Bir DEX agregatöründe bir token takas ettiğinizde, gösterilen miktarın çok daha azını aldığınızda, muhtemelen aşırı teklifin yanlış tarafındaydınız. KyberSwap, bu deneyimi çok daha az yaygın hale getirmek için tasarlanmış bir özellik sundu.
Protokol, 14 Mayıs'ta Akıllı Tahsilatı başlattı; bu, işlem tahsili sırasında birden fazla aday likidite havuzunu gerçek zamanlı olarak işleyen yeni bir yürütme zamanı optimizasyon katmanıdır. Teklif verildiğinde bir rota sabitlenip bunun geçerli kalmasını ummak yerine, akıllı sözleşme, işleminizin tam olarak tahsil edildiği anda rekabet eden havuzları değerlendirir ve en fazla tokeni sağlayan havuzu seçer. Ek ücret yok. Kullanıcı için ek adımlar yok.
Aşırı fiyatlandırma gerçekten nasıl görünür ve neden önemlidir
Geleneksel DEX agregaörleri hakkında şudur: Teklif isteğinde bulunduğunuzda işlem rotanızı optimize ederler, ancak işlem gerçek olarak zincir üzerinde yürütüldüğünde değil. Bu iki an arasındaki boşluk, sorunun yaşadığı yerdir.
Bu pencerede, PropAMM olarak bilinen özelleştirilmiş otomatik piyasa yapıcılar, fiyatlamayı manipüle edebilir. Alıntı aşamasında çekici oranlar sunarak yönlendirme algoritmasının seçimi için rekabet ederler, ardından işlem öncesinde likiditeyi değiştirirler. Sonuç olarak, trader'lar beklenenden daha az token alır. Bu uygulama bazen sahtekarlık olarak adlandırılır ve merkeziyetsiz alım satımda sürekli bir sorun haline gelmiştir.
Akıllı Tahsilat, bu tam doğrulukta olan zafiyeti hedefler. Tahsilat anında teklif anında değil, aday havuzları karşılaştırarak, bir havuzun oranının bozulduğunu tespit edebilir ve otomatik olarak daha iyi bir alternatife geçer.
Özellik, aynı zamanda ani likidite değişimlerinden ve öncü işlem yapmaktan kaynaklanan slipajı da giderir; bu, trader getirilerini azaltan iki diğer değer çekme biçimidir. Bunlar istisnai durumlar değildir. Düşük likiditeye sahip tokenlar, yeni başlatılan varlıklar veya yüksek volatiliteye sahip çiftlerde işlem yapan herkes için bu riskler neredeyse günlük bir olaydır.
Arka planda nasıl çalışır
Smart Settlement, KyberSwap'ın mevcut Dinamik İşlem Rotalama sistemi üzerine inşa edilmiştir. Çok adımlı bir takasın her bir adımında, akıllı sözleşme, aday likidite havuzları arasında gerçek zamanlı bir oran karşılaştırması yürütür. O an en yüksek token çıktısını sunan havuz, yürütme hakkını kazanır. Bu işlem tamamen zincir üzerinde, tahsilat işlemi içinde gerçekleşir.
Özellik, KyberSwap’ın toplayıcısının desteklediği tüm Ethereum Sanal Makinesi uyumlu zincirlerde başlatıldı.
Protokol, bu işlev için ek ücretler almıyor. Akıllı Tahsil, toplayıcının yürütme akışının yerel bir parçası olarak çalışıyor ve benimsenme sürecini kolaylaştırıyor. Kullanıcıların herhangi bir şeyi etkinleştirmesine, ek sözleşmeler onaylamasına veya koruma için premium ödememesi gerekmiyor.
DEX toplayıcıları için rekabet ortamı
DEX toplayıcıları yıllardır parçalanmış likidite üzerinde en ucuz rotayı bulmada rekabet ediyor. Ancak odak, işlem öncesi optimizasyona yoğunlaşmış durumda. Teklif ve yürütme arasında gerçekleşenler nispeten az dikkat çekti. Akıllı Tahsilat, mücadele alanını yürütme kalitesine taşıyor.
Bu alanda gözlem yapan traderlar ve yatırımcılar için, işlem kalitesi bir ayırt edici hale geliyor. Gerçekleşen miktar düzenli olarak beklentilerin altında kalıyorsa, yalnızca teklif edilen fiyata dayalı bir agregatör seçmek yeterli olmayabilir. Akıllı Settle, önemli olan metriğin teklif edilen çıktı değil, gerçekleşen çıktı olduğu bir çerçeve sunar.
Bu özellik, DeFi'nin daha riskli bölgelerinde işlem yapanlara oranla daha fazla avantaj sağlar. Eğer sıfırdan başlatılan bir tokeni birkaç havuzda dağılmış likiditeyle alıp satıyorsanız, teklif zamanı rotalama ile settlement zamanı rotalama arasındaki fark önemli olabilir.
Ücretsiz ve herhangi bir eylem gerektirmeyen tasarım, kabul engelini düşürür. KyberSwap, Akıllı Tahsilat'ı varsayılan davranış yaparak hatta sadece ara sıra kullanıcıların da koruma avantajından yararlanmasını sağlar.