Spark, Çok Katmanlı Güvenlik ve Risk Yönetimi Çerçevesine Derinlemesine Bakıyor

Spark ekosisteminin çok katmanlı güvenlik ve risk kontrol sistemini derinlemesine inceleyin.

Yazan: Sam MacPherson, Spark'in ana katkıda bulunanı ve Phoenix Labs'ın kurucu ortağı

Luffy, Foresight News

Spark sürekli hızlı bir şekilde gelişiyor ve yeni güvenlik özellikleri ekliyor. Şimdi Spark risk yönetimi fonksiyonları hakkında kapsamlı bir genel bakış yayınlamak zamanı.

Spark Savings, kullanıcıların USDT, USDC, USDS gibi stabil paraları yatırarak zincir üstü getiri kazanmalarını sağlayan bir yönetimsiz tasarruf kütüğüdür.

Spark Savings tüm dolar yatırımları USDS tarafından 1:1 garanti altına alınmıştır. Spark Savings, USDS ile aynı öncelik hakkına sahiptir ve her bir yatırımsky'nin tüm finansal rezervleri tarafından desteklenmektedir.

Çok katmanlı kayıp tampon mekanizması

USDS ve Spark Savings ürünleri, varlık kaybı riskini aşamalı olarak karşılamak için altı seviyeli bir risk koruma sistemi kurmuştur:

Birinci katman, dahili alt düzey risk sermayesi (temel katman). Alt düzey risk sermayesi, yatırım kayıplarını karşılamak için yatırım portföyü sistemindeki ilk tampon sermayesidir. Her temel iş birimi, risk ağırlıklı pozisyon oranına göre kasa içinde alt düzey sermayeyi rezerv etmek zorundadır; bu da kayıplara karşı ilk savunma hattıdır. Şu anda Spark sermaye rezervleri yeterli düzeydedir ve stabil para birimi öz sermayesi 35 milyon ABD dolarını aşmaktadır.

İkinci katman, dışsal alt sıralı risk sermayesi. Her iş birimi, kendi içsel alt sıralı sermayesiyle aynı öncelikli ödeme sırasına sahip olacak şekilde, diğer varlıklar üzerinden ekstra alt sıralı risk sermayesi alıp verebilir; bu sermaye, atanan varlıklar ve maruziyetlerden kaynaklanan kayıpları karşılamak için birlikte kullanılır.

Üçüncü katman, dışsal üst düzey risk sermayesi (srUSDS, yakında yayınlanacak). Kullanıcılar, srUSDS akıllı sözleşmesi aracılığıyla USDS'yi Sky çekirdek protokolüne üst düzey risk sermayesi olarak aktarabilir. Bu sermaye, tüm alt düzey sermaye tükenmedikçe sonraki kayıpları karşılamaz.

Dördüncü kat, fazla rezerv havuzu (içerideki ileri seviye risk sermayesi). Sky protokolü fazla rezerv havuzu, protokolün uzun vadeli birikimleri olan sabit ücretler ve tahliye cezalarından oluşur ve alt sınırlı sermayenin tükenmesinden sonra ortaya çıkan kötülükleri gidermek için kullanılır.

Beşinci kat, genel fazla rezerv havuzu. Tek bir rezerv havuzunun fonları tükenirse, protokol, Sky genel fazla rezervini çağırarak ekosistemdeki diğer iş birimlerinin yerel alt rezerv fonlarını, aşırı kayıplar durumunda karşılamak için aktive eder.

Altıncı katman, token temin mekanizması. Yukarıdaki tüm sermaye tükendiğinde, Sky, kalan zararları kapatmak için SKY token'larını çıkaracaktır.

Tüm alt risk sermayesi ve token teminat mekanizmaları tükendiğinde, tüm USDS sahipleri (tam olarak USDS ile desteklenen Spark Savings kasa dahil) kalan kayıpları oransal olarak paylaşacaktır.

Sky ekosisteminin çok katmanlı sermaye güvence yapısı, Spark Savings kullanıcılarının kayıp olma olasılığını büyük ölçüde azaltır. Tüm koruma fonlarının toplam büyüklüğüne göre, Spark Savings ürünü milyarlarca dolarlık bir risk karşılığına sahiptir.

Likidite güvencesi

Spark Savings havuzu, kurumsal seviyede para yatırma ve çekme ihtiyaçlarını karşılayabilecek endüstrideki en iyi anlık likiditeye sahiptir. Spark Savings USDT havuzu, anında iade için 400 milyon USDT'lik bir yedek fonla donatılmıştır; USDC havuzu, Sky stabil para birimi takas modülüne dayanarak milyarlarca dolarlık iade taleplerini karşılayabilir.

Kuyruk rezervi, milyonlarca dolar düzeyinde küçük likidite rezervi bırakır ve zincir üzerinde anlık ödemeleri destekler. Büyük tutarlı çekimler için platform, asenkron likidite talep mekanizmasını kullanır: Kullanıcılar, herhangi bir tutar için çekim talebi sunabilir ve Spark likidite orta katmanı sayesinde hızlı bir şekilde tahsil edilir; çoğu büyük tutarlı çekim 1 dakika içinde tamamlanır.

Şeffaflık ve Üçüncü Taraf Değerlendirmeleri

Spark Savings ürünü, altta yatan varlıkları ve yapılandırma stratejilerini tamamen açığa çıkarır; gerçek zamanlı verilere official kanallar aracılığıyla erişilebilir: Spark veri panosu, Sky ekosistemi veri panosu, Spark resmi istemcisi.

Ayrıca, Spark, kripto alanındaki bağımsız lider risk değerlendirme kuruluşu Credora tarafından özel bir değerlendirme aldı ve rapor girişi aynı zamanda istemciye eklendi. Tam içerik Credora'nın resmi websitesindeincelenebilir.

Acil Durum Yanıtı

Eğer tasarruf kasanı potansiyel bir risk tehdit ederse, Spark kurtarma modunu etkinleştirebilir ve tüm kullanıcı haklarının eşitliğini korumak için çekimleri geçici olarak durdurabilir.

Gelecek yükseltme planları

Spark Savings kasanın güvenliğini daha da artırmak için daha fazla iyileştirme ve özellik geliştirme üzerinde çalışıyoruz, bunlar arasında:

Spark ve Sky, "ilk kayıp sermaye kasanı" (first-loss capital vaults) mekanizmasını hayata geçiriyor; kullanıcılar, protokole zarar karşılığı sağlayarak daha yüksek getiri elde etmek için sermaye yatırabilir. Bu mekanizma, özel ilk kayıp sermaye miktarını önemli ölçüde genişletecek ve Spark tasarruf mevduatı kullanıcılarına yönelik koruma kapasitesini güçlendirecektir.

Spark, tasarruf yatırımları kullanıcılarının varlıklarını her zaman kendi istekleriyle çekebilmelerini sağlayacak izinsiz çekim özelliğini yayınlayacaktır; en aşırı durumlarda bile Spark altyapısına erişim sağlanamazsa bile kullanıcı varlık çekim hakları etkilenmeyecektir.

Ayrıca, ekip geleneksel finansın önde gelen kurumlarıyla aktif olarak iş birliği yapıyor ve daha fazla kurumsal risk değerlendirmesi ile kredi notu iş birliğini ilerletiyor; Spark Tasarruf Kasa'nın en yüksek güvenlik standartları ve risk yönetimi kurallarına uygun olduğunu sürekli olarak kanıtlıyor.

SparkLend, Spark ekosisteminin merkeziyetsiz para piyasasıdır. Benzer protokollerle karşılaştırıldığında, uzun vadeli olarak konservatif bir operasyon stratejisi izler: teminat varlık aralığını sıkı şekilde sınırlar, çoklu oracle fiyatlandırma mekanizması kullanır, katı faiz üst sınırları belirler ve ilk kayıp sermaye koruması ekler. rsETH risk olayı, tüm risk yönetimi bileşenlerinin bağımsız olarak değil, birbirleriyle etkileşimli şekilde çalıştığını tam olarak göstermektedir. Bu tasarım, tek bir bileşenin (oracle, varlık yayıncısı, tahliye sistemi, piyasa likiditesi) arızalanması durumunda zincirleme tepkilerin ve kötü borçların oluşmasının önleneceğini garanti eder.

Mevcut risk kontrol mimarisi

Sınırlı çapraz teminat varlıkları

SparkLend, teminat varlık çeşitlerini bilinçli olarak sadeleştirmektedir. ETH verimli kredi modeli yalnızca wstETH ve rETH için açıktır; BTC verimli kredi modeli tamamen kaldırılacaktır. Bu plan Sky topluluğunda duyurulmuş olup, parametre ayarlamalarının 4 Haziran'da, kalan pozisyonların ise 8 Haziran'da zorunlu olarak temizleneceği öngörülmektedir. Şu anda ilgili iş birimlerindeki risk marjı düşük seviyededir ve yalnızca yaklaşık 1,6 milyon dolarlık bir ana borçlu ve az sayıda küçük pozisyon bulunmaktadır. Bu fonksiyon kapatma işlemi, anlık parametre değişiklikleri yerine duyurulan zaman planına uygun olarak gerçekleştirilecektir.

Tekrarlı kilitlemeyi sıkıca kontrol edin

SparkLend rezerv havuzuna yatırılan teminat varlıkları, havuzda kalacak ve dış stratejilerde yeniden kullanılmayacaktır.

Sınır mekanizması

SparkLend, tüm çapraz modül akışlarını, yatırımlar, çekimler, çapraz zincir köprüleri ve kararlı para değişimleri dahil olmak üzere tüm işlemler için akıllı sözleşme düzeyinde kota sınırlarıyla sınırlar. Bu temelde, Spark fon atama sistemi, her kira pazarı için ayrı ayrı borç üst sınırı ve stok aralığı kısıtlamaları tanımlar. Tek bir yatırımcı veya tek bir aşırı risk olayı, tek bir blok içinde protokol fonlarını tüketecek şekilde hareket edemez; kota sınırları, tek bir kanalda belirli bir zaman aralığında maksimum riskli fon miktarını da kilitler.

Üçlü Orak Fiyatlandırma

Varlık fiyatlaması, RedStone, Chainlink ve Chronicle olmak üzere üç tahminci veri kaynağından veri toplar. Üç veri kaynağı da geçerli ve süresi dolmamış fiyatlar döndürdüğünde medyan fiyat kullanılır; iki veri kaynağı geçerliyse, bu iki fiyatın ortalaması alınır; aynı zamanda tek bir veri kaynağı için yedek bir senaryo da öngörülür. Bu mekanizma, tek bir tahmincinin değiştirilmesi veya arızalanması nedeniyle SparkLend varlık fiyatlamasına yanlış müdahaleyi önler.

Sabitlenmiş varlık kesme tahmin cihazı

Sabit döviz kuru / sabit fiyatlandırma kullanan teminat varlıklarına (wstETH, rETH, weETH, cbBTC, WBTC, LBTC) ilişkin sabit oran öngörücü, varlıkların ikinci el piyasa fiyatlarını temel referans değeriyle sürekli olarak karşılaştırır. Fiyat sapması, tek bir varlık için önceden belirlenmiş eşiği aştığında, kırılma mekanizması SparkLend’de yeni kredi alımını durdurur ve kullanıcıların çarpık defter değerleriyle zararlı varlıkları teminat göstererek kaliteli borçları kötüye kullanmasını önler.

Programlı likidite sağlama

SparkLend likidite tamponu statik bir rezerv değildir. Spark likidite katmanı, hedef kira oranına, fon kullanım oranına ve çapraz platform stok dengelerine göre USDS, USDC ve USDT fonlarını kira piyasalarına otomatik olarak yönlendirecektir. SparkLend fon kullanım oranı yükseldiğinde, likidite katmanı boşta kalan fonları otomatik olarak takviye ederek çekim ve tahliye süreçlerinin sorunsuz yürütülmesini sağlar; dış piyasalarda daha iyi bir risk-adjusted getiri sunuluyorsa, boşta kalan sermaye sistematik olarak yeniden dağıtılmaktadır. Bu, Spark'ın kendi kira piyasasının en büyük yatırımcısı olmasının temel mantığıdır: likidite, fon kullanım oranına dayalı kontrol yerine, talebe göre dinamik olarak ayarlanır.

Gelecek yükseltme yönleri

Sürekli teminat riski incelemesi yapılıyor

Takım, SparkLend'in tüm teminat varlıklarını kapsayan kapsamlı bir risk gözden geçirme çalışması yürütüyor; bu çalışma, bireysel varlık riskini, çıkarım kuruluşu riskini, saklama mekanizmasını, oracle veri kaynaklarını, ikinci el piyasa likiditesini ve iade zincirini içeriyor. Bu çalışma, sonraki aşamada düzenli bir gözden geçirme mekanizmasına dönüştürülecek ve teminat varlıklarının riskleri, piyasa değişikliklerine bağlı olarak sürekli izlenecek ve dinamik olarak ayarlanacaktır.

Oracle mekanizması yükseltildi

Takım, gradyanlı bir oracle mimarisi üzerinde çalışıyor: normal senaryolarda varsayılan olarak sabit bir kilitleme veya referans döviz kuru kullanılır; fiyat uzun süreli ve sürekli sapmalar gösterdiğinde ise otomatik olarak piyasa fiyatı moduna geçilir. Hedef, mevcut ani çöküşler ve fiyat sivrilmesine karşı koruma yeteneklerini korurken, protokolün uzun vadeli varlık kilitlenme risklerine daha hızlı ve otomatik tepki verebilmesini sağlamaktır; bu da teminatların düzenli ve kontrollü şekilde tahliye edilmesini sağlar ve fiyat gecikmesi nedeniyle kötü alacakların birikmesini önler. Yeni mekanizma, mevcut kesme sistemleriyle tamamlayıcı bir ilişki kuracak, onların yerini almayacaktır: Oracle, normal piyasa anomali durumlarına otomatik olarak tepki verecek; kesme mekanizması ise aşırı arıza durumlarında nihai güvenlik anahtarı olarak korunacaktır.

Piyasa parametreleri hızla güncelleniyor

Şu anda SparkLend’deki çoğu parametre ayarlaması tam bir yönetim oylaması sürecini tamamlamak zorunda kalır ve bu da birkaç günlik gecikmelere neden olur. Bu model, normal durumlar için uygun olsa da, siyah tüy olaylarına hızlı tepki vermek için uygun değildir. Takım, sınırlı bir kapsamda risk yönetimi parametrelerini düzenleme yetkisini risk yönetimi yöneticisi rolüne devretmeyi planlıyor; teminat oranı düşürme, mevduat üst sınırını daraltma ve faiz modeli ayarlama gibi işlemler birkaç saat içinde tamamlanabilecek. Protokolün nihai karar verme yetkisi ise Spark ve Sky yönetim sistemlerinde kalacaktır.

Birleşik kira pazarları daha iyi bir kullanıcı deneyimi sunabilir, ancak doğal sınırlamalara sahiptir. Özel risk özelliklerine sahip teminat varlıkları için, Spark, Morpho üzerinde izole kira pazarları kurar.

İzole edilmiş kira modu, ince ayarlı risk fiyatlandırmasını sağlar ve risk-getiri uyumsuzluğuna sahip teminat varlık türlerini kaldırır. Bunun yanı sıra, Ethereum dışındaki tüm zincir içi kira hizmetleri, izole pazar mimarisi ile standartlaştırılmıştır. Bu model, alt yapı altyapısını ayrı olarak dağıtmadan ve sürdürmeden, borsa ve finansal hizmet sağlayıcı ekosistemine sorunsuz entegrasyon sağlar.

Gelecek yükseltme planı

Spark, çok öngörücüye sahip ve tek bir hata noktasına karşı dirençli olgun kira pazarlarını öncelikli olarak geliştirecek; istemciye kullanıcıların Spark uygulaması aracılığıyla diğer halka açık zincir kira işlemlerine doğrudan katılmalarını sağlayacak yeni bir işlev girişi eklenecektir.

Spark likidite katmanı, 2024 yılı 11 Kasım'dan beri güvenilir bir şekilde çalışmaktadır ve Spark'ın DeFi, CeFi ve geleneksel finans senaryolarındaki sermaye atamalarını yönetmek için non-kontrol edilen fon tahsis merkezi olarak hizmet vermektedir.

SLL'nin temel tasarım hedefi, tüm piyasa koşullarında (aşırı piyasa hareketlerini de dahil olmak üzere) sermaye akışının tamamen kontrol edilebilir, öngörülebilir ve sınırlı olmasını sağlamaktır.

SLL'nin temel güvenlik özelliği, tüm iş birliği yapabilecek platformların önceden Spark yönetimi tarafından onaylanarak beyaz listeye alınması ve tüm fon işlemlerinin sınırlı tutarlara sıkıca sınırlı olmasıdır. Otomatik cüzdanlar, yalnızca önceden belirlenmiş beyaz listede yer alan ve belirlenmiş tutar kurallarına uygun olarak fon transferi yapabilir.

Bu mekanizma, stresli piyasa koşullarında sermayenin düzensiz ve hızlı çekilişini önler, tek bir platformda sermaye tükenmesini engeller ve çapraz piyasa zincirleme riski yayılmasını kökünden durdurarak son zamanlarda ortaya çıkan endüstri olaylarında ortaya çıkan temel eksikliklere doğrudan çözüm sunar.

SLL'nin tehdidi, otomatik cüzdanların tamamen ele geçirilmesi ancak protokole herhangi bir temel risk yaratmamasıdır. Bu aşırı varsayıma göre, fonlar önceden belirlenmiş iş birliği kanalları ve akış limitleri içinde kalmaya devam eder ve tek bir modülün sistematik sonsuz risk maruziyetine neden olmasının önüne geçilir.

Gelecek yükseltme planı

Bu yöntem sadece tasarıma sınırlı değil, aktif risk yönetimi ve kaynak atama kararlarına da uzanır:

Spark, yüksek riskli pazar işlemlerini kapatmış, varlık kapsamını sürekli olarak daraltarak sektördeki getiri yapısının entegrasyon eğilimine uygun hareket etmektedir.

Spark, SLL üzerinden Aave tüm pazar white list yetkilerini tamamen kaldıracaktır. rsETH olayından sonra ilgili fonlar tamamen çekilmiş olup, bu kez ikinci yatırım kanalı kalıcı olarak kapatılacaktır.

Takım, yapay zeka tabanlı otomatik risk kontrol araçlarını tanıtmakta ve DeFi ekosistemindeki tüm risk değişikliklerini gerçek zamanlı olarak izleyerek standart savunma işlemlerini otomatik olarak gerçekleştirmektedir.

Şu anda Sky ve Spark ekosistemlerinde 2 cross-chain köprü çalışıyor.

SkyLink: Sky'nin Resmi Yönetim ve Varlık Geçiş Köprüsü

SkyLink, Sky'nin yönetim mekanizmasını ve çapraz zincir USDS'yi birbirine bağlar. Yönetim modülü, 4/7 çok düğüm doğrulama mimarisiyle yüksek dağıtımlılık ve fazlalık korumasına sahiptir; varlık çapraz zincir modülü, 2/2 çift düğüm doğrulamasını kullanır. SkyLink, Solana ve Avalanche blok zincirlerine zaten dağıtılmıştır. Altyapı olgun ve sağlamdır; ekip, giderek daha karmaşık hale gelen hedefli saldırılarla mücadele etmek için güvenlik önlemlerini sürekli artırıyor.

Takım, LayerZero teknoloji ortağıyla birlikte varlık çapraz zincir doğrulama düğümü ölçeğini genişletecek ve mevcut 2/2 doğrulama mimarisini aşacaktır.

Spark Yönetimi Çapraz Zincir Köprüsü (Avalanche)

Spark, Avalanche üzerindeki Spark Savings USDC hizmetini desteklemek için LayerZero üzerinde kendi geliştirilmiş yönetim çapraz zincir köprüsünü kullanmaktadır. Şu anda 2/2 doğrulama modeli kullanılmaktadır ve gelecek birkaç hafta içinde yapısal bir yükseltme planlanmaktadır; bu yükseltme, SkyLink 4/7 çok imzalı doğrulama standardına uyum sağlamayı hedeflemektedir. Bu çapraz zincir köprüsü, eşlik eden bir token çapraz zincir işlevine sahip değildir ve risk altındaki fon miktarı yaklaşık 2 milyon ABD dolarıdır.