Yapay zeka yatırım ürünleri yarışının yavaşladığını düşündüyseniz, tekrar düşünün. Rex Shares ve Bank of Montreal, trader'ların hem uzun hem de kısa pozisyonlarla yapay zeka hisselerine turbo güçlü tahminlerde bulunmasına olanak tanıyan iki yeni kaldırmalı borsa tahvili başlatmak için birlikte harekete geçti.
AIQU ve AIQD sembolleri altında işlem gören ürünler, 2 Haziran'da işlem görmeye başladı. AIQU, BITA AI Liderleri Seçili NTR ABD Endeksi'ne günlük 3 kat uzun marj verirken, AIQD tam tersini sunuyor: aynı sepete günlük -3 kat kısa marj. İngilizce'de: AIQU, endeksteki her günlük kazancı üç katına çıkarır (ve her kayıptı da üç katına çıkarır), AIQD ise tam tersini yapar; AI hisseleri düştüğünde kâr elde eder.
Kutuda gerçekten ne var
BAILSN simgesiyle takip edilen temel endeks, iki kategoriye ayrılan 25 ABD'de listelenmiş şirketi içerir. “Saflık Liderleri”, gelirlerinin büyük bir kısmını doğrudan Yapay Zeka'ya bağlayan firmalardır. “Ana Destekleyiciler”, Yapay Zeka uygulamaları için kritik altyapıyı veya desteği sağlayan ancak saf Yapay Zeka iş modellerine sahip olmayan şirketlerdir.
İki ürün de borsada işlem gören fonlar yerine borsada işlem gören senetler olarak yapılandırılmıştır. Bu ayrım, çoğu insanın farkında olduğundan daha önemlidir. ETN'ler, bu durumda BMO tarafından çıkarılan güvensiz borç yükümlülükleridir. Gerçekten temel hisseleri tutmazlar. Bunun yerine, BMO endeksin performansına bağlı getirileri ödemeyi vaat eder.
Avantajı, portföy yönetimiyle hiçbir izleme hatası olmaksızın hassas endeks takibi. Dezavantajı, kredi riskidir. Eğer emisyon yapan banka ciddi finansal sorunlarla karşılaşırsa, ETN, endeks ne yaparsa yapsın değer kaybedebilir.
3x kaldıraç hakkında şudur: günlük olarak sıfırlanır. Bu, üç kat marjın her bir işlem gününü kapsadığı anlamına gelir, daha uzun dönemler için değil. Bunları haftalarca veya aylarca tutarsanız, bileşik matematik garip hale gelir. Volatil ve dalgalı piyasalarda, volatilite bozulması adı verilen bir fenomen, temel endeksin uzun vadede yaklaşık olarak sabit kalmasına rağmen getirileri azaltabilir. Rex Shares, bu ürünlerin günlük işlem araçları olarak tasarlandığını, satın alıp tutma pozisyonları olarak değil, açıkça belirtmiştir.
Rex'in büyüyen AI ürün yelpazesi
Bu piyasa giriş, Rex Shares’ın tematik kaldıraçlı ürünler geliştirme stratejisine tam olarak uygun düşmektedir. Şirket, AI yatırım alanına yeni değil. Haziran 2024'te, Rex, AI liderlerine yatırım yapmak için kapsamlı çağrı stratejisi kullanan ve AIPI kodlu REX AI Equity Premium Income ETF'yi piyasaya sürdü. Bu ürün, yukarı potansiyelini sınırlayarak premium gelir elde etmeye istekli olan gelir odaklı yatırımcılar için tasarlanmıştı.
AIQU ve AIQD, risk spektrumunun karşı ucunda yer alıyor. AIPI, göreceli istikrar için tasarlanmış bir getiri oyunu iken, yeni ETN'ler saf volatilite araçlarıdır. Rex, AI yatırım piyasasını sınırlıyor: bir tarafta konservatif gelir arayanlar, diğer tarafta agresif günlük trader'lar.
Rex ve BMO, buradaki riskleri gizlemiyor. Ürün belgeleri, bu ETN'lerin tam kayıp potansiyeline sahip olabileceğini vurguluyor ve firmalar, günlük kaldıraçlı ürünlerin yapısal bir özelliği olarak volatilite bozulmasını açıkça belirtiyor.
Bu, yatırımcılar için ne anlama geliyor
Kaldıraç mekaniklerini zaten anlayan aktif traderlar için, AIQU ve AIQD, AI sektörüne yönelik kısa vadeli görüşler ifade etmek için yeni bir araç sunuyor. Traderlar, artık Nvidia veya Microsoft gibi bireysel hisseler üzerinde seçeneklerle kaldıraçlı pozisyon almak yerine, tek bir tickera sahip olarak geniş sektör maruziyetine sahip olabilirler.
Kısa ürün olan AIQD özellikle dikkat çekici. AI hisselerine yoğun kısa maruziyet elde etmek geleneksel olarak bireysel hisseleri borç almak veya opsiyon yayılımları oluşturmak gerektirirdi. -3x ETN, bu işlemi uygulamayı çok kolaylaştırır.
Risk hesaplaması basit ancak hoşgörüsüz. AIQU tutuyorsanız ve temel endeks bir günde %10 düşerse, %30 kayıp ile karşılaşırsınız. AIQD'de, AI hisselerindeki %10'luk bir yükseliş aynı %30'luk kayba neden olur. 25 hisseden oluşan endeks, tek hisse bazlı kaldıraçlı bir üründen daha fazla çeşitlilik sağlar, ancak hâlâ piyasanın en momentum odaklı sektörlerinden birinde yoğunlaşmıştır.
Aktif alım satım topluluğunun dışında kalan herkes için bu ürünler etkinlik izlemeye benzer. Günlük sıfırlama yapısı, ETN ambalajından kaynaklanan kredi riski ve üçlü kaldıraç, bu ürünlerin emeklilik hesapları veya pasif portföyler için uygun olmadığını göstermektedir.