Nvidia, çip endüstrisine her şeye geldiğini bildirdi. Şirket, daha önce ciddi olarak rekabet etmediği CPU segmenti için 200 milyar dolarlık toplam erişilebilir pazar tahmini yapıyor ve CEO Jensen Huang, bu tahminin Çin'den beklenen talebi de içerdiğini doğruladı.
Bu son kısım, ABD hükümetinin ileri düzey AI çiplerine yönelik Çin’e devam eden ihracat kısıtlamaları göz önünde bulundurulduğunda özellikle ilginçtir. Nvidia neredeyse şunu söylüyor: jeopolitik ters rüzgarları görüyoruz ve gelirlerimizi projeksiyonlarımızda hâlâ hesaba katıyoruz.
Vera oyunu: Ajent yapay zeka için özel olarak tasarlandı
Bu çabanın merkezinde, Mart 2026'da tanıtılan Nvidia'nın yeni CPU'su Vera bulunuyor. Şirket, bunu "dünyanın ilk, agentic AI için özel olarak tasarlanmış CPU'su" olarak tanımlıyor.
Nvidia, mevcut mali yıl için yalnızca CPU geliri olarak neredeyse 20 milyar dolarlık bir gelir görünürlüğü öngörüyor. Bu uzun vadeli bir hayal değil. Şimdiden gelirini görmeyi beklediği para.
İlk Vera teslimatları, zaten AI alanında en büyük isimlere: Anthropic, OpenAI ve Oracle'a yapıldı.
Kazanç arka planı: 81,6 milyar dolar ve artarak devam ediyor
Nvidia, çeyreklik dönemde 81,6 milyar dolar gelir elde etti, bu da yıllık bazda %85 artıştır. Veri merkezi satışları bu toplamın 75,2 milyar dolarını oluşturdu.
Nvidia, Q2 gelirinin 91 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu tahmin, Çin veri merkezi hesaplama gelirini içermiyor.
Ancak 200 milyar dolarlık CPU TAM tahmini Çin'i de dahil eder. Huang, 23 Mayıs 2026'da şirketin kısa vadeli gelir rehberini CPU fırsatı için uzun vadeli pazar boyutlamasından açıkça ayırdı.
Bu, rekabet ortamı için neden önemli
Geçtiğimiz birkaç on yılda, CPU pazarı Intel ve AMD arasında iki atlı bir yarış haline gelmişti. Nvidia, GPU pazarında hakimiyet kurmuş ve genel amaçlı işlem tarafını başkalarına bırakmakla yetinmişti.
Nvidia’nın CPU'lara geçişi geleneksel bir çeşitlendirme hamlesi değil. Bu, dikey entegrasyon stratejisi. Şirket, AI altyapısının GPU katmanını zaten kontrol altında tutuyor. Amaçlı olarak üretilmiş bir CPU ekleyerek, eğitim ve çıkarım için GPU'yu ve şimdi bu modellerin üzerinde çalışan AI ajanlarını koordine etmek için CPU'yu içeren tam bir AI yığını sunabiliyor.
Çin boyutu, karmaşıklık katmaktadır. 200 milyar dolarlık TAM tahmininde Çin talebini dahil ederken, kısa vadeli gelir rehberinden Çin'i dışlamak, Nvidia'nın ihracat kısıtlamalarının nihayetinde hafifleyeceğini veya bu pazarı hâlâ hedefleyen uygun ürünler geliştirebileceğini varsaydığını göstermektedir.