Amerikan Bankası'nın en son yatırım listesi, yapay zekâdan lüks konut pazarına kadar birçok popüler sektörü kapsıyor. NVIDIA, tam yığın AI avantajıyla liderlik pozisyonunu korumak için tercih ediliyor, Citigroup dönüşüm sonuçlarının yakında ortaya çıkması bekleniyor ve Toll Brothers, zayıf konut piyasasında beklentilerin üzerinde bir performans sergiliyor.
Haziran'a girerek Amerikan Bankası, birçok hisse senedine olumlu bakışını sürdürmekte ve Apple (AAPL.O), NVIDIA (NVDA.O), Citigroup (C.N), Toll Brothers (TOL.N), Dollar General (DG.N) ve National Vision Holdings (EYE.O)’yu öncelikli öneriler listesine dahil etmektedir.
Bu satır, bazı hisse senetlerinin yakın zamanda baskı altında olsa da, temel veriler, değerleme ve gelecekteki katalizörler açısından ilgili şirketlerin daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğunu düşünmektedir.
Teknoloji sektöründe Amerikan Bankı, NVIDIA ve Apple'ı en çok tercih ediyor.
NVIDIA için Bank of America, şirketin yapay zeka çipleri, donanımı ve yazılımı alanında takip edilmesi zor olan tam yığın yeteneklerine ve sektördeki liderlik avantajına sahip olduğunu düşünüyor. Aynı zamanda güçlü bilanço ve bol serbest nakit akışı, şirketin ekosistem yatırımlarını sürekli genişletmesine ve hissedarlara olan geri dönüşü artırmasına olanak tanıyor.
Apple hâlâ "alım" değerlendirmesini koruyor. Bank of America, üretilen yapay zekâ fonksiyonlarının yaygınlaşmasıyla kullanıcıların tam deneyimi elde etmek için donanımlarını yükseltme ihtiyacı duyması nedeniyle 2025 ve 2026 mali yıllarında yeni bir iPhone değişim döngüsünün ortaya çıkacağını tahmin ediyor.
Ayrıca, hizmet işlerindeki büyümenin hızlanması, kendi geliştirilen çiplerin oranının artması nedeniyle artan karlılık, sürekli hisse senedi geri alımı ve temettü dağıtımının yanı sıra yapay zeka fonksiyonlarının kurumsal yatırımcıların portföy ihtiyaçlarına olan çekiciliği, önemli olumlu faktörler olarak değerlendiriliyor. Bank of America aynı zamanda, Apple'un karşı karşıya kaldığı yasal risklerin genel olarak kontrol altında kaldığını düşünüyor.
Finansal sektörde, Citigroup, ABD bankaları arasında hâlâ en çok tercih edilen banka hisselerinden biridir.
Daha önce düzenlenen Yatırımcı Günü etkinliğinde, Citigroup, 30 milyar dolarlık hisse senedi geri alma planının onaylandığını duyurdu. Şirketin hisse fiyatı geçen yıl %67 artmasına rağmen, ABD bankası analistleri ekibi olan Ebrahim Poonawala, fiyatın dönüşüm sonuçlarını tam olarak yansıtmadığını düşünüyor.
Analistler, yönetimin stratejik uygulamada yüksek tutarlılık ve koordinasyon gösterdiğini ve tüm ekibin uygulama kapasitesinin açıkça arttığını belirtti. Punnawala, Citigroup'in gelecek 12 aylık hedef fiyatını 150 dolarından 170 dolara çıkardı ve dönüşümün tamamen başarılı olduğu konusunda henüz erken olabileceğini, ancak yatırımcıların bu finansal kurumun içsel yeniden yapılandırmasından sonra sergileyeceği potansiyeli adım adım görebileceğini ifade etti.
Yapay zekâ, Citigroup'in önemli bir odak noktasıdır. Bank of America, Citigroup'in Anthropic ve Google (GOOGL.O) gibi sektörün öncü şirketleriyle aktif olarak iş birliği yaptığını ve yapay zekâ teknolojilerini iş süreçlerine daha derinlemesine entegre etmeyi hedeflediğini belirtti.
Tüketim ve perakende sektöründe Amerikan Bankı, Dollar General ve National Vision Holdings şirketlerini aynı anda destekliyor.
Analist Robert Ohmes, Dollar General'in yeterli büyüme dinamikine sahip olduğunu düşünüyor. Şirket, mağaza yenilemelerini ve yeni mağaza modellerini sürdürürken, Uber (UBER.N) ve Instacart (CART.O) ile dağıtım hizmetleri üzerinde iş birliği yapıyor. Ayrıca, SKU optimizasyonu gibi önlemler de brüt kar marjı performansını daha da iyileştirmeyi amaçlıyor.
Dollar General'in hisse fiyatı üç aydır düşüşte olmasına ve 2025 yılından bu yana %17'lik bir düşüş kaydetmesine rağmen, Bank of America, şu anki yaklaşık 13,5 kat kâr/kâzancı oranının hâlâ çekici bir değerleme seviyesi sunduğunu düşünüyor.
National Vision Holdings için Bank of America, hisse fiyatındaki düzelmeden sonra alım fırsatını değerlendirmeyi öneriyor. Şirket, birinci çeyrek gelir raporundan sonra önemli bir satış baskısı yaşadı ve Mayıs ayında hisse fiyatı %29 düştü; değerleme, 2027 yılı beklenen EV/EBITDA oranının yaklaşık 7 katına kadar düştü ve tarihsel düşük seviyelere yaklaştı.
Amerikan Bankası, değerlemesinin onarımını destekleyecek faktörler olarak ürünün üst segmente yönlendirilmesi stratejisini, mağaza katmanlama operasyon modelini ve Meta Platforms (META.O) yapay zeka gözlüklerinin ortalama harcama tutarındaki sürekli artışını belirtiyor.
Konut geliştiricisi Toll Brothers'ı ilk tercih olarak korumaya devam ediyor.
Analist Rafe Jadrosich, şirketin en son finansal dönemi için "nadir derecede beklentileri aşan ve rehberliği yükselterek" sonuçlar elde ettiğini, mevcut zorlu makroekonomik ortamda özellikle değerli olduğunu belirtti.
Veriler, Toll Brothers'ın ikinci çeyreklik brüt kar marjının 26,2% olduğunu ve bunun piyasa beklentilerini aştığını gösteriyor. Bank of America, bunun şirketin karlılık seviyelerinin hâlâ sağlıklı ve dirençli olduğunu gösterdiğini düşünüyor. Ürün yapısındaki değişiklikler üçüncü çeyreklikte biraz baskı yaratabilir, ancak dördüncü çeyreklikte iyileşme bekleniyor.
Jadrošić, üst düzey konut pazarı talebinin hâlâ güçlü olduğunu, şirketin bölgesel dağılım ve hedef müşteri segmenti konumlamasında avantajlara sahip olduğunu, aynı zamanda güçlü sermaye getiri kapasitesine ve göreceli olarak çekici bir değerleme seviyesine sahip olduğunu belirterek, “alım” değerlendirmesini korumaya devam etti.
Dikkat edilmesi gereken nokta, Toll Brothers'ın son üç ayda hisse senedi fiyatı yaklaşık %12 düşmüş olmasının, uzun vadeli temel verilerine inanan yatırımcılar için nispeten daha cazip bir giriş fırsatı sunmasıdır.