Amerikan hisse senedi piyasasının en etkili bireysel yatırımcısı Serenity'nin yatırım stratejisi analizi
Yazar: nini, kripto analisti
NVIDIA aldınız, %30 yükseldiğinde sattınız ve biraz zeki olduğunuzu düşündünüz.
Daha sonra %120 daha arttı, K çizelgesine beş dakika baktınız, ne kadar düşünürseniz düşünün, daha da sinirlendiniz.
Bu aslında çoğu küçük yatırımcının durumu.
2022 yılında biri, kitleyle tamamen ters hareket etti. Nvidia satın almadı, Nvidia'ya malzeme sağlayan, 700 milyon dolarlık bir değere sahip ve %90'ının ismini duymadığı, $AXTI adlı bir soğuk hisseyi satın aldı. O zamanlar hisse fiyatı 12 dolar idi, ancak daha sonra 70 doların üzerine çıktı.
Bu kişi Serenity, bu yıl hem yerel hem de uluslararası yatırım dünyasında büyük popülerlik kazandı. Açıklandığı 35 varlıktan 31'i yükseldi ve getirisi 225 kat oldu; hatta Bloomberg ve Reuters bile tweet'lerini takip ederek haber veriyor.
Yüzlerce gönderisini inceledikten sonra, yaptığı işlerin, halkın NVIDIA alırken yaptığı işlerle tamamen farklı olduğunu fark ettim.
Kütle, Nvidia'yi alırken ne yaptı? PE'ye baktı, finansal rapor artışına baktı, AI'nın patlayacağına dair haberlere baktı, kuzeyli sermayenin satın aldığını gördü, ardından sipariş verdi. Bu diziyi gözlerimi kapalı yapabilirim.
Serenity, $AXTI almadan önce ne yaptı?
NVIDIA'nın GPU'suyla başlayarak bir zincir haritası çizdi. GPU'ların çalışması için veri merkezlerine ihtiyaç var, veri merkezleri veri iletimi için ışık modüllerine ihtiyaç duyuyor, ışık modüllerinin en temel parçası lazerdir, lazerin ham maddesi indiyum fosfürdür. Sonra yapmış olduğu şey, indiyum fosfürün küresel üretim kapasitesi dağılımını araştırmaktı; bunu yapmayı hiç düşünmemiştim.
Fosfinür alt tabaka üretimi yapabilecek global düzeydeki şirketler iki tanedir. $AXTI, dörtte birden üçte bire kadar paya sahiptir.
Yani, gelecekte AI çipleri üretimi devam ettikçe, tüm ışık modülü üreticileri bu iki şirketten hammadde almak zorunda kalacak. Ve bu yapı kısa sürede değişmeyecek, çünkü fabrika kurmaktan üretime geçişe kadar süre yıl cinsinden ölçülmektedir.
Sonra şirketin patent dosyalarını, müşteri listesini, üretim kapasitesi sınırını ve üst akım maden kaynaklarını inceledi. Tümünü kontrol ettikten sonra sipariş verdi.
Siyah kekik yaprağı teorisi
Bu stratejiye adını紫苏叶 teorisi olarak koydu.
O, lüks bir sushi restoranına gittiğinizi söylüyor, herkes o ton balığı karın parçasını izliyor. Ancak mutfakta gerçekten kesintisiz tedarik edilmesi gereken şey, şiso yaprağı. Ton balığı olmadan menüde birkaç yemek eksik olur, ancak şiso yaprağı olmadan restoran tamamen kapandı.
AI zincirinde, NVIDIA, Microsoft ve OpenAI ton balığı karın kısmıdır. Shiso yaprağı, telaffuzu bile zor bir malzeme adıdır, değeri onlarca milyon dolar olan ve analistlerin dikkatini çekmeyen bir nadir şirket, dünyada sadece iki tedarikçisi olan ve eksik olduğunda tüm zincirin durduğu bir parçadır.
Bu teoriyi parçaladığınızda aslında üç adımdan oluşur.
Adım 1: En üst düzey ihtiyaçtan başlayarak, katman katman aşağı inin
AI patlaması → GPU talebindeki patlama → GPU üretimi için litografi makinesi gerekli → Litografi makinesinin kritik parçası lenslerdir → Dünyada kim lens üretiyor? Zeiss, sadece o tek firma. Devam edelim. Zeiss'in lenslerinde kullanılan özel camı kim sağlıyor? Belki yine Japonya'da küçük bir firma.
Her katman aynı soruyu sorar: Bu katman çalışmak zorunda, bir sonraki katmanda başka kimse yerine geçemeyen şey nedir?
Çoğu kişi ikinci katmana kadar görür ve burada NVIDIA'nın PE'sinin pahalı olup olmadığını tartışmaya başlar. Ancak Serenity, en küçük kapitalizasyonlu ve en az bilinen şirkete kadar beşinci ve altıncı katmanlara kadar ayrıştırır.
İkinci adım: Bu şirketin bulunduğu sektörde dünyada kaç oyuncu olduğunu sayın
Üçten fazla, geç! Çünkü rekabet yeterli, fiyat belirleme gücü yok.
İki tane, dikkat edin.
Bir şirket veya gerçek monopoli, tam olarak bu.
Mantık basit. Yapay zeka ne kadar şişerse, o kadar çok para zincirin yukarısına doğru akar. Su yükseldikçe gemiler de yükselir.
Ancak bir aşamada yalnızca bir gemi varsa, bu sadece yükselişe katılmanın ötesinde, alt zincire baskı kurabilir, yalnızca beni kullanmanız gerekir, ben karar veririm.
Üçüncü adım: Satın almadan önce analizi paylaşın ve insanların sizi eleştirmesini bekleyin.
Kimseyle hemfikir olmak zorunda değilsiniz, aksine, bilenleri çektirmek için bekliyoruz.
Birisi, mantığında bir adımın çok hızlı atlandığını belirttiğinde, o adımın gerisine dönüp yeniden hesaplıyor. Birisi bir tedarikçiyi kaçırdığını söylediğinde, geri dönüp ekliyor. Tüm açıklar kapatılana kadar, kimse eleştiremiyene kadar, sipariş verilmiyor.
Kendi kendine söyledi, ChatGPT seni çürütmez. Analizi AI'ye verirsin, o her zaman senin dediklerinin doğru olduğunu söyler. Bu yüzden şeyleri gerçek insana vermelisin.
$SIVE: Aynı yöntemin ikinci doğrulaması
Bu yöntemi birden fazla kez kullandı.
2025'te $SIVE'yi, lazer üreten İsveçli bir yarı iletken şirketini, onlarca milyar dolarlık bir piyasa değeriyle, İsveç kronu cinsinden, ABD analistlerinin neredeyse tamamen kapsamadığı bir hisseyi ağırlıklı olarak tuttu.
Neden bunu hedef aldı? Çünkü veri merkezlerinin bir sonraki nesil ışık iletişim mimarisi CPO'dur ve CPO'nun fiziksel bir zayıflığı vardır: silikon malzemesi ışık çıkaramaz. Işık çıkaramazsanız veri nasıl iletilir? Bağımsız lazer modülü dışarıdan eklenmelidir. $SIVE, CPO için dışarıdan ışık kaynağı olarak kullanılan yüksek güçte sürekli dalga lazerleri üretiyor.
O, zinciri tekrar geçti: NVIDIA GPU → veri merkezi genişlemesi → CPO ışık bağlantısı → dış ışık kaynağı talebinde patlama → $SIVE, dünyada yalnızca birkaç tedarik edenlerden biri.
Satın aldıktan sonra, bu hisse yaklaşık yirmi kat yükseldi.
RPI: Wall Street'ın kaçırdığı yeni talep
2026 Şubat'ta gönderdiği Raspberry Pi'ye gelince.
RPI, İngiliz bir şirket olup, ucuz mikrobilgisayarlar üretmektedir; bir plaka 35 dolarla satılmaktadır ve çocuklara programlama öğretmek için kullanılmaktadır. Wall Street analistlerinin ortak beklentisi: yıllık gelirde %14 artış.
Başka bir sayı yazdı: 55%.
Nasıl hesapladı? Geliştirici topluluğuna baktı. GitHub'da birçok AI geliştirici, AI Agent'ları Raspberry Pi ile dağıtmaya başladı ve ilgili depoların büyüme eğrisi neredeyse dikey.
O, çeşitli forumlardaki satın alma tartışmalarını ve geliştirici büyüme eğilimlerini analiz ederek, Wall Street'in gelir modelinin bu yeni talebi tamamen hesaba katmadığını, en az 40 puanlık bir fark olduğunu ortaya koydu.
Tweet gönderildikten iki gün içinde RPI hisse fiyatı yaklaşık %90 arttı. İki ay sonra rapor açıklandığında gerçek artış %58 oldu. Wall Street beklentisi %14'tü.
Üç örnek: $AXTI, $SIVE, RPI; temel mantık tamamen aynı.
Tedarik zincirinde fiyatlaması henüz tamamlanmamış ancak talebi sabitlenmiş bir pozisyon bulun.
Küçük yatırımcıların en sık düştüğü üç hata
Buraya kadar konuştuğumuzda, sıradan küçük yatırımcıların hisse senedi alırken en sık yaptığı üç hatayı ve bu yöntemin hangi sorunları çözebileceğini anlatmak istiyorum.
İlk hata: Fiyat yükseldikçe almak ve düştükçe satmak, her zaman son alıcı olmak
Bir sektörün ısındığını, bir coin'in yükseldiğini, haberlerin hepsinin bunu konuşduğunu görünce içeri giriyorsunuz. Ama içeri girdikten sonra fiyat düşmeye başlıyor, düşünce tutamıyorsunuz ve kesiyorsunuz. Kesinca tekrar yükseliyor, böylece şaşkın kalıyorsunuz...
Neden? Çünkü bir şey o kadar popüler hale gelmişse ki, benim gibi derinlemesine araştırmamış biri bile duymuşsa, fiyatlanması zaten piyasa tarafından tamamen doldurulmuştur.
Birinci ve ikinci kat firmaları, NVIDIA, Microsoft, TSMC, dünyanın tüm analistleri gözlemliyor, dünyanın tüm sermayesi alıyor, ben neden kendimi başkalarından daha hızlı hissediyorum?
Serenity'nin yöntemi aşağıya doğru kazmaktır. Üçüncü katın altına inildiğinde, analistler kapsamaz, kurumlar pozisyon açmaz, piyasa değeri çok küçük ve likidite çok kötü olduğu için giremezler. Bu bölgelerdeki fiyatlamada, faydalanılabilecek birçok boşluk vardır.
Bu, bir sorunu çözüyor: Dünyanın akıllı insanlarıyla hız yarışmak zorunda kalmadan, kimseyle rekabet etmediğiniz bir yarışta yavaşça çeviriyorsunuz.
İkinci kuyruk: Satın aldığınızda düşerse endişelenirsiniz, yükselirse de endişelenirsiniz.
Paniklemenin nedeni aslında sadece bir tane: Aldığınız şeyin tam olarak ne kadar değerli olduğunu bilmiyorsunuz.
Yükselişe bakarak satın almış olabilirsiniz. Peki düşüşe bakarken satıyor musunuz? Kendi bir değerlendirme noktası olmadan, piyasa biraz hareket ettiğinde ruh hâliniz de çöker.
Serenity yöntemi, sipariş vermeden önce üç soruyu cevaplamayı zorunlu kılıyor: Bu aşama yerine geçilebilir mi? Dünyada kaç tedarikçi var? Alt talep artıyor mu, yoksa azalıyor mu?
Bu üç soruya cevap verdikten sonra, hisse senedi fiyatından bağımsız bir mantıksal referans noktanız olur. Kısa vadeli düşüşlerden korkmanıza gerek yoktur, ancak bu üç sorunun cevapları değişmediği sürece.
Bu, bir sorunu çözer: yükseliş ve düşüş inançla değil, elinizdeki zincir haritasıyla belirlenir.
Üçüncü kuyruk: Herkes aynı bilgileri görüyor
PE, ROE, mali tabloların büyüme hızı, kuzey yönlü sermaye, lider listesi. Herhangi bir hisse senedi ticaret yazılımını açtığınızda, herkes aynı arayüzü görür. Bu bilgiler tümüyle hisse fiyatlarında yansımıştır.
Serenity neye bakıyor? Patent veritabanı, tedarikçi listesi, gümrük ihracat verileri, endüstri forumlarındaki geliştirici tartışmaları ve akademik makalelerdeki teknik rotaların karşılaştırması.
Bu şeyler ücretsiz ve açık, ancak çoğu küçük yatırımcı hayatında bunlara hiç giriş yapmadı.
Bu, bilgi kaynaktan farklı olduğunda, kararlarınızın da farklı olma olasılığını ortadan kaldırır.
Bu yöntemle çözülemeyen şeyler de vardır
Elbette, bu yöntem her şeyi çözmeyen bir yöntemdir ve burada çözemediği birkaç şey de vardır.
· İlk olarak, Serenity kendi deneyimlerinden ders çıkardı. UPWK -35%, HIMS -50%, CRCL -45%. Yöntem doğru olsa bile her işlem doğru olmayabilir. Zincir haritası ne kadar doğru çizilirse çizilsin, şirketin işletim sorunları yaşarsa, sektörün yönü aniden değişirse ya da makro ekonomik politikalar değişirse, tümüyle başarısız olabilirsiniz.
· İkinci olarak, o gizli kimlikli. Önceki AI bilimci, Nature makalesi yazarı, NVIDIA teklifini reddeden bu unvanlar tamamen onun kendi iddiaları ve kimse bunları doğrulayamaz. Aldığı hisseler tümü mikro hisselerdir; kendi bir tweet atarak fiyatı yükseltebilir ve takipçileri de bunu destekleyebilir. Ne zaman satacağı asla açıklanmamıştır.
Üçüncüsü, tüm pozisyonunu iki öngörüye dayandırıyor: CPO'nun veri merkezleri için tek teknoloji yolu olacağını ve insan benzeri robotların milyarlarca adede ulaşacağını. Bu öngörülerden herhangi biri çürürse, birçok varlığının temel mantığı çöker.
Yöntemi, bu konumun boğazınızı tıkadığını söylüyor, ancak boğazın kendisi sürekli orada mı, bunu sizin değerlendirmeniz gerekiyor.
Crypto'yu bununla inceleyin?
Kripto yarışmasını bu yöntemle biraz inceledim.
Meme fırlatma platformundan aşağıya doğru inin. Pump.fun gibi platformlar → neye bağımlıdır? Yapıcı protokol → yapıcı protokolün likiditesi nereden gelir? Daha da aşağıya inin.
Bu yöntemin size ne sağladığını basitçe özetlersek: Üstten aşağıya doğru araştırmaya alıştığınızda, bir şeyin yükseldiğini görünce hemen koşmazsınız. Doğal olarak şunu sorarsınız: Bu, hangi katmanda? Üst katmanı kim? Üst katmanın üst katmanı kim? Sadece birkaç şirketin yaptığı ve herkesin geçemeyeceği aşama nerede?
Uzun süre düşündüm, çokça gözden geçirdim ve anladım.
Bir zenginlik sırrı bulduğumu söylemiyorum, ancak birden fark ettim ki birçok kişi, hisse senedi mi yoksa kripto para mı alıyor, hepsi zincirin ilk katmanında dönmekte. Ne popülerse onu alıyor, tüm kararları sadece işlem yazılımındaki tercihler sayfası içinde kalıyor.
Yani, Sermoney'nin stratejisi sizi doğrudan ne satın almanız gerektiğini söylemek değil, onunla FOMO yapmanız da değil.
Yapmamız gereken, sizin herkesle birlikte birinci katda olduğu yerden çıkarıp, beşinci katın fiyatının hâlâ piyasa tarafından keşfedilmemiş olduğunu görmeniz.
Kaynak bağlantı
Dinamik BlockBeats'ta açık pozisyonları öğrenmek için tıklayın
Lütfen BlockBeats Resmi Topluluğuna katılın:
Telegram abone grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram iletişim grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter resmi hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia