Nvidia CEO Jensen Huang, 2 Haziran'da Computex'te Marvell Technology'i bir sonraki trilyon dolarlık şirket olarak adlandırdı. Marvell hisseleri tek bir oturumda yaklaşık %33 yükseldi, bu da kaydedilen en büyük günlük kazancı oldu. Bu hareket, Marvell'in piyasa değerine yaklaşık 56 milyar dolar ekleyerek 250 milyar doların üstüne çıkardı.
Yatırımcı Michael Burry, Nvidia'nın AI altyapısı geliştirme süreci boyunca yoğun talep ve gizli finansman riskiyle karşı karşıya kaldığını uyarırken, desteklemesi gerçekleşti.
Jensen Huang'in Marvell Hakkında Söyledikleri
Huang, Taipei'de Marvell CEO Matt Murphy'nin ana konuşması sırasında sürpriz bir şekilde ortaya çıktı ve sahne üzerinde yaklaşık 10 dakika kaldı. Veri merkezlerinde, AI iş yüklerinin binlerce bağlantılı işlemci arasında hızlıca veri paylaşması gerektiği için Marvell'in ağ ve bağlantı çiplerini önemli buldu.
Yorum, Marvell'e yaklaşık 2 milyar dolarlık hisse senedi yatırımı yapan Nvidia'nın, şirketin özel akseleratörlerini ve optik ağlarını Nvidia'nın AI fabrika mimarisine bağlamasını takip etti.
X'te bizi takip edin en son haberleri anında alın
Harika İnceleme Neden Sürdürüyor
İnancı olanlar, ham hesaplama ve bellekten sonra bağlantıların yapay zeka sistemlerindeki son darboğaz olacağını savunuyor. Marvell, bu kümeleri birbirine bağlayan anahtarlar, optikler ve özel çipler üretiyor ve veri merkezi ürünleri şimdi gelirinin çoğunu oluşturuyor.
Şüpheciler, Marvell'in yüksek bir değerlemeye sahip olduğunu savunuyor. Ayrıca, ağla ilgili çip alanında Broadcom'den güçlü bir rekabetle karşı karşıya.
“…bir sonraki trilyon dolarlık şirket,” CNBC, Jensen Huang’u alıntılayarak bildirdi.
Tek bir destek genellikle temelleri değiştirmese de, Huang’ın sözleri trader’lar arasında ağırlık taşımaktadır. Analistler, daha geniş AI alım satımı konusundaki güveni yansıtan şekilde Nvidia ile ilgili genel olarak olumlu kalmıştır.
Michael Burry’in Nvidia Üzerine Uyarısı
The Big Short'ta rolüyle bilinen Michael Burry, AI hikayesinin diğer tarafını seçti. Firması Scion Asset Management, bir milyon Nvidia hissesi üzerinde put opsiyonları (kısa emirler) aldı.
Burry, Nvidia’nın müşteri yoğunluğunu temel bir risk olarak işaretledi. Üç büyük müşterinin, Nvidia’nın alacaklarında önceki çeyrekte %56 iken şimdi %64’ü, 2020 yılında ise yaklaşık %33’ü oluşturduğunu söyledi.
Ayrıca bugünün harcamalarının büyük bir kısmını, bir tokenmaxxing balonu olarak adlandırdığı geçici bir benchmarking aşaması olarak tanımladı. Onun görüşüne göre, bu talep şimdi kalıcı gibi görünse de, azalabilir.
“Agresif bir düşüş için koşullar, hissenin tarihi boyunca bu kadar güçlü olmamıştı,” dedi Burry stated.
Burry'nin uyarısı, daha geniş bir piyasa balonu hakkında verdiği diğer uyarıları yankılamaktadır. Son zamanlarda yarı iletken hisselerini kısa pozisyon alarak işlem yapmaktadır.
Tezi, sistem boyunca gizli olanları kullanmaya işaret ediyor. Moody’s’in Şubat’taki bir raporuna göre, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta ve Oracle 662 milyar dolarlık gelecekteki veri merkezi kira taahhütlerine sahip ve bu taahhütler hâlâ bilançolarında yer almamaktadır.
Bu rakam, Moody’s’e göre beş şirketin ayarlanmış borcunun yaklaşık %113’üne eşittir. Yükümlülükler, kira sözleşmeleri başladığında gerçek nakit maliyetlere dönüşür.
Diğer sinyaller, uyarıları artırmaktadır. Düşen H200 kira fiyatları raporları, kısa vadeli GPU talebi hakkında sorular uyandırmaktadır.