26 Mayıs'ta BlackRock'ın spot bitcoin ETF'si IBIT üzerinde gerçekleşen, borsa dışı büyük blok işlemi, NYDIG'in 29 Mayıs'taki haftalık bitcoin özeti göre, teknik bir kapanıştan ziyade tek bir büyük sahibin çıkış için koşuşu gibi görünüyor. Ne oldu: - 26 Mayıs'ta saat 10:30:34 ET'de, tek bir karşı taraf, FINRA/Nasdaq TRF Carteret üzerinden 29,21 milyon IBIT hissesini sattı — bu blok yaklaşık 1,26 milyar dolarlık bir değer taşıyordu. - Hisse senetleri, mevcut piyasa fiyatının 44,17 doların altında olan 43,16 dolarlık fiyata satıldı — bu, %2,3'lük bir indirim ve satıcının işlem hızı ve kesinliği için etkili olarak 29,5 milyon dolar ödediği anlamına geliyordu. NYDIG'in bunun bir temel kapanışı değil, hızlı bir çıkış olduğunu düşündüğü nedenler: - Boyut: Blok, 31 Mart 2026 tarihli tüm açık 13F sahiplerinin bildirilen pozisyonlarını aştı — bu olağanüstü büyük ve yoğun bir işlem. - Fiyat indirimi ve işlem mekanizması: İşlem borsa dışında gerçekleştirildi, Rule 611 trade-through muafiyeti taşıdı ve Intermarket Sweep Order olarak işaretlendi. Bu işaretler, fiyat iyileştirmesi yerine işlem kesinliğini öncelikli hale getiren özel olarak müzakere edilmiş bir bloğu gösteriyor. - Kayıt ve zamanlama: Satıştan dakikalar önce bir aktivite patlaması oldu (IBIT, 10:16–10:28 arasında yaklaşık 43,81 dolar ile 44,24 dolar arasındaki intraday en yüksek seviyeye ulaştı). İki adet bir dakikalık aralıkta (10:26–10:27 ve 10:27–10:28) yaklaşık 822.000 ve 702.000 hisse kaydedildi — bu normal aktivitenin üç ila dört katıydı — ve blokten saniyeler önce 44,17 dolarlık fiyata 20.000 hisselik küçük bir işlem yapıldı; bu da 43,16 dolar seviyesinin blok için özel olduğunu gösteriyor. - Vadeli işlemlerdeki aktivitenin eksikliği: 29,21 milyon hisselik IBIT pozisyonu yaklaşık 18.500 bitcoin'e karşılık geliyor (yaklaşık 3.700 CME bitcoin vadeli sözleşmesi). Eğer satıcı aynı anda delta nötr bir temel pozisyonunu kapatıyorsa, vadeli işlemlerdeki hacimde artış olması gerekirdi. Bunun yerine, ilgili dakikalarda toplam CME vadeli işlem hacmi çok düşük kaldı — 10:30–10:31 aralığında sadece 91 sözleşme, 10:30–11:00 aralığında ise sadece yaklaşık 1.070 sözleşme görüldü. NYDIG, bu boyutta eşzamanlı bir temel kapanışının görünür olması gerektiğini ve günlük CME hacminin yaklaşık %43'ünü temsil edeceğini belirtiyor. Piyasa arka planı ve teknik bağlam: - ETF kategorisi zaten baskı altında idi: Spot bitcoin ETF'leri, 15 Mayıs'ta başlayan ve 26 Mayıs'a kadar süren altı ardışık net çıkış gününden sonra Mayıs'a girdi. Bu dönemde kategori yaklaşık 1,55 milyar dolar kaybetti; bunun yaklaşık 1,1 milyar doları IBIT'e aitti. - Bitcoin'in fiyatı, Mayıs başlarında düşen 200 günlük hareketli ortalamasını (yaklaşık 82.000–82.500 dolar) aşamadıktan sonra kötüleşti. Mayıs ortalarında BTC trend çizgisinin altına çekildi ve 14 günlük RSI yaklaşık %70'ten orta 30'lara düştü — bu teknik arka plan muhtemelen blok işleminin öncesinde ETF çıkışlarına katkıda bulundu. Diğer uyarılar ve piyasa sinyalleri: - NYDIG, 26–27 Mayıs'ta IBIT'in bildirilen net geri alımlarının 720 milyon dolarını doğrudan blok işlemiyle eşleştirmemeyi uyarıyor: ETF oluşturma/geri alma raporlaması aynı anda gerçekleşen brüt akışları gizleyebilir ve IBIT'in bildirilen NAV'ları (26 Mayıs: 42,955 dolar; 27 Mayıs: 42,431 dolar) hem de blok fiyatı olan 43,16 doların altında kaldı. - Satıcı hâlâ tanımlanamadı. Kamu verileri, likidasyonun geri alımlar veya risk limitleri nedeniyle zorunlu olup olmadığını ya da kararlı bir seçim mi olduğunu belirleyemez — yalnızca bir uzman sahibin hız için neredeyse 30 milyon dolarlık bir kayıp kabul etmeye razı olduğunu gösterir. Sonuç: NYDIG'in analizi, büyük bir IBIT pozisyonunun acil ve yoğun bir likidasyonunu gösteriyor; koordineli bir temel işlem kapanışı değil. Bu işlem, tek büyük sahiplerin ETF piyasalarını nasıl harekete geçirdiğini ve borsa dışı mekanizmaların ve vadeli işlemlerdeki aktivitenin (veya eksikliğinin) büyük blokların arkasındaki niyetleri nasıl ortaya koyabileceğini vurguluyor. Yazının basıldığı anda BTC yaklaşık 72.891 dolar seviyesinde işlem görüyordu.
NYDIG, 1,26 milyar dolarlık dışarıda kalan IBIT bloğunu tek bir tutarın acil çıkış olarak analiz ediyor
ChainGPTPaylaş
Özet
NYDIG, 26 Mayıs'ta gerçekleşen $1,26 milyarlık dışarıda gerçekleşen IBIT blok işlemini, tek bir sahibin hızlı çıkışı olarak tanımladı ve temel pozisyonun kapatılması olmadığını vurguladı. İşlem, FINRA/Nasdaq TRF Carteret üzerinden 29,21 milyon hisse ve $43,16 fiyatla, piyasa fiyatından $1,01 altında gerçekleştirildi. Şirket, işlemin büyüklüğünü, fiyat indirimini ve dışarıda gerçekleşmesini yoğun likidasyonun işaretleri olarak belirtti. ETF çıkışları altı günde $1,55 milyara ulaştı ve IBIT bu miktarın $1,1 milyarını oluşturdu. Bitcoin fiyatı, Mayıs başlarında 200 günlük hareketli ortalamasının üstüne çıkamadıktan sonra bugün zayıfladı. ETF kategorisi ağır çekimlerle karşı karşıya kaldıkça borsa akışları baskı altında kalıyor.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.