Yazar: Claude, Shenchao TechFlow
DeepInsight Özet: SpaceX, geçen Cuma ilk piyasa girişinde bireysel yatırımcıların net 117 milyon dolarlık alımına yol açtı ve bu, o günün ABD bireysel hisse senedi alımlarının %56'sını oluşturdu. Araştırma kuruluşu Vanda, bu veriye dayanarak "FAB 10" adlı yeni bir kavram sundu ve uzun süredir kullanılan "Yedi Dev" yerine önde gelen AI ve teknoloji onlularını dahil etmeyi öneriyor; bunlara SpaceX, OpenAI ve Anthropic dahil. Son iki şirket henüz halka açılmamış olup, piyasa bu şirketlerin bu yılın ilerleyen dönemlerinde listeleneceğini ve her birinin değerinin 1 trilyon doları aşacağını tahmin ediyor.
SpaceX'in halka açılışı, Wall Street'in teknoloji hisselerine etiketlemek için kullandığı yöntemi yeniden yazıyor.
Finansal News, geçen Pazar Vanda Research'in yayınladığı rapora dayanarak, SpaceX'in geçen Cuma günü halka açık olan hisselerinin küçük yatırımcılar tarafından büyük ilgi görmesiyle, tüm teknoloji sektörünün yeniden tanımlanmasına yol açtı. Bu önceden, yaklaşık 75 milyar dolarlık bu sermaye artırımı, tarihte kaydedilen en büyük IPO oldu. SpaceX, hisse başına 135 dolar fiyatla değerlendirildi ve yaklaşık 1,75 trilyon dolarlık bir değerle, dünyadaki en yüksek kapitalizasyonlu on şirket arasına girdi.
SpaceX'in ilk listede günlük alım satımında küçük yatırımcılar %56'lık paya sahip oldu.
Vanda'nın verileri bu heyecana nicel bir not ekliyor. Rapor, SpaceX'in ilk gününde 117 milyon dolarlık net bireysel alımın gerçekleştiğini ve bunun günlük ABD hisse senedi bireysel alımlarının %56'sını oluşturduğunu belirtiyor.
Bu rakam, ikinci el piyasadaki ilk gün alımlarını yansıtmaktadır ve aracılık firmaları aracılığıyla IPO tahsisatına katılan bireysel yatırımcıların sermayesini içermemektedir. Ek verilere göre, 75 milyar dolarlık bu halka açık satışta, bireysel yatırımcılar ortalamanın üzerinde yaklaşık %20 tahsisat payı elde etti; hedge fonlar %10, uzun vadeli kurumsal yatırımcılar ise %70 pay aldı.
Küçük yatırımcıların yoğun yatırımları, sermayeyi daha da az sayıdaki büyük kapitalizasyonlu teknoloji şirketlerine doğru itiyor. Vanda, bu şirketlerin sadece hisse senedi performansını değil, aynı zamanda tüm teknoloji yatırım dalgasını da yönlendirdiğini düşünüyor.
Vanda: "Yedi Dev" yerine "FAB 10" kullanın
Bu yargıya dayanarak Vanda, yeni bir sınıflandırma çerçevesi önerdi.
Vanda, raporda yazdı: "Eğer geçen yılların piyasası 'Yedi Dev' tarafından yönetiliyorsa, geçen Cuma günü, yatırımcıların bizim 'FAB 10' olarak adlandırdığımız 10 öncü AI ve büyük teknoloji şirketine odaklanmaya başladığının en net sinyali olabilir." FAB 10, Frontier AI & Big Tech 10'un kısaltmasıdır ve öncü AI ile büyük teknoloji şirketlerini ifade eder.
Vanda'nın tanımına göre, FAB 10, mevcut yedi büyük şirkete SpaceX, OpenAI ve Anthropic'i ekliyor. Son iki şirket şu anda halka açılmamıştır, ancak piyasa, bu şirketlerin bu yılın sonlarında sermaye piyasalarına gireceğini ve değerlerinin binlerce milyar dolar hatta trilyon dolar seviyesine ulaşabileceğini bekliyor.
Vanda, bu şirketlerin gelecek on yılın AI ve teknoloji sektörünün yönünü belirlediğini söyledi.
Aynı kavram, Bank of America'nın versiyonu farklı
Süper büyük teknoloji hisselerini yeni bir endekse paketlemek, Vanda'nın tek oyuncusu değil.
Amerikan Bankası'nın baş stratejisti Michael Hartnett, daha önce "Yatırım Evreni Rehberi"nde bir "AI Big 10" portföyü önermişti. FAB 10'dan farkı hisse seçimi: Amerikan Bankası'nın versiyonu, yedi dev ile Broadcom, AMD ve Micron'u içeriyor ve yarı iletken donanıma daha odaklanıyor; Vanda ise henüz halka açılmamış AI model şirketlerine ve SpaceX'e yatırım yapıyor.
İki liste arasındaki fark, temelde "bir sonraki on yılı kimin tanımlayacağı" üzerine yapılan farklı tahminlerden kaynaklanır. Bir taraf çip üretenlere, diğer taraf model oluşturan ve roket fırlatanlara güveniyor.
Küçük yatırımcılar SpaceX'e akın ediyor, çip hisseleri kan çekilebilir
Yeni kavramın diğer tarafı, sermayenin yeniden dağıtımıdır.
Vanda araştırmacıları, SpaceX'in popülaritesinin diğer popüler sektörlerden, özellikle önce büyük artış yaşayan çip hisselerinden para çektiğini belirtiyor. Yani FAB 10 içinde bile herkes eşit şekilde fayda göremiyor; yeni üyelerin para çekme etkisi, eski üyelerin gerilemesiyle mümkün olabilir.
Ancak analistler, tüm teknoloji sektörünün değerlemesinde balon belirtileri göründüğünü de hatırlattı. SpaceX'in 1,75 trilyon dolarlık değerlemeye sahip olarak piyasaya çıkması, AI altyapısı üzerine olan iyimser beklentilere dayanmaktadır; bu iyimserlik ne kadar sürecek, bunu pazarın cevap vermesi gerekiyor.