- SpaceX, gizli bir şekilde IPO başvurusunda bulunuyor, 75 milyar dolar hedefliyor ve olası Haziran 2026 listelemesi için düzenleyici incelemeye hazırlanıyor.
- Çift sınıf hisseler ve büyük bankalar, hiç olmadığı kadar büyük bir hisse senedi halka arzını desteklerken kontrolü korumayı hedefliyor.
- Kaynaklar, sınırlı finansal geçmiş ve denetim endişeleri arasında Starship, Starlink genişlemesi ve altyapıyı destekleyecektir.
Elon Musk’ın SpaceX şirketi, Bloomberg’e göre, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na gizli olarak bir ilk halka arz başvurusu sundu. Bu başvuru, Haziran 2026’da bir listeleme planladığını ve 75 milyar dolara kadar sermaye toplamayı hedeflediğini gösteriyor. Bu adım, genişlemeyle ilişkili artan sermaye ihtiyaçlarının ardından gelmekte olup, şirket özel bir inceleme süreci yoluyla düzenleyici geri bildirim arıyor.
Dosya Yapısı ve Alt Yaptırma Planları
Bloomberg'e göre, SpaceX, kamu pazarlaması başlamadan önce gizli başvurulara izin veren kurallar altında bir taslak kayıt sundu. Bu yaklaşım, kamu açıklamalarını sınırlarken düzenleyicilerle erken görüşmeleri mümkün kılıyor. Ancak fiyatlandırma ve hisse dağılımı gibi ana detaylar daha sonraki başvurularda yer alacak.
Aynı zamanda şirket, underwriting rolleri için büyük bankalarla görüşmelerini tamamladı. Bunlar arasında Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Morgan Stanley yer alıyor. Ek olarak, SpaceX ikili sınıf hisse yapısını değerlendiriyor. Bu yapı, dahililerin, Elon Musk dahil olmak üzere, kararlar üzerinde daha güçlü oy kontrolünü korumasını sağlayacaktır.
Ölçek, Değerleme ve Yatırımcı Tahsisi
SpaceX, 2019'da Suudi Aramco'nun $29 milyarlık HİB'ini aşarak yaklaşık $75 milyar toplamayı planlıyor. Bu hedefe ulaşılırsa, ilk listede değerlemesi $1,75 trilyonu geçebilir. Bu durum, SpaceX'i listede $1 trilyon sınırını aşan ilk halka açık şirket yapar.
Axios'e göre, şirket hisselerin en fazla %30'unu bireysel yatırımcılara ayırabilir. Bu seviye, perakende katılımcılar için tipik IPO tahsislerinin üzerinde yer alıyor. Özellikle bu yaklaşım, kurumsal kurumların hakim olduğu geleneksel tekliflere kıyasla yatırımcı erişimini genişletebilir.
Genişleme Planları ve Operasyonel Bağlam
İPO çabası, Musk’ın şirketleri boyunca yapılan yapısal değişikliklerin ardından gerçekleşti. SpaceX, son zamanlarda xAI’yi satın aldı ve birleşik bir varlık olan 1,25 trilyon dolarlık bir değer yarattı. Ancak Axios, birleşik yapıyı, yatırımcılar için sınırlı tarihsel finansal veri sunduğunu belirtti.
Ayrıca, SpaceX, IPO gelirlerini nasıl kullanmayı planladığını açıkladı. Şirket, Starship fırlatma sıklığını artırmayı ve uzay tabanlı veri altyapısını genişletmeyi hedefliyor. Aynı zamanda bir ay bazlı üssün geliştirilmesini desteklemeyi planlıyor.
Ayrıca, SpaceX, Starlink uydu ağını küresel olarak genişletirken Falcon 9 fırlatmalarını sürdürüyor. Ancak, hisse senedi halka arz süreci sırasında yönetici iletişimleri etrafında düzenleyici denetim artabilir.