Prop Trading Şirketleri, Kripto Trader'ların Kurumsal Sermayeye Erişmesine Yardımcı Oluyor

Barter sistemi döneminden işlem yapan kimse, blok zincirinin bugün sunduğu hızlı sistemleri hayal edemezdi. Kripto para alım satımı endüstrisi oldukça genç. İlk doğru kripto borsası, Satoshi Nakamoto'nun Bitcoin blok zincirinde ilk madeni para çıkardıktan bir yıl biraz sonra, Mart 2010'da faaliyete geçti. Ve ardından tempolar çok önemli ölçüde arttı.

2020 ile 2022 arasında kripto alım satımı için piyasa altyapısı şekillenmeye başladı. Ve uzun süre döviz piyasasına egemen olan kurumsal alım satım, artık kripto-native kurumsal firmalar görmeye başladı. Bundan sonra, özellikle 2024'ten itibaren, kripto ile ilgili kurumsal alım satıma olan ilgi patladı – birçok endüstri izleyicisi, yeni trader kayıtlarında yıllık olarak çift- veya üç basamaklı büyüme raporladı.

Ancak kripto alım satımı oldukça zordur, özellikle dijital varlıkların hisse senedi gibi geleneksel varlık sınıflarına göre çok katlar daha volatil olması nedeniyle. Bu gerçek bir dezavantaj olabilirdi, ancak kripto trader'lar için volatilite, becerilerini geliştirmiş ve piyasadaki en iyi yeteneklerden bazılarını yaratmıştır.

Ancak deneyimli becerilere rağmen birçok bireysel trader, ihtiyaç duydukları sermaye ulaşamayacak kadar yüksek olduğu için yeteneklerine uygun ölçeklerde işlem yapamıyor. Modern prop trading firmaları bunun için bir şeyler yapıyor, ancak soru şu: nasıl? Bu makale cevabı ayrıntılı şekilde açıklıyor.

Kripto para ticareti yapmaya başladığınızda hızlıca fark edeceğiniz bir şey, piyasanın geleneksel piyasalardan farklı olmasıdır. Örneğin, hisse senedi ticareti, önceden belirlenmiş açılış ve kapanış saatlerine sahip oturumlara sahiptir. Ancak kripto piyasası asla uyumaz.

Bu tür bir aktivite, volatilitenin herhangi bir uyarı olmadan her an ortaya çıkabileceğini anlamına gelir. Fiyatlar, sadece bir söylentiyle bir öğleden sonra %10 yükselinebilir ve viral bir tweet, siz tepki vermeden önce bir token’ı serbest düşüşe uğratabilir. Aktivite aynı zamanda likiditenin en kötü anlarda kurulabileceğini de ifade eder. Çoğu varlık sınıfı bu ortamda hayatta kalamaz; birçok kişi bunu bozuk olarak tanımlar. Kripto trader’lar için ise Salı günüdür.

Zamanla, bu sürekli baskı, sadece kripto trader'ların sahip olabileceği türden bir kararlılık kazandırır. Örneğin, stres altında fiyat momentumunu okuyabilir veya pozisyon boyutlarını sadece kazanılabilecek değil, aynı zamanda kaybedilebilecek miktarlara göre de ayarlayabilirler. Ayrıca, piyasa koşullarının bir işlemi desteklemediğini anlayıp dışarıda kalma becerisini geliştirirler.

Bu direncin kalbinde risk yönetimi yer alır. Bu, stop-loss seviyeleri belirlemek ve bunlara uymak, pozisyon büyüklüklerini hesap ekvitesine göre yönetmek, çekilmeleri felaket değil bilgi olarak görmek ve benzeri şeylerle ilgilidir. Bunların hiçbiri kripto para birimlerine özgü kavramlar değildir, ancak kripto trader'ları daha yoğun bir baskı altında bunları öğrenirler.

Yani, bir süre bu piyasada olan bir kripto trader, becerikli bir traderdir. Ancak becerilerin ötesinde başka bir sorun var.

Sermaye sorununu düşünmenin basit bir yolu şudur: Piyasada geçirdiğiniz zaman, her ay %10 tutarında tutarlı bir getiri elde etmenizi yeterince geliştirmiş olsun. Sorun, bu kârın $1.000 hesabı için sadece $100 olması. Sermayeyi $50.000’a çıkarın ve getiri de 50 kat artar.

Bu, kripto trader'lar da dahil olmak üzere çoğu bireysel trader'ın yaşadığı gerçekliktir. Getiri ufukları, yeteneklerinden ziyade temel miktarla sınırlıdır. Ve stratejiyi ne kadar inceleyip geliştirirseniz geliştirin, bu matematik değişmez.

Açık çözüm, her pozisyona yatırdığınız paranın miktarını artırmaktır. Ancak tam burada engel ortaya çıkar. Nedeni, kurumsal ölçekli sermaye için geleneksel yolların perakende trader’ları düşünerek tasarlanmamış olmasıdır. Bu yollar, resmi belgeler, finansal bir merkeze fiziksel yakınlık ve kurulması yıllar süren profesyonel ağlar gerektirir.

Prop ticaret firmaları, en doğrusuyla, bu erişim sorununun yapısal çözümüdür. Bu firmalar, ticaretçilerin riske değer olduklarını kanıtlamaları halinde kurumsal kalitede sermaye sağlar. New York'ta veya Londra'da olmak ya da profesyonel bir ağa sahip olmak gerekmez. Tek yapılması gereken bir zorluk seçip başarıyla aşmaktır.

Çoğu firma, trader'ların uygunluğunu bir değerlendirme yoluyla değerlendirir. Yani, bir hesap boyutu seçersiniz, giriş ücretini ödersiniz ve ardından işlem yaparsınız. Geçmek için, belirlenen koşulları ihlal etmeden belirli bir getiri kazanmanız gerekir. Örneğin, günlük kayıp sınırını ve maksimum çekiliş eşiğini aşmadan %5 kar hedefine ulaşmanız gerekir. Ayrıca, değerlendirmenin tamamlandığı sayılabilmesi için genellikle en az bir işlem günü gereklidir.

Bu değerlendirme modelini, ne kadar kazanabileceğinizi ölçmek olarak düşünebilirsiniz, ancak durum tam olarak böyle değil. Bunun yerine, parametreler, belirli bir kâr hedefine ulaşırken risklerinizi ne kadar iyi yönettiğinizi değerlendirir. Bu nedenle, kâr hedefine ulaşan ancak tek bir kötü günde günlük kayıp sınırını aşan bir trader başarısız olur. Diğer yandan, daha az kazanmasına rağmen tüm sınırlar içinde kalan trader başarılı olur.

Bu, kripto trader'ların avantaj sağladığı tam noktadır. Daha önce, kripto piyasalarının doğası gereği volatilite nedeniyle belirli bir yüksek risk disiplini gerektirdiğini gördük. Bu tam olarak, prop firmalarının değerlendirmelerinde test ettikleri doğru türde disiplindir. Başka bir deyişle, kripto piyasalarında hayatta kalmayı öğrenmiş deneyimli bir kripto trader, zaten bir prop firmasının finanse edilen trader'larından beklediği şekilde düşünmektedir.

Daha önce, kripto paranın geleneksel finansal piyasalarla karşılaştırıldığında hâlâ yeni bir piyasa olduğunu belirtmiştik. Aslında, kripto para, büyük perakende broker'lar üzerinden türev ürün olarak (CFD) yaygın olarak işlem görebilir hale gelene kadar nispeten yakın bir zaman önceydi. Ve hatta prop trading alanındaki kripto para, yaklaşık 2024'e kadar nispeten dar bir teklif olarak kalmıştı.

Ancak bu kripto ve geleneksel finansın ayrı dünyaları yavaşça birleşiyor. Örneğin, bitcoin ETF'leri artık hisse senetleriyle birlikte düzenlenmiş borsalarda işlem görüyor ve büyük bankalar kurumsal müşteriler için dijital varlıkları saklıyor. Ayrıca, hazine bonoları ve emlak gibi gerçek dünya varlıklarının blok zinciri üzerinde çıkarılan tokenize versiyonları da mevcut. Kısa özetle, bir zamanlar kenar bir kavram olan bu durum, hisse senetleri, tahviller ve para birimlerini yöneten aynı ekosisteme entegre ediliyor.

Prop şirketleri, bu dönüşümün ilginç bir noktasında yer alıyor. Öncelikle, yapıları geleneksel olup, hâlâ değerlendirmelerden sonra sermaye ayırıyorlar ve trader'ların kazandıkları kârları paylaşıyorlar. Ancak aynı şirketler, kripto ve geleneksel finansın entegre edildiği ortama uygun şekilde çok modern bir şekilde çalışıyor. Örneğin, birçok şirketin küresel bir trader tabanı var, ödeme işlemlerini sıklıkla kripto para cinsinden gerçekleştiriyorlar ve birçokları artık dijital varlıkları işlem araçları arasında sunuyor.

Örneğin, OneFunded gibi bir firma, kripto paraların yanı sıra forex çiftlerini, endeksleri, metalleri ve hisse senetlerini aynı finanse edilmiş hesap üzerinden destekler. Bu, bir kripto trader’ı için çok önemli çünkü şu anda az bir birikimle işlem yapan birinin, kurumsal kalitede sermaye yönetmeye ulaşabileceği mesafe, daha önce hiç olmadığı kadar daralmıştır.

Kripto piyasası, dünya Bitcoin hakkında bilgi edindiği günden itibaren 17 yaşındadır. Ancak ciddi bir piyasa ve kripto paraların işlem yapılabilir bir varlık sınıfı olarak değerlendirildiğinde, bu süre beş yıldan azdır. Ve bu birkaç yıl içinde, baskı altında başarılı olabilen yetkin trader'lar yetişmiştir. Bu deneyim, prop trading alanına tam olarak uygun trader'lar yaratmıştır.

Öte yandan, prop firmleri, bu trader'ların becerilerinden daha anlamlı bir şey elde edebilmeleri için engelleri kaldırıyor. Kripto trader'ları için sadece kurumsal kurumların toplayabildiği sermayeye erişim sağlayacak bir yol oluşturdu.

Ama aynı zamanda açık olan, prop trading modelinin sadece bunu anlayanları avantajlı kılmak olduğudur. Yani, prop trading’e sıfırdan öğrenmek için değil, becerilerinizi getirmek için yaklaşılmalıdır. Bir süredir kripto piyasasındasınız ve disiplin konusunda güçlü bir alışkanlık kazandıysanız, prop trading, becerilerinizi takdir edecektir.