Yazar: Claude, Shenchao TechFlow
“Yedi Dev” yeterli mi değil? SpaceX halka açılıyor, sermaye sahipleri kalabalıkça alıyor, Wall Street “Yapay Zeka Teknoloji Onluğu”’nu ortaya çıkarıyor
DeepPocket Öne Çıkarıyor: SpaceX, geçen Cuma ilk işlem gününde küçük yatırımcıların net 117 milyon dolarlık alımına neden oldu ve bu, o günün ABD küçük yatırımcı hisse senedi alımlarının %56'sını oluşturdu. Araştırma kuruluşu Vanda, bu veriye dayanarak "FAB 10" adlı yeni bir kavram ortaya attı ve uzun süredir kullanılan "Yedi Dev" yerine önde gelen AI ve teknoloji onlularını içerecek şekilde SpaceX, OpenAI ve Anthropic'i dahil etmeyi savunuyor. Son iki şirket henüz halka açılmamış olup, piyasa bu yılın ilerleyen dönemlerinde listeleneceklerini ve her ikisinin de 1 trilyon doların üzerinde değerleneceğini tahmin ediyor.
SpaceX'in halka açılışı, Wall Street'in teknoloji hisselerine etiketlemek için kullandığı yöntemi yeniden yazıyor.
财联社, Vanda Research'in geçen Pazar yayınladığı rapora göre, SpaceX'in geçen Cuma günü yaptığı IPO, küçük yatırımcıların büyük ilgisiyle büyük başarı kazandı ve pazarın tüm teknoloji sektörünü yeniden tanımlamasına neden oldu. Bu önceden, yaklaşık 75 milyar dolarlık bu halka açık satış, kayıtlara geçmiş en büyük IPO oldu; SpaceX, hisse başına 135 dolar fiyatla yaklaşık 1,75 trilyon dolar değerlemeye sahip olup, küresel piyasa değeri en yüksek on şirket arasına girdi.
SpaceX'in ilk listede günlük alım satımında küçük yatırımcılar %56'lık paya sahip oldu.
Vanda'nın verileri bu heyecana nicel bir boyut kazandırıyor. Rapor, SpaceX'in ilk gününde 117 milyon dolarlık net bireysel alımın gerçekleştiğini ve bunun günlük ABD hisse senedi bireysel alımlarının %56'sını oluşturduğunu belirtiyor.
Bu rakam, ikinci el piyasadaki ilk gün alımlarını yansıtmaktadır ve aracılık firmaları aracılığıyla IPO tahsisatına katılan bireysel yatırımcıların sermayesini içermemektedir. Ek verilere göre, 75 milyar dolarlık bu ihalede, bireysel yatırımcılar ortalamanın üzerinde yaklaşık %20 tahsisat payına sahip olmuştur; hedge fonlar %10, uzun vadeli kurumsal yatırımcılar ise %70 almıştır.
Küçük yatırımcıların odaklanan yatırımları, sermayeyi daha da az sayıdaki büyük kapitalizasyonlu teknoloji şirketlerine doğru itiyor. Vanda, bu şirketlerin sadece hisse senedi performansını değil, aynı zamanda tüm teknoloji yatırım dalgasını da yönlendirdiğini düşünüyor.
Vanda: "Yedi Dev" yerine "FAB 10" kullanın
Bu yargıya dayanarak Vanda, yeni bir sınıflandırma çerçevesi önerdi.
Vanda, raporda, "Eğer geçen yılların piyasası 'Yedi Dev' tarafından yönetiliyorsa, geçen Cuma günü, yatırımcıların bizim 'FAB 10' olarak adlandırdığımız şeylere odaklanmaya başladığının en net sinyali olabilir," yazdı. FAB 10, Frontier AI & Big Tech 10'un kısaltmasıdır ve on öncü AI ve teknoloji devini ifade eder.
Vanda'nın tanımına göre, FAB 10, mevcut yedi büyük şirkete SpaceX, OpenAI ve Anthropic'i ekliyor. Son iki şirket şu anda halka açılmamıştır, ancak piyasa bunların bu yılın sonlarında sermaye piyasalarına gireceğini ve değerlerinin binlerce milyar dolar hatta trilyon dolar seviyelerine ulaşabileceğini bekliyor.
Vanda'nın verdiği neden oldukça açık: Bu şirketler, gelecek on yılın AI ve teknoloji endüstrisini birlikte temsil ediyor.
Aynı kavram, Bank of America'nın versiyonu farklı
Aşırı büyük teknoloji hisselerini yeni bir endekse paketlemek, Vanda'nın tek oyuncusu değil.
Amerikan Bankası'nın baş stratejisti Michael Hartnett, daha önce "Yatırım Evreni Rehberi"nde bir "AI Big 10" portföyü önermişti. FAB 10'dan farkı hisse seçimi: Amerikan Bankası'nın versiyonu, yedi dev ile Broadcom, AMD ve Micron'u içeriyor ve yarı iletken donanıma daha odaklanıyor; Vanda ise henüz halka açılmamış AI model şirketlerine ve SpaceX'e yatırım yapıyor.
İki liste arasındaki fark, temelde "bir sonraki on yılın kim tarafından tanımlanacağı" üzerine yapılan farklı tahminlerden kaynaklanır. Bir taraf çip üretenlere, diğer taraf model oluşturan ve roket fırlatanlara güveniyor.
Küçük yatırımcılar SpaceX'e akın ediyor, çip hisseleri kan çekilebilir
Yeni kavramın diğer yüzü, sermayenin yeniden dağılımıdır.
Vanda araştırmacıları, SpaceX'in popülerliğinin diğer popüler sektörlerden, özellikle önce büyük artış yaşayan çip hisselerinden para çektiğini belirtiyor. Yani FAB 10 içinde de herkes eşit şekilde fayda görmeyebilir; yeni üyelerin para çekme etkisi, eski üyelerin gerilemesiyle mümkün olabilir.
Ancak analistler, tüm teknoloji sektörünün değerlemesinde balon belirtileri göründüğünü de hatırlattı. SpaceX'in 1,75 trilyon dolarlık değerlemeye sahip olarak piyasaya çıkması, AI altyapısı üzerine olan iyimser beklentilere dayanmaktadır; bu iyimserlik ne kadar süre dayanabilecek, hâlâ piyasa tarafından cevaplanacaktır.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush TG iletişim grubu: https://t.me/BitPushCommunity
BitPush TG abonelik: https://t.me/bitpush