 27 ve 16 yıl bekledi. İnternet çağında, Facebook, uluslararası para birimlerini desteklemek için 5 yıl aldı; Google, ilk İngiliz sterlini reklam gelirini almak için 4 yıl geçirdi.

Ancak şimdi, önce ana bazını büyütmek ve ardından yurt dışına açılmak stratejisi artık popüler değil.

Mevcut AI ürünlerinin doğuşundan itibaren «yerel pazarları» tüm internettir ve tüm pazarlara aynı anda, bir saniyede ulaşılır. Ancak müşterileri küresel olsa da, ödeme kapasiteleri sınırlarla sertçe kısıtlanır.

Para akışının arkasında, ulusal devlet sistemi üzerine kurulmuş eski bir altyapı bulunuyor: SWIFT, ülkelerin merkez bankalarının temizleme sistemleri, yerel ödeme lisansları, döviz kontrolü ve para aklama ile mücadele uyumluluğu. Bu sistem, paranın ülke içinde akması için tasarlanmıştır, internet üzerinde akması için değil.

Bir geliştirici, kendi yazılımını çevrimiçi olarak satmak istiyor; bunun için bir ticari hesap açması gerekiyor, bu süreç haftalar sürebiliyor; bir ödeme ağ geçidi entegre etmesi gerekiyor, bu da büyük miktarda kod yazmayı gerektiriyor; farklı ülkelerin para birimlerini işlemesi gerekiyor, bu da karmaşık döviz kuru hesaplamalarını içeriyor; her ülkenin düzenlemelerine uyması gerekiyor, bu da bir hukuk ekibini gerektiriyor. Yalnızca iki veya üç kişiden oluşan bir ekip için bu neredeyse gerçekleştirilemez bir görev.

Stripe'in kurucuları, Collison kardeşler bunu deneyimledi.

2007 yılında, henüz on dokuz yaşlarındaki İrlandalı iki genç, eBay satıcıları için yönetim aracı sağlayan Auctomatic adlı ilk şirketlerini kurdular. Kod yazmak veya müşteri bulmak değil, dünya çapındaki müşterilerden ödeme almak olduğunu hızla fark ettiler.

O zamanlar sadece iki seçeneği vardı: ya PayPal kullanmak, ancak PayPal geliştiricilere çok karşıydı ve hesapları rastgele dondururdu; ya da bankalarla uğraşmak, ki bu daha da karmaşık bir durumdu.

İşte bu yüzden Stripe ortaya çıktı. Yapmak istedikleri, çevrimiçi ödemeyi, karmaşık, izin gerektiren ve sürtünmeli bir süreçten, bir API çağrısı kadar basit hale getirmekti.

Stripe'in başarısı, tam olarak bu sorunu çözmesinden kaynaklanır. Bankalar, kredi kartı kuruluşları ve düzenleyici kurumlarla olan tüm karmaşık arka plan işlemlerini kendi başına yapar ve geliştiricilere son derece basit bir arayüz sunar. Geliştiriciler artık bu karmaşık ve detaylı konularla uğraşmak zorunda kalmaz, sadece kendi ürünlerine odaklanır.

Ancak Stripe bile bu duvarı tamamen yıkmakta başarısız oldu. Açık mektupta, Stripe'ın kart verme ürünü, 7 yıl sonra bile yalnızca 22 ülkeyi kapsıyor. FinTek şirketleri kendi kendileri en yavaş küreselleşenler; ABD’den Chime 12 yıl boyunca hâlâ ABD’de kalırken, Brezilya’dan Nubank 6 yıl sonra Brezilya’nın dışına çıktı.

Ancak talep orada vardı; Kaliforniya'da doğan AI PPT aracı Gamma, Stripe'e bağlanarak Hindistan'ın UPI ödemelerini etkinleştirdiğinde, o ayki Hindistan geliri doğrudan %22 arttı. Bu örnek, altyapı bir kez kurulduğunda bastırılmış talebin anında patlayacağını gösteriyor. Stripe'in verileri de bunu doğruluyor; ana gelirlerini yurt dışından elde eden işletmeler için, gelirlerin %30'u, kendi yerel pazarlarından ya da ABD, Çin, Japonya, Almanya gibi on büyük ekonomiden değil, haberlerde nadiren görülen küçük ülkelerden geliyor.

Eğer eski finansal altyapı, eski dünyaya yönelik ise, bu duvarı nasıl kırabiliriz?

Stablecoin'lar artık kripto para olarak görülmemelidir. Bu, para işlemlerinin internet üzerinde verilerin internet üzerinde akışı kadar doğal hale gelmesini sağlayan yeni bir küresel ödeme altyapısıdır.

2025 yılında, bitcoin fiyatının %50 düştüğü kripto kışında, stabil para birimlerinin ödeme hacmi iki katına çıkarak 400 milyar dolara ulaştı ve bunun %60'ı B2B ödemeleriydi. Stripe bunu "stabil para birimi yazısı" olarak adlandırdı. İnsanlar artık bunu sadece spekülasyon için değil, aynı zamanda ticaret için kullanmaya başladı.

Stripe tarafından satın alınan stablecoin platformu Bridge, işlem hacmi 4 katından fazla arttı. YC'nin bir kurucusu, stablecoin ile finansman alıp, bu parayı Stripe'ın finansal hesabında faiz kazandırabilir ve bunu küresel herhangi bir mühendisin maaşına ödemek için kullanabilir. Bu, geçmişte hayal edilemezdi.

Daha dramatik olan, İsveçli fin teknoloji devi Klarna'nın CEO'su daha önce ünlü bir kripto para şüphelisiydi, şimdi ise Klarna kendi kendine, çapraz sınır ödemelerinin maliyetini düşürmeyi hedeflediği Stripe'un Tempo test ağı üzerinde stabil para birimi çıkaran ilk banka oldu.

Stripe, geleceğin AI temsilcileri tarafından yürütülecek ticareti, saniyede milyarlarca işlemi destekleyen bir blok zinciri gerektirdiğini tahmin ediyor. Ancak mevcut blok zinciri altyapısı bu geleceğe hâlâ hazırlıksız. Bu nedenle Stripe, kendi olarak Tempo adlı bir zincir oluşturdu.

Ödeme işlemlerine odaklanır, alt saniye düzeyinde onaylar, isteğe bağlı gizlilik ve uyumlu sistemlerle entegrasyon sunar. Visa, Nubank ve Shopify zaten çeşitli senaryoları test etmek için bunu kullanıyor. Stripe, Financial Accounts'ı sundu ve ilk gününden itibaren 100'den fazla ülkeyi kapsıyor; bu, gerçekten küresel olarak doğan ilk finansal ürün.

Stripe'in hedefi, bu yeni altyapının TCP/IP protokolü olmak. Eski boru sistemlerinde sadece tamirat yapmak değil, internete özgün olarak tasarlanmış tamamen yeni bir küresel ödeme ağı inşa etmek istiyor.

Stripe, mektubunda: çoğu şirketin "düşük gelir modeli" içinde yaşadığını ve ödeme aşamasında her gün birçok para kaybettiğini belirtti.

Düşük gelir modeli nedir? Ödeme altyapısı optimize edilmemiş, dönüşüm oranı, yetkilendirme oranı ve dolandırıcılık önlemede para harcanmasıdır. Yüksek gelir modeli nedir? Stripe birkaç gerçek vaka sunar:

Microsoft, ödeme hizmet sağlayıcılarının performansını aylık olarak değerlendirerek yetkilendirme oranını sürekli olarak optimize eder ve bu da gelirde önemli bir artışa neden olur.

Gatwick Airport, ödeme sistemini Stripe'e geçirdikten sonra ödeme başarı oranını %2,5 artırdı; bu rakam küçük görünse de, her yıl on milyonlarca işlem ile çarpıldığında önemli bir maliyet tasarrufu anlamına gelir.

Kredi puanlama şirketi FICO, A/B testi yoluyla tamamen Stripe'e geçiş yaptı ve onay oranı yüzde 1 arttı.

Uzaktan sağlık şirketi Ro, Stripe’ı kullanarak onay oranı %2 arttı, anlaşmazlık oranı %3 düştü ve her yıl milyonlarca dolar daha kazandı.

Bu örnekler, ödeme optimizasyonunun yapılması gerektiğini göstermektedir.

Şirketlerin karşılaştığı diğer bir sorun, finansman zorluğu. 2008 finansal krizinden beri küresel küçük işletmeler için kredi verilmesi sürekli daralmıştır. İrlanda'da küçük işletmelere verilen krediler %66 düşüş gösterdi, ABD'de 1 milyon dolar altındaki küçük krediler %5 azaldı, OECD ülkelerinin GSYİH büyüme hızı yıllık 2,8%'den 1,0%'e düştü. Geleneksel bankalar, risk değerlendirmek için yeterli veriye sahip olmamaları ve onay maliyetlerinin yüksek olması nedeniyle küçük işletmelere kredi vermek istemiyor.

Stripe Capital'in mantığı, tüm işlem verilerinize sahip olduğum ve herhangi bir bankadan daha iyi tanıdığım işinizdir. Bu, ticari müşterilerin gerçek zamanlı işlem verilerini kullanarak geleneksel bankaların karmaşık onay süreçlerini atlar. Stripe Capital'ten finansman alan işletmeler, almayan benzer işletmelere kıyasla sonraki yıl %27 daha hızlı büyür, en yüksek kategorideyse bu oran üç katından fazladır.

Stripe, bir ödeme aracından bir ticari işletim sistemine dönüşüyor. Sadece paranızı almakla kalmıyor, aynı zamanda finanse etmenize, kart çıkartmanıza, finans yönetiminize ve dolandırıcılığı önlemeneze yardımcı oluyor. Bir ödeme terminali yerine, işletmelerin finansal beyni olmak istiyor.

Ancak bunların hepsi, kararlar veren ve alışveriş yapan insanların olduğu bir dünyada ortaya çıkan sorunlar. Peki eğer karar veren ve alışveriş yapanlar, AI temsilcileri olursa, bu altyapı nasıl bir şekle bürünmelidir?

Yapay zeka temsilcileri yeni tüketim subjektifleri haline geldiğinde, tüm ödeme altyapısı yeniden tasarlanmalıdır ve bu tasarım hakkı, bir sonraki nesil ticaretin oyun kurallarını belirleyecektir.

Ajant Ticareti nedir? Basitçe, AI yeterince akıllı hale geldiğinde, yalnızca bir arama aracı olmaktan çıkar ve sizin adınıza yetki verilmiş, görevleri yerine getirebilecek bir ajant haline gelir. Ona "Gelecek salı Shanghai'ye, pencere kenarında ve en iyi fiyat/performans oranına sahip bir bilet rezerve et" diyorsunuz ve o kendi başına fiyat karşılaştırmalarını yapıyor, siparişi veriyor ve ödeme yapıyor; bunun için sizin herhangi bir müdahaleye ihtiyacınız yok.

Bu yeni dünyanın patlamasının hemen öncesindeyiz. 1990’ların ortalarındaki internet gibi, HTTP, HTML, DNS gibi temel protokoller karışık bir şekilde şekilleniyor ve hangi protokolün kazanacağını kimse bilmiyor; AltaVista varken Google da vardı. Şimdi de, kimin ajans ticaretinin “HTTP”’si olacağını kimse bilmiyor.

Stripe, ajans ticaretinin gelişimini beş seviyeye ayırdı:

L1, web formlarını ortadan kaldırır; AI, size sıkıcı kayıt, giriş ve ödeme formlarını otomatik olarak doldurmanıza yardımcı olur;

L2, tanımlayıcı aramadır; doğal dil ile AI'ye ne istediğinizi söyleyebilir, sonuçları bulup size sunar;

L3 kalıcı bellektir, AI tüm tercihlerinizi ve geçmişinizi hatırlar;

L4, yetki verme işlemidir; belirli bir tutar içinde AI'nın sizin adınıza satın alma kararları almasına izin verebilirsiniz;

L5 aktif tahmindir, AI siz kendi ihtiyacınızın ne olduğunu fark etmeden önce her şeyi önceden düzenleyebilir.

Stripe'e göre, şu anda L1 ve L2'nin sınırındayız. Ancak L3 ve L4'e geçtiğimizde, ticaretin şekli tamamen değişecektir. Binlerce AI ajanı, insanlar adına internet üzerinde işlem yaparken, kendi cüzdanlarına ve kendi ödeme protokollerine ihtiyaç duyacaktır.

Bu, Stripe'ın tam olarak kazanmaya çalıştığı gelecek. OpenAI ile iş birliği yaparak ajans ticaret protokollerini geliştirdiler, Microsoft ile iş birliği yaparak Copilot'a ödeme yetenekleri sağladılar ve Etsy, Coach gibi markaların tek bir entegrasyonla birden fazla AI platformunda AI ajanslarına ürün satabileceği Agentic Commerce Suite'ı sundular. Hatta AI ajanslarının kendilerinin yeni bir ödeme alıcı türü olmasına izin veren Machine Payments adlı bir özellik sundular; yani sadece insanlar AI aracılığıyla alışveriş yapmıyor, AI'lar da AI'lara ödeme yapabiliyor.

Yapay zeka temsilcileri yeni tüketim subjektifleri haline geldiğinde, Stripe bunların cüzdanlarını ve ödeme protokollerini sağlayacak olan olacak, bu da ödeme işleme kendisinden çok daha büyük bir savaş alanıdır.

Ödeme sınırları ya da AI ajantlarının cüzdanları gibi teknik engelleri Stripe tek tek aşıyor. Ancak bu tüm olasılıkların önünde daha eski ve daha dirençli bir duvar bulunuyor.

«İzin Cumhuriyeti». Stripe, mektubun sonunda, 2025 Nobel Ekonomi Ödülü sahibi ve ekonomik tarihçi Joel Mokyr’in teorisini alıntılayarak, nadiren ticari şirketlerin açıkça ifade edeceği bir değerlendirme sunuyor: Bunların hepsini engelleyen, teknoloji değil; «kötü şeyleri önlemek» adı altında, sistematik olarak «iyi şeyleri öldürmek» olan, düzenleyicilerden, komitelerden ve mahkemelerden oluşan kurumsal yapı.

Mokyr'un temel görüşü, endüstri devriminin 18. yüzyılda İngiltere'de gerçekleşmesinin sadece kömür ve buhar motorları varlığından değil, aynı zamanda o dönemde İngiltere'nin siyasi ortamının ve toplumsal kültürünün yenilikçilik ve ticari girişimleri teşvik eden bir iyileştirme zihniyeti yaratmasından kaynaklandığıdır. Tarihte, sayısız yeni teknolojinin başarısız olmasının nedeni genellikle teknolojinin kendisinin yetersizliği değil, hükümetler, esnaf dernekleri, kilise gibi piyasa dışı birleştiriciler tarafından bastırılmasıdır.

Stripe, bugün büyük bir "izin cumhuriyeti" içinde yaşadığımızı düşünüyor. Bir eleştiri listesi sunuyor:

AI ilaç geliştirme alanında, AI'nın önce yıllar süren protein katlanma tahminlerini birkaç haftada tamamlayabilmesine rağmen, yeni ilaçların piyasaya sürülme hızı hâlâ yavaş klinik denemeler süreci tarafından yavaşlatılmaktadır ve ortalama 10 yıldan fazla sürmektedir.

Avrupa'daki girişimciler, Avrupa Birliği Yapay Zeka Yasası (EU AI Act)'nın karmaşık hükümleri nedeniyle elindeki kaynakları ürün geliştirme yerine uyumluluk gereksinimlerini karşılamaya harcıyor.

Yeni nesil daha güvenli ve daha verimli nükleer enerji teknolojileri, iklim değişikliği baskısı giderek artmasına rağmen, sert reddetme temelli düzenlemeler tarafından dağıtım için engellenmektedir.

Waymo'nun otonom araçları, veriler insan sürüşünden daha güvenli olduğunu göstermesine rağmen, San Francisco'da yerel düzenlemelerle karşılaşıp gelişimini engellendi.

Ancak Stripe tamamen karamsar da değil. Bununla birlikte, aralıklarda çaba gösteren karşı örnekleri de sunuyor:

Fransa'nın Mistral AI ve İtalya'nın Bending Spoons, Avrupa'nın sıkı düzenlemeleri arasında hâlâ küresel düzeyde AI şirketleri haline geldi;

Ruanda'daki Zipline ve ABD'deki Varda, drone teslimatı ve uzay üretimi gibi sıkı düzenlenmiş alanlarda izinler için adım adım mücadele ederek yeni iş modelleri oluşturuyor;

Amerika'daki Spring Health ve Maven Clinic, tıp en konservatif sektöründe yazılım ve veriyle verimliliği artırarak psikolojik sağlık ve kadın sağlığı hizmetlerini değiştirdi.

Bu, Stripe'in en derin endişesidir ve bu mektubun en ağır temelidir. Şu anki AI devrimini, olay ufku geçildiği anda kendi kendinizi hissetmediğiniz ama geleceğinizin artık geri döndürülemez şekilde değiştiği bir kara deliğe düşme süreciyle karşılaştırıyor. Stripe, bizim "farklı, umarız daha iyi bir tekil noktanın" önündeyiz diye düşünüyor.

Mektubun sonunda, Stripe herhangi bir iyimser garanti vermedi, herhangi bir karamsar tahminde de bulunmadı. Sadece, pazarın bu sıralama makinesinin durmayacağını ve daha da hızlanacağını söyledi. Şimdi, bu makinenin筛选 edilen kazananı olacak mısınız, yoksa acımasızca atılacak fazladan veri mi olacaksınız, bunu siz karar veriyorsunuz.

İrlanda'da sadece 102 kişilik bir köy olan Dromineer'den çıkan Stripe, on beş yıl içinde yedi satır kodu, dünya çapında GSYİH'nin %1,6'sını dolaştıran bir ticari imparatorluğa dönüştürdü. Bir sonraki adımına ise bir sonraki nesil küresel ticaret kurallarını tanımlamak.

Dinamik BlockBeats'ta açık pozisyonları öğrenmek için tıklayın

Lütfen BlockBeats Resmi Topluluğuna katılın:

Telegram abone grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram iletişim grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter resmi hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia