Nvidia, CPU'lar için toplam 200 milyar dolarlık hedef pazar olduğunu dünyaya duyurdu. Ve evet, bu rakam Çin'i de içeriyor.
CEO Jensen Huang, 23 Mayıs'ta Taipei'deki medya etkinliklerinde bu rakamı doğruladı ve bunu Nvidia'nın yeni tanıttığı Vera CPU mimarisi için uzun vadeli fırsat olarak sundu.
Vera CPU ve 20 milyar dolarlık 2026 hedefi
Vera CPU mimarisi, o hafta Nvidia'nın 2027 finansal yılının ilk çeyrek gelir duyurusu sırasında tanıtıldı. Bu, Nvidia'nın CPU pazarında Intel ve AMD'nin uzun süredir sahip olduğu bir segmentte anlamlı bir pay elde etmek için yaptığı ilk gerçek çabadır.
Nvidia, 2026 yılında büyük hiper ölçekli bulut sağlayıcılar ve sistem üreticileriyle kurduğu ortaklıklarla birlikte, yalnızca CPU gelirleri için neredeyse 20 milyar dolar bekliyor.
Huang'ın Taipei yorumlarından önce yayınlanan gelir raporu, şirketin tüm silindirlerinde çalıştığını gösterdi. Nvidia, FY27 ilk çeyrek gelirini 81,6 milyar dolar olarak açıkladı ve bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre %85 artıştır. Veri merkezi geliri yalnızca 75,2 milyar dolara ulaştı ve bu tutar toplam satışların büyük çoğunluğunu oluşturdu.
Çin sorunu
ABD ihracat kontrolleri, gelişmiş AI çiplerinin Çin'e gönderimini şu anda kısıtlıyor ve Nvidia'nın kendi kısa vadeli gelir tahminleri, bu kısıtlamalar nedeniyle belirli Çin ile ilgili AI GPU satışlarını dışlıyor. Şirket, bu durumu gelir materyallerinde doğrudan kabul etti.
Huang, lisanslar verilirse ve kısıtlamalar sonunda hafifletilirse, H200 çipinin Çinli müşterilere gelecekte satılmasına yönelik iyimserliğini ifade etti.
Çin'in uzun vadeli CPU TAM'sına dahil edilmesi aynı mantıkla yapılır. Huang, Nvidia'nın bir sonraki çeyrekte Çinli müşterilere Vera çipleri satacağını söylemiyor. Çok yıllık bir zaman diliminde Çin'in küresel CPU talebinin anlamlı bir kısmını oluşturduğunu ve Nvidia'nın erişim açıldığında bu pazar için pozisyon kurmayı amaçladığını söylüyor.
Yatırımcılar ve rekabet ortamı için bu ne anlama geliyor
Nvidia'nın CPU'lara yaptığı yatırımlar yarı iletken endüstrisinin rekabet dinamiklerini temelden değiştiriyor. Intel, yıllarca baskın CPU üreticisi olmuş olsa da, AMD ve son zamanlarda Amazon ve Apple gibi şirketlerin kullandığı Arm tabanlı tasarımlardan artan baskı ile karşı karşıya kalmıştır.
Beklenen 2026 CPU gelirinin neredeyse 20 milyar dolar olması, Nvidia'nın neredeyse bir gece içinde üst düzey bir CPU tedarikçisi haline gelmesini sağlayacaktır. Bu rakam yalnızca, toplam sunucu CPU pazarının önemli bir kısmını temsil edecek ve bir yıl önce var olmayan bir ürün çizgisinden geliyor.
Çin boyutu, fiyatlandırılması zor olan bir seçenek katmanı ekliyor. İhracat kontrolleri hafiflerse, Nvidia şu anda tamamen dışlanan bir pazardan önemli bir gelir artışı görebilir. Kontroller daha da sertleşirse, 200 milyar dolarlık TAM rakamı, öngörülebilir gelecekte en azından teorikten fazla pratik olmaktan çıkar.