Amerika'nın büyük bankaları, mevduatlarını blok zincirine taşımaya hazırlanıyor. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup gibi kurumlar, 2027 yılının ilk yarısına kadar Amerikan temizleme kuruluşu The Clearing House aracılığıyla paylaşılan tokenize edilmiş mevduat ağını başlatmayı planlıyor. Bu sayede banka mevduatları da 24/7 settlement ve zincir üstü aktarım yeteneğine sahip olacak.
Bu hareket, son yıllarda hızla büyüyen stabil kripto para piyasasını doğrudan hedef almaktadır. Şu anda USDC ve USDT, kripto alım satımı, sınır ötesi ödemeler ve bazı depolama senaryolarında yaygın olarak kullanılmaktadır. Bankalar, stabil kripto paraların ana akım ödeme sistemlerine daha fazla girmesi durumunda müşterilerin fonlarının geleneksel hesaplardan kripto cüzdanlarına geçerek temel mevduatı zayıflatacağından endişe etmektedir.
Hedef, fonların banka sisteminde kalmasını sağlamaktır.
Tahvilleştirilmiş mevduatın temel fikri, müşterilerin bankadaki mevduatlarını blockchain altyapısı üzerinde dolaşabilen dijital tokenlere dönüştürmektir. Stabil coinlerden farklı olarak, bu fonlar banka sisteminden ayrılmaz; hesap ilişkileri, uyumluluk süreçleri ve temizleme kontrolü hâlâ bankaların elindedir.
TD Securities'in ABD hisse senedi piyasası yapısı başkanı Reid Noch, stabil kripto paraların, tokenize edilmiş mevduatların ve tokenize edilmiş para piyasası fonlarının, "zincir üstü nakit araçları" alanında liderlik için rekabet ettiğini belirtti. Bankaların şu anda ilgili ağları geliştirmesi, stabil kripto paraları gerçek bir rakip olarak gördüklerini gösteriyor.
Jefferies, mevduat kaybını %3 ile %5 arasında tahmin ediyor.
Jefferies, Mart ayındaki bir raporda, gelecek beş yıl içinde stabil kripto paraların bankaların temel mevduatını %3 ile %5 arasında azaltabileceğini ve bankaların ortalama kârını yaklaşık %3 oranında düşürebileceğini tahmin etti. Bu, bankaların zincir üzerindeki ödeme sistemlerine hızla girmesinin önemli bir arka planıdır.
Destekçiler, tokenize edilmiş mevduatların öncelikli hedefinin ödeme verimliliği olduğunu düşünüyor. Geleneksel havaleler, özellikle sınır ötesi para transferleri, genellikle yüksek maliyetli olup tamamlanması için genellikle bir ila iki iş günü gerektirir. Blockchain altyapısına geçilmesi durumunda, bankalar arasındaki fon transferleri neredeyse anlık hale gelecek ve 24/7 settlement kapsama alanı sunacaktır.
The Clearing House öncülük ediyor
Planlanan şekilde, bu ağ The Clearing House tarafından yönetilecek ve birçok büyük banka tarafından paylaşımlı olarak kullanılacaktır. Proje başarıyla ilerlerse, kurumsal ödemeler ve varlık yönetimi, bu tür müşterilerin uyum çerçevesi, fon güvenliği ve banka sistemi içindeki kontrole olan öncelikleri nedeniyle ilk uygulama alanları olabilir.
Blockchain altyapısını kullanmalarına rağmen, bankacılık çözümleri, kripto endüstrisinin desteklediği açık ağlardan farklıdır. Yorumcu Noelle Acheson, bankaların yıllardır özel zincirleri veya kapalı sistemleri test ettiğini, kullanıcıları ve işlemleri üzerinde sıkı kontrolü korurken iç transferler veya kurumsal arası transferlerin verimliliğini artırmaya odaklandığını belirtti.
Bu, büyük bankaların aktif olarak zincire geçmesine rağmen, yeni tokenize edilmiş mevduat ağı ile açık zincirdeki stabil para ekosistemi arasında açık bir fark olduğunu anlamına gelir. Stabil paranın avantajları, daha yüksek likiditeye, daha geniş kullanım alanına ve açık ağda serbestçe dolaşabilme yeteneğine sahip olmaktır; bankaların tokenize edilmiş mevduatları ise mevcut uyumlu sistemler içinde kalmayı tercih eden kurumsal müşterileri daha çok çekecektir.
Eğer The Clearing House ağı planlandığı gibi piyasaya sürüldüyse, zincir üstü dolar rekabet ortamında yeni bir dönüşüm yaşanabilir. Yakın gelecekte, stabilite varlıkları, tokenleştirilmiş mevduatlar ve tokenleştirilmiş para piyasası fonları, ödeme, temizleme ve kurumsal fon yönetimi alanında daha doğrudan rekabet edebilir.