Prometheum, tokenize edilmiş finansın sonraki aşamasının kripto borsaları tarafından değil, geleneksel broker-dealerlerin ve kayıtlı yatırım danışmanlarının (RIAs) kazanacağını tahmin ediyor.
“Tokenizasyonun şimdiye kadar olan hikayesi, ihracatla ilgiliydi, ancak bu ürünlerin ana akım yatırımcılara nasıl ulaştırılacağı sorunu henüz kimse ele almadı,” dedi Prometheum’un kurucu ortağı ve ortak CEO’su Aaron Kaplan, CoinDesk ile yaptığı bir röportajda.
“Tokenize edilmiş ve dijital olarak yerli menkul kıymetler, zaten kullandıkları broker-dealer kanalları aracılığıyla yatırımcılara ulaşana kadar, tokenizasyon bir pazar olmadan bir çözümdür,” diye ekledi.
Tokenize edilmiş menkul kıymetler, hisse senetleri, tahviller veya fonlar gibi geleneksel finansal varlıklardır ve bunlar, sahiplik veya yatırım haklarını temsil eden dijital tokenlar olarak blok zinciri ağlarında çıkarılır ve işlem görür.
Yeni York merkezli dijital varlık altyapı firması, broker-dealer'ların tokenleştirilmiş menkul kıymetler ve diğer blok zinciri tabanlı finansal ürünler dahil olmak üzere kripto varlıkları doğrudan geleneksel broker hesapları aracılığıyla sunmasını sağlayan bir dizi karşılıklı temizleme, muhafaza ve işlem hizmeti olan Prometheum Capital’s Digital Brokerage Solutions'ü son olarak başlattı.
Yayın, Prometheum’un kripto endüstrisi ile düzenlenmiş menkul kıymetler ekosistemi arasındaki boşluğu doldurmak için yaptığı en son çabadır.
“Kripto, tokenizasyonu çözdü, ancak dağıtımını çözmedi,” diyor Kaplan. “Blok zinciri üzerinde zaten onlarca milyar dolarlık tokenize edilmiş menkul kıymetler çıkarıldı, ancak yatırımcılara ölçekli olarak ulaşmak için neredeyse hiçbir ana akım dağıtım kanalı yok.”
Prometheum, emisyon, alım satım, muhafaza, temizleme ve setlementi içeren blok zinciri tabanlı menkul kıymetlerin tam yaşam döngüsünü desteklemek üzere kurulan SEC kayıtlı ve FINRA üyesi broker-dealer ağları işletmektedir.
Şirket, geleneksel finansal piyasalar ile dijital varlıklar arasında bir köprü olarak kendini konumlandırıyor ve mevcut aracılık ve menkul kıymetler yasal çerçevesi üzerinden tokenize edilmiş menkul kıymetler, kripto varlıklar ve zincir üstü finansal ürünler için düzenlenmiş altyapı sunuyor.
Dijital varlık döngüsünü kapsayan, bir transfer ajansı, broker-dealer, alternatif işlem sistemi (ATS), kuyruk platformu ve karşılıklı temizleme altyapısından oluşan bir ağ işletir. Kaplan, şirketin temizleme yetkisine sahip kuyruk hizmetini “özel sosu” olarak tanımladı.
Prometheum, Depozito ve Temizleme Kuruluşu'nun (DTC) tokenleştirme hizmetinin geliştirilmesine yardımcı olan 50'den fazla finansal kuruluş arasında Mayıs'ta Depozito ve Temizleme Kuruluşu (DTCC) Endüstri Çalışma Grubu'na katıldı.
Şirket, platformunun iki ana işlevi olduğunu söylüyor: emittenlerin tokenize edilmiş menkul kıymetleri daha geniş finansal sisteme dağıtmalarına yardımcı olmak ve geleneksel broker-dealer'ların kripto-natif borsalara bağlı kalmadan dijital varlık işleri kurmalarını sağlamak.
Kaplan'ın "flywheel etkisi" adını verdiği durumu yaratır; emitten kurumsal dağıtım kanallarına bağlar ve geleneksel finansal kurumların blok zinciri tabanlı varlıklar için büyüyen piyasaya erişimini sağlar.
Prometheum’un ilk koruyucu temizleme müşterileri, şirket açıklamasına göre, Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities ve adı açıklanmayan bir temizleme broker-dealer’dır.
Kaplan, daha geniş fırsatın, geleneksel menkul kıymetler için uzun süredir baskın dağıtım ağı olan broker-dealer ve RIA kanalını dijital varlıklara açmakta olduğunu söylüyor.
“Broker-dealer kanalı, yatırımcılara ölçekli şekilde ulaşmanın yoludur,” diyor. “Şimdi, ilk kez broker-dealerler ve RIAs, mevcut hesap yapıları aracılığıyla dijital varlıkları doğrudan sunabilecek ve kripto alım satım platformlarıyla daha dengeli bir ortamda rekabet edebilecek.”
Prometheum, kripto nun yükselişi sırasında geleneksel menkul kıymet şirketlerinin büyük ölçüde kenara itildiğini, çünkü birçok dijital varlık platformunun geleneksel menkul kıymet düzenlemelerinin dışındayken çalıştığını savunuyor. Kaplan, blok zinciri tabanlı varlıkları düzenlenmiş bir broker-dealer çerçevesine dahil ederek, şirketlerin yatırımcı korumalarını — varlık ayrımı, kurye kontrolleri ve uyumluluk denetimi — korurken rekabet edebileceğini söylüyor.
“Yıllar boyunca yatırımcıların gelişmesini sağlayan deneyimle test edilmiş ve kanıtlanmış bir düzenleyici yapı,” diyor Kaplan. “Şimdi dijital varlıkları da destekleyebilir.”
Şirket, menkul kıymet piyasalarının geleceği nihayetinde blockchain üzerinde hareket edecektir fikri etrafında kendini konumlandırıyor. Kaplan, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarının (RWA) önümüzdeki on yıl içinde sermaye piyasalarının önemli bir segmenti haline gelebileceğini gösteren artan endüstri projeksiyonlarına işaret ediyor.
“Menkul kıymetlerin geleceği blokzincirde,” diyor. “Bu ürünler daha iyi, daha hızlı ve daha ucuz hale geldikçe, broker-dealer’lar, bunları müşterilere sunmak ve rekabet etmek için altyapıya ihtiyaç duyacaklar.”
Prometheum, talep arttıkça düzenlenmiş dijital varlık altyapısı için ek broker-dealer ve RIA'ların yakında katılması bekleniyor dedi. Kaplan, ekosisteme daha büyük yayıncıları çekmeye yardımcı olacağını söylediğinden bir sonraki kurumsal dağıtım ortaklığından da bahsetti.
Daha geniş tez, dijital varlık sektöründe şirketlerin token oluşturmaya az odaklanarak blok zinciri tabanlı varlıkları mevcut finansal dağıtım ağlarına entegre etmeye daha çok odaklandığı bir dönüşümü yansıtmaktadır.
Prometheum için, tokenizasyonun tek başına yeterli olmadığını savunuyor. Wall Street’in dağıtım mekanizması olmadan, dijital menkul kıymetler teknolojinin vaatlerine rağmen nispeten dar bir ürün kalma riski taşıyor.
Kaplan'a göre, "sermaye piyasalarına blok zinciri entegrasyonu, sistemi değiştirmek değil, emitten, broker-dealer'lere ve yatırımcılara daha hızlı settlement, daha geniş erişim ve daha verimli yatırım ürünleri dağıtımı sağlayarak modernleştirmektir."
“Bu faydaları ölçeklenebilir şekilde gerçekleştirmek, yatırımcıların ve danışmanların zaten kullandığı kanallar aracılığıyla blockchain üzerindeki ürünlerin taşınmasını sağlayan altyapıya bağlıdır ve tam olarak bunu Prometheum inşa etti,” diye ekledi.
Daha fazlasını okuyun: Crypto platformu Bullish, tokenize edilmiş menkul kıymet altyapısı inşa etmek için Equiniti'yi 4,2 milyar dolara satın alacak