BlockBeats haberi göre, 25 Haziran'da ABD'nin büyük çoklu hizmet finansal holding şirketi Stifel, S&P 500 için yıl sonu hedefini yukarı yönlendirdi ve "yüksek büyüme, yüksek enflasyon" ortamına dayalı bir hisse senedi portföyü çerçevesi sundu.
Bu satır, S&P 500 için yıl sonu hedefini 7.800 seviyesine çıkardı ve ABD ekonomisinin "running hot" durumuna girdiğini, yani ekonomik büyümenin güçlendiği sırada enflasyon baskısının da arttığını düşünüyor. Stifel'in modeli, ABD büyüme dinamiklerinin güçlendiğini ve enflasyon dinamiklerinin açıkça aşırı ısındığını gösteriyor; bu da ikinci yarının piyasa liderlik yapısını değiştirecek.
Stifel, geleneksel tüketim sektöründen ziyade, bankacılık, ulaşım, malzeme, enerji, yarı iletken, yazılım ve ekipman gibi yatırım odaklı döngüsel sektörleri öncelikli görüyor. Şirket, AI ile ilgili sabit varlık yatırımlarının hâlâ genişlemekte olduğunu ve Amazon, Microsoft, Meta ve Google gibi büyük teknoloji şirketlerinin 2026 yılında toplam sermaye harcamalarının yaklaşık 725 milyar dolara ulaşacağını, bu da daha önceki tahminlerden yaklaşık 100 milyar dolar daha yüksek olduğunu düşünüyor.
Bu, AI yatırım zincirinin enflasyonla baskı altındaki tüketim zincirini yine de aşmaya devam edebileceğini anlamına gelir. Stifel, kar düzeltmeleri daha zayıf olan tüketim seçimlik, tüketim gerekli, iletişim hizmetleri ve bazı finansal hizmetler alanlarından uzaklaşmayı önerir. Bunun yerine, şirket sigorta, otomobil, enerji ve bankacılık gibi savunmacı değer sektörleriyle hedging yaparak döngüsel değer hisselerini tercih eder.