Nvidia (NVDA) hissesi 2026 yılında sadece %15 yükseliş gösterirken, çip sektörünün geri kalanı öne çıkıyor ve bir akış sinyali, piyasanın eski liderinin neden geride kaldığını açıklıyor.
Sektörden ayrılma, yüzeysel hikâyedir. Altında, opsiyon bahisleri, sonsuz işlemciler ve kurumsal akışlar farklı yönlerde çekiyor ve bunlardan sadece biri bulmacayı çözüyor.
Çip Savaşı, Nvidia hissesini geride bırakıyor
Nvidia ve Yarı İletken Endeksi, geçen 50 gün içindeki tüm işlem günlerinin yaklaşık yarısında ters yönlerde hareket etti, bu oran 2022牛市 başından beri en yüksek seviyelere ulaştı. Bu sıklık, Nisan başından beri dört katından fazla arttı.
Bu tür daha fazla içeriği mi istiyorsunuz? Düzenleyici Harsh Notariya’nın Günlük Haber Bültenine buradan kaydolun.
Performans farkı aynı derecede geniş. Nvidia hisse fiyatı yıl içinde yaklaşık %15 yükseldi, Broadcom (AVGO) ise yaklaşık %20 kazandı ve AMD çok daha yüksek seviyelere çıktı.
2024 ve 2025 yılları boyunca Nvidia sektörü yönlendirdi ve rakiplerini geride bıraktı. Yükseliş, Nvidia'nın çiplerinin dışında kalan diğer çipleri de kapsayacak şekilde genişledi ve bir soruyu açık bıraktı: Eğer sektör Nvidia olmadan yükseliyorsa, eski olarak Nvidia'ya verilen para nereye gidiyor?
Nvidia hissesi üzerinde koyu opsiyon bahisleri artıyor
İlk bakılacak yer, opsiyon piyasası. Nvidia için put-call oranı, düşüşe yönelik put sözleşmelerini yükselişe yönelik call sözleşmelerine karşı ağırlıklandırıyor ve şirketin son kar bildiriminden beri putlara doğru eğilim gösteriyor.
Kazanç gününde hacim oranı yaklaşık 0,46'da, açık ilgi oranı ise yaklaşık 0,79'da kaldı. Bu oranlar son dönemde yaklaşık 0,45 ve 0,85 seviyelerine ulaştı ve açık ilgi oranı putlara doğru yükselmeye devam etti.
Daha yüksek bir açık pozisyon oranı, trader'ların aşağı yönlü bahisler veya koruma eklediğini gösterir. Bu değişim küçük olsa da, performans gerilişiyle uyumlu olup, Nvidia hisselerine olan inancın zayıfladığını işaret etmektedir.
Seçenekler bir yöne işaret ediyor, ancak tek bir alandır. Başka bir piyasa tam tersini tahmin ediyor, bu da bulmacayı çözmez, daha da derinleştirir.
Hyperliquid'te Trader'lar hâlâ Nvidia hissesini tercih ediyor
Hyperliquid süresiz vadeli platformunda, tokenleştirilmiş NVDA sözleşmesi traders'ın uzun pozisyon almayı tercih ettiğini gösteriyor. Akıllı para ve kamu figürleri grupları hem net uzun pozisyon tutarken, daha büyük balık grubu ise sadece hafifçe net kısa pozisyonda.
Bu tutum, aynı platformda AMD ve Broadcom'a karşı dikkat çekiyor; burada pozisyonlama, en azından iki kohort boyunca, NVDA'nın yalnızca balina kohortuna kıyasla daha fazla kısa yönde eğilim gösteriyor.
Sektörden ayrılsa bile, Nvidia burada hâlâ tercih ediliyor.
Volatilite, çekilişi açıklamaya yardımcı olur. Nvidia, megakap isimleri arasında %33'lük 30 günlük yıllıklaştırılmış volatilite ile en yüksek volatiliteye sahiptir, bu da sadece Tesla'nın altında ve geniş piyasanın çok üzerinde bir seviyedir.
Daha büyük dalgalanmalar, harekete dayalı işlem yapmak isteyen trader'ları çeker; bu, Hyperliquid gibi platformlarda yaygın bir eğilimdir.
Broadcom'nin 3 Haziran'daki gelirleri, sektörün dikkatini Nvidia'nın rakiplerine de odakladı. Böylece platformlar farklı görüşlerde. Seçenekler düşüşe eğilimli, sonsuz işlemciler yükselişe eğilimli, ancak hiçbirisi soruyu tek başına çözmez. Son bir sinyal, beraberliği kılar.
Tek Sinyal: Kurumsal Para Ayrılmakta
Bu sinyal, hisse senedine giren veya çıkan kurumsal para akışını izleyen Chaikin Para Akışı (CMF)'dir. Nvidia'nın CMF'si sıfırın altına geri düşmüştür.
Sıfırın altında bir ok, piyasadaki en büyük ve en yavaş hareket eden para olan kurumsal satışı gösterir. Bu, başlık sayılarının gizlediği şeydir. Son beş gün içinde, Nvidia hissesi yaklaşık %2 yükseldi, ancak bu düz fiyatın altında akış negatife döndü.
Öte yandan, AMD'nin CMF'si basın saati itibarıyla agresif olarak pozitif.
Farklılık, tüm resmi bir araya getiriyor. Kurumların geri çekilmesi, yıl içi getirideki gerilemeyi ve artan put ilgisini açıklıyor, aynı zamanda Hyperliquid uzun pozisyonları kalıcı bir talep değil, volatiliteyi takip eden daha kısa vadeli trader'lar gibi görünüyor.
CMF, ocak başından itibaren çizilen yükselen trend çizgisini şu anda test ediyor. Bu çizginin altına düşüş, çıkışın derinleşmesini ve sektörün lideri olmadan ilerlediğini doğrulayacaktır.
Çizginin üzerinde bir kurtuluş ve yeni girdiler, satışın yalnızca bir duraklama olduğunu gösterecektir. Şu anda, kurumsal akış, Nvidia hissesi geri kalırken çip dalgalanmasının neden bu kadar yükseldiğini açıklayan sinyaldir.