Micron'un kârı, AI destekli talep nedeniyle bir sonraki çeyrekte Apple'ı geçmesi bekleniyor

Mars Finans haberine göre, 1 Temmuz'da Creative Planning'in baş pazar stratejisti Charlie Bilello, AI'nın yüksek bant genişlikli bellek için olan yoğun talebinin teknoloji endüstri zinciriindeki güç dengesini deviriyor olduğunu belirtti. Charlie, bu dönüşümü net kar karşılaştırma verileriyle görselleştirdi: Micron'un net karı bir yıl içinde 15 kat artarak yaklaşık 28 milyar dolar seviyesine ulaştı ve bir sonraki çeyrekte Apple'ın yaklaşık 29,6 milyar dolarlık karını aşması bekleniyor. Uzun yıllar boyunca Apple, güçlü marka konumundan yararlanarak tedarikçiler üzerinde mutlak fiyat belirleme gücüne sahipti; ancak AI tarafından tetiklenen kritik bileşen eksikliği karşısında en güçlü tüketici markaları bile bellek üreticilerinin fiyatlarını kabul etmek zorunda kaldı. Bilello, klasik ekonomi prensiplerini hatırlatarak, "Yüksek fiyatların tedavisi yüksek fiyatlardır" dedi ve bu dengesizliğin sonsuza dek sürmeyeceğini, yüksek karların nihayetinde kapasite genişlemesini teşvik edeceğini ifade etti. Micron, uzun süre kar-zarar sınırında dolaşırken, son iki yılda AI patlamasıyla karları dik bir eğriyle yükseldi; Apple ise yüksek seviyede ancak daha dengeli dalgalanmalarla devam etti. Bu güç transferinin özü şudur: AI sunucularının HBM ve DRAM için olan devasa talebi, bellek üreticilerinin kapasitesini ve pazarlık alanını kaplamıştır ve son ürün markaları maliyet aktarımını zorunlu olarak kabul etmektedir. Piyasa bu duruma aynı şekilde rasyonel bir şekilde tepki veriyor—Micron'un karı patlamış olsa da, hisse senedi değerlemesi hâlâ Apple'ın çok altında kalıyor; çünkü yatırımcılar bellek endüstrisinin güçlü döngüsel yapısını iyi biliyor ve yüksek karlar genellikle gelecekteki sermaye harcamaları dalgası ve arz-talep tersine dönüşü riskini işaret ediyor.