Editör Notu: Microsoft, üretken AI dalgasında OpenAI'ye ilk olarak yatırım yapan büyük şirketlerden biriydi. OpenAI'ye yapılan yatırım ve独家 bulut iş birliği sayesinde, Microsoft bir zamanlar AI döneminin en kesin kazananı olarak görülüyordu: Azure, model avantajlarından faydalandı, Office, Bing, GitHub ve kurumsal yazılım hattı tamamen Copilot'a entegre edildi; Nadella, Microsoft'u buluta yönlendirdiği gibi, bir kez daha platform düzeyinde bir geçiş tamamlamak için bekleniyordu.
Ancak iki yıl sonra Microsoft'un avantajı karmaşık hale geldi. OpenAI, sadece Microsoft'un teknoloji sağlayıcısı olmaktan çıkarak doğrudan kurumsal müşterilerle rekabet etmeye başladı; Claude, Gemini gibi modeller hızlı bir şekilde yakaladı ve GPT'nin tekelleştirme avantajından kaynaklanan öncülük hissini zayıflattı; AI Agent'ların ortaya çıkışı ise Microsoft'un uzun süredir bağımlı olduğu SaaS ticari modelini daha da etkiledi. Hisse senedi gerilemesi, Copilot'un ödeme yapan kullanıcı oranının beklentilerin altında kalması, GitHub Copilot'un Cursor ve Claude Code tarafından geçilmesi, Microsoft'un AI stratejisini yeniden gözden geçirmesine neden oldu.
Bu makalede en dikkat edilmesi gereken, Microsoft’un OpenAI, Anthropic veya Google’a göre model yeteneklerinde geri kalıp kalmadığı değil, Microsoft’un kendi konumunu yeniden tanımlamaya çalışmasıdır: Microsoft artık başarıyı tek bir modele bağlamıyor, bunun yerine “model bağımsız” bir kurumsal AI platform stratejisine geçiyor. Yani Microsoft, modelleri, verileri, güvenliği, iş akışlarını, bulut hesaplama ve kurumsal yazılımları birleştiren temel katman olmayı hedefliyor. Modeller OpenAI’den, Anthropic’ten veya gelecekte Microsoft’un kendi Superintelligence ekibinden gelebilir; ancak Microsoft sisteminde kalıcı olan, kurumsal müşterilerin iş platformu, veri varlıkları, geliştirme ortamları ve güvenlik çerçeveleridir.
Bu, Nadella'nın Copilot ürün geliştirme sürecine doğrudan dahil olmasının arka planıdır. Microsoft için AI rekabeti, artık laboratuvarlar arasındaki model yarışması değil, organizasyon hızı, ürün formatı, müşteri ilişkileri ve sermaye harcamaları üzerine kurulmuş sistemik bir rekabettir. Claude Code ve Claude Cowork, AI Agent'ların yazılım geliştirme ve ofis süreçlerini yeniden şekillendirebileceğini kanıtlamıştır; OpenClaw gibi açık kaynak projeler ise "her zaman açık" bir AI asistanının kavramdan gerçekliğe geçtiğini göstermektedir. Microsoft'un yapması gereken, bu daha radikal AI-natif deneyimleri, kurumsal müşterilerin kabul edebileceği güvenlik, uyumluluk ve yönetim çerçeveleri içinde paketlemektir.
Ancak bu yolun maliyeti oldukça yüksek. Önde gelen modelleri takip etmek ve Agent tabanlı ürünler desteklemek için Microsoft, AI rekabetini «gigawatt» seviyesinde altyapı yatırımlarına doğru itiyor: daha fazla veri merkezi, daha büyük çip kümeleri, daha yüksek sermaye harcamaları. 2026 yılında Microsoft, sermaye harcamalarının yaklaşık 190 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Başka bir deyişle, AI çağındaki Microsoft hem girişimci şirketler gibi hızlıca deneme-yanılma yapmalı hem de bulut hesaplama devi gibi sürekli ağırlıklı yatırımlar yapmalıdır.
Microsoft'ın gerçekten karşı karşıya kaldığı sorun, AI çağında tek kazanan olup olamayacağı değil, modellerin hızla ticarileşmesi ve Agent'ların yazılım iş modelini sürekli olarak etkilemesi durumunda şirketin kurumsal yazılımın temel giriş noktasını koruyup koruyamayacağı. Nadella için bu, sıradan bir ürün ayarlaması değil, Microsoft'un AI platformu geçişinde ikinci bir girişim gibi görünüyor.
Aşağıda orijinal metin yer almaktadır:
2026 yılının Ocak ortalarında, Washington eyaletinin Redmond şehri. Hava soğuk, gri ve bulutlu; alarmı biraz daha uyumak için bastırmak için en uygun bir sabah. Ancak Microsoft'un geniş kampüsündeki 92 nolu binada, bir mühendis ekibi erken saatlerde zaten yerindeydi.
Zor bir savaş veriyorlar ve geride kalıyorlar.
Bu ekip yeni bir AI ürünü geliştiriyor. Bu ürün, kullanıcılara uçuş rezervasyonu yapma, e-postalara cevap verme ve hatta güvenilir yerel su tesisatçısı bulma gibi bir kişisel asistan gibi davranacak. Ekip üyeleri, diğer teknoloji şirketlerinin de benzer ürünler üzerinde çalıştığını iyi biliyor. Tam bu sırada, Microsoft CEO'su Satya Nadella oraya geldi ve onlara bir şey göstermek istedi.
Nadella dizüstü bilgisayarı açtı ve bir uygulama başlattı. Bu, birkaç AI Agent’i yönetmek ve kontrol etmek için kullandığı “Chain of Debate” (Tartışma Zinciri) adlı bir sistemdi. Nadella, mühendislere演示 ederken açıklamalar yaptı. Takım üyeleri, basketbol sahasındaki deneyimli oyuncuların yeni bir oyuncunun aslında çok iyi oynadığını fark ettikleri gibi, birbirlerine anlaşılmış bir bakış attı.
Bu uygulama, Nadella'nın başkalarına yaptırdığı bir şey değil, kendi AI aracını olan "vibe coding"i kullanarak yazdığı bir şey.
“Bu, ekibin sonraki aşamada çalışmayı ne kadar yoğunlukla sürdüreceğine dair bir ton belirledi,” diye hatırladı Copilot tasarımından sorumlu Microsoft yürütücü başkanı Jacob Andreou. O sırada Nadella, tüm katılımcılarla aynı odada bulunuyordu ve mühendislerin hemen arkasında durarak kendi bilgisayarını da açıp katılmıştı.
CEO'nun kendi oluşturduğu yeni ürünü görmekten ne kadar heyecanlandığını gören ekip de etkilenmiştir. Şubat ayının sonuna doğru bu sprint tamamlanmış ve Microsoft, bilgisayar kullanabilen bir kişisel asistan AI aracı olan Copilot Tasks'i piyasaya sürmüştür. Nadella'nın daha önce oluşturduğu prototip, Copilot'ta "model council" adlı bir özellik ve diğer bileşenler için referans modeli haline gelmiştir.
Ancak Nadella'nın bu kadar sık AI ürün ekibine dahil olması ve hatta kendi eliyle prototip oluşturması, Microsoft'un şu anki durumunu açıkça göstermektedir. Çünkü bu, CEO'nun geliştiricilerle birlikte sık sık sprintlerde kod yazdığı bir kökenel girişim değil, 3 trilyon dolar değerindeki bir teknoloji devidir.
Nadella'nın Microsoft AI stratejisiyle ilgili endişeleri yeterince açık. Geçen yıl Ekim'de, bazı ticari görevlerinden çekilip daha fazla zamanı AI araştırmasına, ürün yeniliğine ve AI veri merkezleri inşasına ayırmayı duyurdu.
Bu endişelerin temelinde bir neden vardır. Microsoft hisse fiyatı daha önce zorlu bir dönem geçirmiştir. Geçen yıl Ekim'de tarihi yüksek seviyeye ulaşmasının ardından, sonraki beş ay içinde Microsoft hisse fiyatı yaklaşık %34 düştü. Bunun eş zamanlı olarak, Microsoft'un bulut platformu Azure ve AI ile ilgili gelirleri geçen yılın içinde iki katından fazla arttı.
Microsoft, "SaaSpocalypse" (SaaS son çöküşü) olarak bilinen olayın tipik bir kurbanı haline geldi. AI programlama Agent'larının ortaya çıkışı, yazılım hisselerinde genel bir satış dalgasına neden oldu. Birçok yatırımcı, bu tür ürünlerin, şirketlerin gelecekte Microsoft gibi SaaS sağlayıcılarından AI ürünleri satın almayacağını veya hatta hazır yazılımları satın almayacağını düşündü.
28 Ekim 2025 ile 27 Mart 2026 arasında Microsoft hisse senedi fiyatı %34 düştü. Microsoft Enterprise Copilot ürününün satış hızı da şirketin beklentilerinin altında kaldı. Microsoft 365 ofis paketinin 450 milyon kullanıcısından sadece %4,5’i şu anda Copilot özelliğine ödeme yapıyor. Aynı dönemde, tüketicilere yönelik Copilot sohbet botu kullanım oranı, ChatGPT, Gemini ve Claude’nin çok gerisinde kalıyor. Daha önce lider olan AI programlama asistanı GitHub Copilot, AI startup’ları Cursor ve Anthropic’in Claude Code tarafından sırasıyla geride bırakıldı.
İki yıl önce, Microsoft, AI çağının erken kazananlarından biri gibi görünüyordu. Nadella'nın OpenAI üzerine yapmış olduğu öngörülü yatırımla, Microsoft, bu hızlı büyüyen AI startup'ının modellerine独家 erişim hakkı kazandı ve bu modelleri kendi ürün sistemine entegre etti. Kurumlar OpenAI teknolojisini kullanmak istediklerinde, tek bulut sağlayıcısı Microsoft Azure idi. Microsoft hatta OpenAI'nın, Google Search'e karşı yıllardır beklediği en umut verici fırsatı sunduğunu düşünüyordu.
O zaman, Nadella, Microsoft'u on yıl boyunca yönetti. Dizüstü yazılımdan bulut hesaplama platformuna geçişi başardı ve şimdi AI çağında bu başarıyı tekrarlamayı başarmayı umuyor.
Ancak AI'nın değişimi çok hızlı. İki yıl, uzun bir döngü oluşturmak için yeterli zaman. Sonraki hikaye, Microsoft'un erken AI öncülük avantajını nasıl kaçırdığı ve nasıl yeniden öncülük elde etmeye çalıştığı.
Ne sorun?
Microsoft, AI yarışında öne geçmek için OpenAI ile olan iş birliğine dayanmıştı; ancak onu geride bırakmaya neden olan da kısmen bu iş birliği oldu.
Microsoft, genç San Francisco şirketini çok önce keşfetmiş ve 2019 yılında ilk olarak 1 milyar dolar yatırım yapmış, ardından OpenAI'a toplam 13 milyar dolarlık taahhütte bulunmuştur. Microsoft, OpenAI teknolojisini kullanarak tüketiciler ve kurumsal yazılım ürünlerinde Copilot markalı bir dizi AI ürünü piyasaya sürmüştür.
Ancak 2022 yılının sonunda ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinden sonra, OpenAI'nin patlayıcı büyümesi ve hızla genişleyen hedefleri, iki şirket arasındaki ilişkiyi zorlamaya başladı. İki şirket, çeşitli konularda çatıştı: Hesaplama kaynakları konusunda OpenAI her zaman daha fazlasını istedi; mülkiyet hakları konusunda Microsoft, OpenAI'nin sözleşmeyi yeterince zamanında yerine getirmediklerini ve teknoloji yeniliklerini paylaşmadıklarını düşündü; müşteri ilişkileri konusunda OpenAI, Microsoft'un Copilot'u da sattığı aynı kurumsal müşterilere doğrudan AI modellerini satmaya başladı; OpenAI yeniden yapılandırma ararken ise Microsoft'un yeni kar amaçlı şirkette ne kadar hisse alması gerektiği konusunda anlaşamadı.
Nadella, Microsoft'in AI stratejisini tamamen doğrulanmamış bir girişim şirketine bağlamakta risk taşıdığını biliyordu. 2023 Kasım ayında bu risk açıkça ortaya çıktı: OpenAI'nin kâr amaçlı işini kontrol eden kar amacı gütmeyen yönetim kurulu, CEO Sam Altman'ı "sürekli şeffaf kalmamak" nedeniyle görevden aldı ve kararını dışa açıklamadan sadece birkaç dakika önce Nadella'ya bildirdi.
Nadella, Microsoft'ın OpenAI teknolojisine erişim hakkına sahip olduğunu vurgulayarak yatırımcıları hemen sakinleştirmek zorunda kaldı; aynı zamanda, kararın geri alınması için董事会'ye baskı yapmak için Altman ile iş birliği yaptı. Nadella, Microsoft'un Altman'ı ve onunla birlikte Microsoft'a katılmaya istekli olan herhangi bir OpenAI çalışanını işe almayı planladığını duyurdu. Büyük ölçekli çalışan ayrılığı olasılığı, nihayetinde董事会'nin tavırını değiştirmesine ve Altman'ın pozisyonunun geri yüklenmesine neden oldu.
OpenAI içinde, beş gün süren bu kriz daha sonra "the blip" (küçük bir sapma) olarak adlandırıldı. Ancak Nadella'nın düşüncelerini bilen kişiler, bu olayın onu derinden etkilediğini söyledi. Microsoft'un AI yatırımı için bir koruma stratejisi bulması gerekiyordu.
Dondra, şirketin AI mühendisi ekibine bir sprint geliştirme sürecine katıldığında, ekibin sonraki çalışmalarını ne kadar yoğunlukla sürdüreceğine dair bir ton belirledi.
——Jacob Andreou, Microsoft Copilot Başkan Yardımcısı
Microsoft'in B planı, Mustafa Suleyman.
Süleyman, Google DeepMind'in ortak kurucusudur ve daha sonra kendi AI startup şirketi Inflection'i kurmak için ayrılmıştır. Mart 2024'te, Microsoft, Süleyman ve Inflection'in teknik ekibini 650 milyon dolarlık bir işlemle işe almış ve teknolojilerine lisans vermiştir. Daha sonra Süleyman, Microsoft'un yeni AI bölümü olan MAI'nin CEO'su olarak atanmıştır. Bu bölümün görevleri iki kısımdan oluşmaktadır: birincisi, OpenAI'e karşı bir risk hedge olarak Microsoft içi öncü modeller geliştirmek; ikincisi, Microsoft Copilot sohbet robotunun kullanıcı tabanını genişletmek.
Ancak bu adım iyi gitmedi. Microsoft ile OpenAI arasındaki iş birliği anlaşması, Microsoft'un belirli bir boyutun üzerinde model eğitmesini yasaklıyordu. Süleyman, Fortune'a şöyle dedi: "O zamanlar sadece Microsoft'un kendi yerel modellerini eğitebilir ve bunları SLM, yani küçük dil modelleri boyutuna kadar sınırlayabilirdik."
MAI'nin ilk açık test genel dil modeli, MAI-1 preview, Ağustos 2025'te piyasaya sürüldü, ancak çeşitli performans sıralamalarında düşük sıralarda yer aldı ve nihayetinde büyük çapta yayınlanmadı.
MAI, Copilot sohbet robotunu tüketicilere yönelik bir popüler ürün haline getiremedi. Medya raporlarına göre, Süleyman'ın görevi başlamasından bir yıl sonra, Copilot'un kullanım sayısı haftada yaklaşık 20 milyon aktif kullanıcıda sabit kaldı, oysa ChatGPT'nin kullanıcı sayısı hızla artarak nihayetinde 900 milyona ulaştı. 2025'te, Microsoft, Copilot'u bir görev gerçekleştirebilen bireysel asistan gibi daha da benzer hale getirmeyi amaçlayan büyük bir yükseltme gerçekleştirdi, ancak bu yükseltme büyüme hareketini yeniden başlatamadı. AI özelliklerini içeren yeni Bing arama motoru da Google'ın arama piyasası payını neredeyse etkilemedi.
A planı aynı zamanda sorunlarla karşı karşıya kalıyor.
2023 yılında OpenAI'nin GPT modeli endüstride önde gidiyordu. Ancak 2025 başlarında Anthropic'in Claude modeli, AI sıralamalarında sıkça birinci sıraya yükseldi ve birçok şirket karmaşık görevleri işlemek için onu tercih etmeye başladı. Google'ın Gemini modeli de görsel görevlerde giderek daha rekabetçi hale geldi. Microsoft'un Copilot ürünleri ise hâlâ tamamen GPT ile çalışıyordu. Bir zamanlar Microsoft'un AI stratejisini destekleyen motor, artık ağır bir yük gibi hissediliyordu.
Microsoft Ticari CEO Judson Althoff, şirketin birkaç hata yaptığını kabul etti. İlk olarak, tüketici ürünleri ve kurumsal ürünleri aynı adla Copilot olarak adlandırmak kendi başına karışıklığa yol açtı. Özel pilot lisansına sahip Althoff, şaka yaparak şöyle dedi: «Bir yardımcı pilot olmamaktan daha kötü şey, birden fazla yardımcı pilotunuzun olmasıdır.»
Microsoft, satış temsilcilerini aynı anda M365 Copilot'un ücretsiz versiyonunu ve premium versiyonunu tanıtmaya teşvik etti, ancak kurumsal müşteriler için gerçek değeri yalnızca premium versiyon sağlıyordu. "Bunu yanlış yaptık," dedi.
Microsoft de AI teknolojisinin gelişim hızını yakalamak için çaba gösteriyor. 2025 yılında önemli bir dönüm noktası yaşandı. O dönemde Anthropic, Claude Code'u yayınladı. Geliştiriciler yalnızca ne istediğini tanımladığında, bu sistem kendi kendine tam bir program yazabiliyordu. Bu artık bir “yardımcı pilot” değil, “otomatik pilot”tu. Altı ay içinde yazılım geliştirme yöntemini tamamen değiştirdi.
Daha sonra aynı yıl Ocak'ta Anthropic, Excel, PowerPoint gibi Microsoft üretkenlik araçlarını kullanabilen ve görevleri kendi kendine tamamlayabilen bir Agent olan Claude Cowork'u tanıttı.
Claude Cowork, M365 Copilot ve Microsoft'un müşterileri AI Agent kullanımına yönlendirmeye devam etmesi için ciddi bir meydan okuma oluşturuyor. Aslında, tehdit sadece Microsoft'u değil, neredeyse tüm ticari yazılımları tehdit ediyor. Bu algı,所谓的「SaaSpocalypse」 yazılım hisselerindeki satış dalgasına neden oldu. Sonuç olarak, teknoloji hisselerinde 2 trilyon doların üzerinde değer kaybedildi ve bunun arasında Microsoft'un tek bir günde 357 milyar dolarlık değer kaybı da yer aldı.
Microsoft nasıl düzeltilir
2025 sonbaharına kadar Nadella, Microsoft'un AI stratejisini yeniden başlatması gerektiğini fark etti. Bundan sonra şirket, bir AI startup'ı gibi hızlı yenilik yapma ile aynı zamanda geçmişteki kararlı Microsoft gibi yatırımcıları ve kurumsal müşterileri sürekli ve güvenilir şekilde hizmet etme arasındaki zor dengede hareket etti.
Nadella, kendi AI ürün geliştirme odaklanmasına olanak tanımak için birçok ticari ve günlük operasyonel sorumluluğu Microsoft'un deneyimli yöneticisi Althoff'a devretti. Althoff, "Yatay Sıfır" ve "Yatay Bir" sorumluluğunu taşıdığını, Nadella'nın ise "Yatay İki" ve "Yatay Üç"ü sorumlu olduğunu söyledi. Aynı zamanda, Nadella, Microsoft'u daha hızlı, daha düz ve daha çabuk hale getirmek için dahili engelleri kaldırmaya başladı.
Bu yıl Mart'ta Nadella, tüketiciler ve kurumsal Copilot ekiplerini birleştirdi. Sulaiman, tüketiciler için AI ürünlerinden sorumlu olmaktan çıkarıldı ve yeniden adlandırılan bir model geliştirme projesi olan Superintelligence ekibini yönetmeye başladı. Sulaiman, bu ismin ekibin hedeflerini yansıttığını ve üst düzey araştırmacıları çekmeye yardımcı olduğunu söyledi.
Jacob Andreou, 2025 yılında Microsoft'a katıldı ve önce Snap ile venture kapital firması Greylock'ta çalıştı. Şu anda tüketici ve kurumsal taraflar için Copilot Deneyimini yönetmekte ve doğrudan Nadella'ya rapor vermektedir. Copilot liderlik ekibini oluşturan diğer üç Microsoft uzman başkan yardımcısı ise şunlardır: Charles Lamanna, Copilot, AI Agent ve platformu sorumlu; Ryan Roslansky, Microsoft Office ve Microsoft'un altında yer alan LinkedIn'i yönetiyor; Perry Clarke, uygulama sistemleri baş teknoloji officer'ıdır.
Lamanna, "Bunu bir arka plan, bir beyni haline getirmek istiyoruz; hem tüketiciler hem de iş senaryolarını yönlendirmek için." Nadella, Copilot liderlik ekibinin haftalık durum toplantılarına katılmakta ve Copilot geliştirme ilerlemesini tartışmak için sürekli olarak çalışan bir Teams kanalına dahil olmaktadır.
Microsoft, Anthropic ve Google gibi AI rakiplerini yakalamak için yeterince hızlı yenilik yapma ile büyük kurumsal müşterilerin güvenilir ortağı olarak kalma arasındaki ince dengeyle karşı karşıyadır.
Andreou, iki yeni ürünün, birleştirilmiş Copilot ekibinin Nadella'nın hayal ettiği şekilde çalıştığını kanıtladığını belirtti: Bunlardan biri, Nadella'nın bu yıl Ocak'ta doğrudan prototip tasarımına katıldığı tüketiciye yönelik Copilot Tasks; diğeri ise kurumsal müşterilere yönelik Copilot Cowork.
Şu şekilde dedi: “Bu iki ürün temel olarak öncü düzeyde bir deneyim sunuyor; biri tüketicilere, diğeri kurumsal kullanıcılara yönelik. Ayrıca ikisi de ekibimizin sadece birkaç hafta içinde kaynakları entegre edip hızlıca oluşturduğu ürünler.”
Microsoft, OpenAI'nin uzun süredir ertelenen yeniden yapılandırma planını kabul etti ve ilgili şartların kısıtlayıcılığı açıkça azaldı. Bu yazılım devi, OpenAI'nin %27 hissesini elde etti. OpenAI, yaygın beklentiler doğrultusunda halka açılırsa, bu durum Microsoft için potansiyel bir yukarı doğru hareket alanı yaratacaktır. Ancak eski anlaşmadaki özel düzenleme artık bırakıldı: OpenAI, diğer bulut sağlayıcılarıyla iş birliği yapabilecek ve Microsoft, diğer AI şirketlerinin modellerini kullanabilecektir.
Suleiman, yeni protokolün Microsoft'a daha büyük ve daha güçlü öncü AI modelleri oluşturma ve nihayetinde kendi kendine yeterli hale gelme imkanı sağladığını belirtti; ancak Microsoft'un en önde giden AI laboratuvarlarına ulaşması için iki ila üç yıl daha gerektiğini ekledi.
Yeniden şekillendirilen iş birliği, Microsoft'un OpenAI'in ana rakibi Anthropic'e de dahil olmasına olanak tanımıştır. Geçen yıl Kasım'da, Microsoft, Anthropic'e en fazla 5 milyar dolar yatırım yapmayı taahhüt etti ve Azure üzerinde onun modellerini sunmaya başladı. Claude ile desteklenen Copilot özelliği, kurumsal müşteriler arasında büyük popülerlik kazandı ve Microsoft'un Copilot Cowork'u geliştirmesine yardımcı oldu.
“OpenAI ve Anthropic’ın bize daha hızlı koşmamızda yardımcı olduğunu kabul etmek zorundayız.” — Judson Althoff, Microsoft Ticari CEO’su
Ancak Microsoft, bir zarar veren AI startup'a olan bağımlılığını, başka bir zarar veren AI startup'a olan bağımlılıkla değiştirmiyor. Anthropic'a yapılan yatırım, Microsoft'un endüstri yönüne dair başka bir değerlendirmesidir: AI modelleri giderek ticari hale gelecektir. En azından kurumsal pazarda, gerçek değer yalnızca AI'nın "beyni"nde değil, bu beynin etrafında dönen araçlarda, verilerde, güvenlikte, bulut bilişimde ve iş akış sistemlerinde yer alacaktır.
Bu, Microsoft'un kendi kazanabileceğini düşündüğü yerdir.
Zaten birçok kritik varlığa sahiptir: yazılım araçları, güvenlik sistemleri, veri deposu ve bulut hesaplama yetenekleri. Microsoft ayrıca, IQ markalı bir dizi ürün geliştirdi ve bu ürünlerle işletmelerin özelleştirilmiş iş akışları oluşturmasına, kendi verilerini bir araya getirmesine ve herhangi bir tedarikçinin herhangi bir AI modelini kullanarak bu iş akışlarını çalıştıran Agent’leri oluşturmasına, dağıtmaya ve izlemesine olanak tanır.
Althoff, "Şirketlerin her yeni model yayınlamasında bilgi çalışma ortamlarını, geliştirme ortamlarını ve güvenlik ortamlarını değiştirmeyeceğini düşünüyoruz." dedi.
Bu stratejik dönüşüm aynı zamanda yeni bir iş modeli getirdi.
Geçmişte, Microsoft genellikle kullanıcı başına lisans ücreti alıyordu, örneğin Copilot için her kullanıcı başına aylık 30 dolar. Müşteriler bu modeli seviyordu çünkü bütçe planlaması daha kolay oluyordu. Ancak bu ürünlerdeki AI Agent'ler, Microsoft'un sahip olmadığı modelleri kullanıyorsa, Microsoft'un AI sağlayıcılara ilgili token tüketim maliyetlerini ödemesi gerekir.
Bu nedenle Microsoft, temel kısmı kullanıcı lisansına dayalı olarak kalırken sınırlı token kotası içeren karma fiyatlandırma modeline geçmeye başladı; aşırı kullanım ise token bazında ücretlendiriliyor. Bu, “model bağımsız” stratejisinin kar marjını zedelemesini önlemek amacıyla yapılmaktadır.
Maliyet kontrolü nedeniyle Microsoft, personel sayısını da azaltmaya başladı. Bu yıl Nisan'da Microsoft, şirket tarihinin ilk defa en uzun süreli çalışanlara yönelik isteğe bağlı istifa kompanzasyon programını duyurdu. Şirket, ABD'deki çalışanlarının yaklaşık %7'sinin, yani yaklaşık 8.750 kişinin bu programa uygun olduğunu belirtti ve beklenen maliyet 9 milyar dolar olarak tahmin edildi.
Microsoft'in ayarlanan kurumsal stratejisinin işe yaradığına dair işaretler var. 31 Mart itibarıyla Azure geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre %40 arttı ve Microsoft'un genel AI işi yıllık bazda 37 milyar dolarlık satışa ulaştı, bu da %123'lük bir artıştır. Şu anda, 20 milyon M365 kullanıcısı Copilot için ödeme yapıyor ve bunların dörtte biri 2026 yılının ilk dört ayında yeni eklenmiştir. Althoff, benimseme hızının arttığını belirtti.
Swiss Bank analisti Karl Keirstead, giderek daha fazla Microsoft müşterisinin Copilot'un değerini fark etmeye başladığını söylüyor. Ancak toplam kullanıcı sayısı hâlâ yeterli değil. Şunu diyor: "Sanırım şu anda Wall Street'in beklentilerini karşılayacak bir nüfus oranına ulaşamadılar."
Microsoft'in "model-agnostic" stratejisinin bir zayıflığı da olabilir: Eğer bu çok dikkat çeken AI girişimleri, Microsoft tarzı kurumsal araçlar ve bağlantı sistemleri kurmaya başlarsa?
Bu artık bir varsayım değil. Bu yıl Şubat'ta OpenAI, Microsoft'un yeni araçlarında inşa etmekte olduğu birçok yeteneği sunan Frontier platformunu kurumsal müşteriler için tanıttı. Anthropic de Claude Managed Agents hizmetini başlatarak bu yönde ilerliyor.
Microsoft'in argümanı, onlarca yıllık kurumsal müşteri ilişkileri, güvenilirlik ve güvenlik üzerindeki itibarı ile müşterilerin mevcut yazılım sistemleriyle derin entegrasyonunun ona avantaj sağlayacağıdır. Althoff, rekabeti hoş karşıladığını belirtti. "OpenAI ve Anthropic'in bizi daha hızlı koşmaya zorladığını kabul etmek gerek," dedi.
Ancak, Microsoft gibi ölçekli bir şirketin, AI-native startup'ların çabukluğunu gerçekten yakalayabilip olamayacağı sorusunu da sorgulayanlar var. UBS'den Keirstead, "Microsoft ve açıkçası tüm yazılım şirketleri, on yıldır karşılaşmadıkları bir durumla karşı karşıya: tamamen yenilikçi yeni rakipler. Microsoft gibi büyük mevcut şirketlerin, OpenAI ve Anthropic gibi hızlıca yön değiştirmesini beklemek çok yüksek bir talep olabilir."
Amerikan Bankası analisti Tal Liani, 'Nadella grubu' tarafında yer alıyor. O, AI şirketlerinin Microsoft'un sunduğu tam ürün setini oluşturma olasılığının düşük olduğunu düşünüyor. Bu, Microsoft'un AI yarışmasını kazanmak zorunda olmadığını, sadece bu yarışmayı kaybetmemek yeterli olduğunu anlamına geliyor.
O, "En iyi olmayabilir, ancak yeterince iyiyseniz ve yüksek değer sunmak için paketleme yaparsanız, bu aslında Microsoft'un değeridir." dedi.
Ancak sadece "kaybetmemek" bile maliyeti yüksek değildir.
Diğer büyük ölçekli bulut hizmet sağlayıcıları gibi, Microsoft veri merkezleri ve özel çiplere büyük miktarlarda yatırım yapıyor. 2025 mali yılında Microsoft'un sermaye harcamaları 88,2 milyar dolara ulaştı ve Google Cloud ile Amazon AWS gibi rakipleriyle neredeyse aynı seviyede. Ancak geriye dönük bakıldığında bu rakam hâlâ çok conservatif kaldı. Talebin patlaması, Microsoft'u hesaplama gücü yetersizliği durumuna soktu ve imzalanan AI gelirlerini beklenen hızda gerçek gelire dönüştüremedi.
“Takip edeceğimizi düşünüyordum.” CFO Amy Hood, geçen yıl Ekim’deki gelir bildirim telefon görüşmesinde itiraf etti, “ancak yapamadık.”
Şu anda Microsoft daha da yatırımını artırıyor. Şirket, 2026 yılında sermaye harcamalarının 2024 seviyesinin üç katından fazla olan yaklaşık 190 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Wall Street, geçmişte bu tür harcamalara endişeyle bakarken, şimdi bu devasa yatırımları kabul etmeye hazır görünüyor. Ancak yatırımcı ruhu tersine dönerse, Microsoft daha önce hiç olmadığı kadar risk altında kalabilir.
2025 yılında, Peter Steinberger adlı bağımsız bir geliştirici, OpenClaw'u yayınladı. Bu, herhangi bir AI modelini uzun süreli, sürekli çevrimiçi bir Agent'e dönüştüren ücretsiz ve açık kaynaklı bir sistemdir: Yazılım geliştirebilir, sanal yönetici asistanı olarak görev yapabilir veya bir çevrimiçi mağazanın envanterini yönetebilir.
OpenClaw, geliştiriciler ve AI öncü kullanıcılar arasında büyük popülerlik kazanmıştır. Nadella'nın da bunlardan biri olduğu bildirilmiştir.
Ancak OpenClaw popüler olsa da, gerçekten etkili olmak için sisteme, verilere, ödeme bilgilerine ve şifrelere erişim gerektirir, bu da onu çok yüksek riskli hale getirir. Aynı zamanda token tüketim hızı da çok şaşırtıcıdır.
Nadella, bu yıl Mart'ta San Francisco'da düzenlenen bir teknoloji konferansında şunu söyledi: "Microsoft'ta OpenClaw'u çıkaramam. Bunun bir virüs yayınlamak olarak algılanacağı için bunu yapmaya yetkim yok. Ancak aynı zamanda bu gerçekten harika bir yenilik."
Nadella, birleştirilmiş Copilot ekibinden, tüketici düzeyi ürünlerin eğlenceli ve kullanımı kolaylığını korurken, kurumsal düzeyde gerekli güvenlik ve yönetim yeteneklerine sahip Microsoft versiyonunda OpenClaw geliştirmesini istedi. Andreou, bunu yeni organizasyon için bir sınav olarak gördü: “Bu, burada başarı dediğimiz şey.”
Lamanna, bunun Copilot'un büyümesini tetikleyebilecek anahtar olabileceğini düşünüyor. Şunu söylüyor: “En zor soru her zaman şuydu: İnsanların çalışma biçimini nasıl değiştirmelerine yardımcı olursunuz?”
Eğer sürekli çalışan bir AI asistanı gerçekten mümkün olursa, bu değişimi daha kolay hale getirecektir. Aynı zamanda, AI'nın temel birimlerinin «model»den «her zaman açık Agent»e doğru kayacağını da anlamına gelir. Bu tam olarak, Microsoft'un «bağlı organizasyon» stratejisinin temel biçim değiştiğinde de geçerli olup olmadığını test edecek bir paradigmalar dönüşümüdür. Lamanna, kurumsal Microsoft OpenClaw versiyonunun artık uzak olmadığını belirtti.
Gigawatt ölçeğinde
30 Mart'taki hafta, Süleyman, Miami'ye küresel düzeyden yaklaşık 500 kişilik yeni Superintelligence ekibini topladı ve üç günlük bir uzak çalışma toplantısı düzenledi. Toplantının amacı, "gigawatt" düzeyinde AI eğitimi çalıştırmak için bir rota çizmekti. Bu ölçekteki eğitim, Microsoft'un OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta ve xAI ile doğrudan rekabet etmesini sağlayacaktı.
Süleyman, Microsoft'un 2030 yılına kadar kendi kendine yeterli hale gelmesinin çok önemli olduğunu belirtti. Microsoft, 2032 yılında OpenAI teknolojisine erişimini kaybedecek.
Tüm ekip, büyük bir kongre salonunda Süleyman ve Nadella'nın ana konuşmalarını dinledi ve bir «Bana Her Şeyi Sorun» soru-cevap oturumuna katıldı. Süleyman'a göre, Nadella bu anı, Microsoft'un AI platformu geçişine tepki olarak bir «şirketi yeniden kurma» olarak tanımladı.
Bu anlamlı bir ifadedir.
Konuşma sona erdikten sonra, toplantı farklı iş akışlarına ayrıldı. Takımlar, balo salonunun etrafında yerleştirilen 40 adet beyaz tahta önünde toplandı, zihin haritaları oluşturdu ve önümüzdeki sekiz haftalık sprint görevlerini planladı. Nadella ayrılmadı, kaldı.
Sonraki üç saat boyunca, masalar arasında dolaşarak araştırmacılarla konuştu, önerilerde bulundu ve fikirlerini paylaştı.
Eğer bu gerçekten bir "yeniden kurulma"ysa, Nadella bir startup CEO'su gibi davranıyor. Herhangi bir avantajı kendine mal etmiyor. Microsoft'un her şeyi kaybedebileceğini ve hâlâ kazanılacak her şeyin olduğunu biliyor.