12 Şubat'ta, bir zamanlar The Singing Machine olarak bilinen ve karaoke ekipmanları satan bir şirket, tek bir basın açıklamasıyla küresel lojistik sektöründen milyarlarca dolarlık değer sildi.
Şirket, şimdi Algorithm Holdings olarak yeniden adlandırıldı, piyasa değeri 6 milyon dolar ve geçen çeyrekte neredeyse 3 milyon dolar net zarar bildirdi. Ancak “AI lojistik platformunun” yük hacimlerini %300-400 oranında artırabileceğini ileri sürmesinin saatleri içinde, dünyadaki en büyük yük aracı kuruluşlarından biri olan CH Robinson, %24 düştü. Tüm Russell 3000 kara taşımacılığı endeksi, Kurtuluş Günü’nden beri en kötü gününü yaşadı.
Bu tek seferlik değildi. On gün içinde beşinci kezdi.
Desen Hikâyedir
On gün içinde aynı dizi, yazılım, özel kredi, sigorta, varlık yönetimi, emlak, lojistik, ilaç dağıtım ve ticari ofis mekânları olmak üzere sekiz farklı sektörde gerçekleşti. Farklı endüstriler. Farklı şirketler. Farklı duyurular. Aynı piyasa tepkisi: önce sat, sonra analiz et.
Bir Jefferies trader’ı bunu “SaaS Kıyameti” olarak adlandırdı. İsim kalıcı oldu. Ancak şuan izlediğimiz şey, bir disruption’un etkin bir şekilde fiyatlanmasından ziyade daha tehlikeli bir şey.
Wall Street, otouyumlu bir bozukluk geliştirdi. İmmün sistemi — riskin yeniden fiyatlandırılması — gerçek ile gürültü arasındaki farkı ayırt edemeyince sağlıklı dokulara saldırmaya başladı.
Gerçek hasar hisse senedi kodunda değil
CH Robinson bir günde %24 düştüğünde, bu sadece bir sayı değil. Bu gelecek hafta bir yönetim kurulu toplantısı, gelecek ay bir istihdam dondurma ve gerçek bir strateji var olmasa bile performans odaklı bir Yapay Zeka stratejisi için Q2 yol haritasının parçalanmasıdır.
Hisse senedi düşüşleri sadece gerçeği yansıtmaz. Onu oluşturur.
Yapay zeka korkusu nedeniyle hisseleri düşen şirketler, aslında gerçek teknolojinin temel işlerine henüz yıllarca ulaşmadığı halde, bugün yapay zekanın varoluşsal bir tehdit gibi davranmaya başlıyor. Yenilik bütçeleri, gerçek ürün geliştirme yerine, başlık dostu yapay zeka ortaklıklarına yönlendiriliyor. İstihdam azaltılıyor. Yapay zekanın kimseyi yerine geçirmesi değil, piyasanın bunu yapacağını beklentisini fiyatlandırması nedeniyle.
Borsa bir hafta içinde iyileşebilir. Kurumsal hasar yıllar alacak.
Piyasa tarafından bir olarak ele alınan üç kategori
İşte korkunun gerçek bir fiyatlanma hatası haline geldiği yer:
Kategori 1: Gerçek bir bozulma, şu anda gerçekleşiyor. Kişi başına fiyatlandırma modelleri üzerine kurulan SaaS şirketleri gerçekten risk altında. Cursor gibi AI kodlama araçları, tarihin neredeyse hiçbir yazılım ürününden daha hızlı büyüyor. Palantir, 70% gelir büyümesi kaydetti. Tüm yazılım sıkışmalarının insanlar üzerinde olduğunu varsayımı zaten kırılıyor. Bu şirketlerin hızlıca uyum sağlaması gerekiyor.
Kategori 2: Gerçek bir bozulma, ancak bu çeyrek değil. Varlık yönetimi, sigorta acenteliği, finansal danışmanlık. Bir AI vergi planlama aracı, temel değeri güven, davranışsal koçluk ve ilişki yönetimi olan bir varlık danışmanını yerine geçmez. Bu sektörler değişecek, ancak 3-5 yıllık bir zaman diliminde, kar dönemiyle değil.
Kategori 3: Piyasa tamamen mantığını kaybetti. Bir eski karaoke şirketinin basın açıklaması, CH Robinson’un 100.000 göndericiyle olan ilişkilerini, özgün yük verilerini veya sınır ötesi lojistikteki fiziksel ve düzenleyici karmaşıklığı yönetme yeteneğini geçersiz kılamaz. CBRE’nin emlak işlemi uzmanlığı, Claude’nın bir kira özeti yazabilmesi nedeniyle buharlaşmaz.
Piyasa, tüm üç kategoriyi aynı şekilde fiyatlandırıyor. Bu hata ve bu yüzden fırsat var.
Kimse Konuşmayan Kariyer Asimetrisi
Bu sektörlerden birinde çalışıyorsanız, korku alım satımı çok keskin bir bölünme yaratıyor.
Şu anda en çok risk altında olanlar, AI'nın gerçek anlamda yerini alabileceği işlere sahip olanlar değil, hisseleri düşen şirketlerde maliyet merkezlerinde çalışanlar, katkıları sentezleme, özetleme veya başkalarının çalışmalarını birleştirme olan kişiler. Şimdi bunu daha hızlı ve daha ucuz yapan bir araçla rekabet ediyorsunuz ve CEO tam olarak bunu fark etti.
Ancak burada asimetri var: Yapay Zeka hakkında panik yapan her şirket, yapay zeka yeteneklerine büyük ölçüde harcama yapmak üzere. Bu harcama, üç ay önce var olmayan roller, bütçeler ve kariyer yolları yaratıyor.
Şu anda yeniden çizilen her organizasyon şemasında en değerli kişi, alan çeviricisidir; korku içindeki yönetici odasına girip şunu söyleyebilen kişi: İşte Claude, sözleşmemiz inceleme iş akışımızla ne yapabilir. İlk analizin %70’ini doğru şekilde yönetir. Nerede başarısız olur, nerede insan kontrolüne ihtiyacımız var ve inceleme süresini %40 azaltıp dış hukuk giderlerini $200K azaltmanın yolu budur. İşte uygulama planı.
Şu anda çoğu şirkette bu kişi mevcut değil. Teknik kişiler modelleri bilir ama işi değil. İş kişileri iş akışlarını bilir ama araçları kullanmamıştır. Danışmanlar ise hiçbirini bilmiyor — sadece çerçeveleri.
“Yapay zekânın bunu yapabileceğini duydum” ile “Test ettim ve işimiz için tam olarak ne yaptığını burada gösteriyorum” arasındaki boşluk bir çukurdur. Korku ticareti, bu çukuru aşmayı herhangi bir organizasyondaki herkes için en değerli şey haline getirdi.
Sonuç
AI'nin bozulması gerçek. Ancak bu eşit dağılmamıştır ve piyasanın şu anki fiyatlandırma yöntemi—6 milyon dolarlık şirketlerin basın açıklamalarıyla tetiklenen sektör genelindeki panik—hem tarihi bir yatırım fırsatı hem de organizasyonel dikkatin tarihi bir yeniden dağılımı yaratan ciddi bir fiyatlanma hatası oluşturuyor.
Piyasa paniklerini stratejik sinyal olarak yanlış yorumlayan şirketler kaybedecektir. Ürün ekiplerini yok eden, göze çarpan bir Yapay Zeka ortaklığı imzalayan ve hissenin iyileşmesini dileyenler.
Kazanan şirketler, AI'nın gerçekten faydalı olmasını sağlayan alan uzmanlığına ve hem teknolojiyi hem de işi yeterince iyi anlayan, gerçek kaldıraç noktasını nerede bulduklarını bilen insanlara yatırım yapmak için panikten faydalanacaklar.
Bir şekilde, bir karaoke şirketi bunların hepsinin başlamasına yardımcı oldu.
Bu makale orijinal olarak Bir Karaoke Şirketi Tamamen Borsayı Çökertti ve Wall Street’in AI Sorununu Ortaya Koydu başlığıyla Crypto Breaking News’te yayınlandı – kripto haberleri, bitcoin haberleri ve blok zinciri güncellemeleri için güvenilir kaynağınız.