- JPMorgan’ın JLTXX fonu, izin verilen bir sistem içinde tokenleştirilmiş hazine ve likidite işlemlerinde ethereum kullanacaktır.
- Önerilen fon, ABD Hazine varlıklarını kullanan stablecoin çıkarıcıları için GENIUS Yasası rezerv standartlarını karşılamayı amaçlamaktadır.
- JPMorgan, Kinexys ve kurumsal blok zinciri settlement araçları aracılığıyla tokenize finans altyapısını genişletmeye devam ediyor.
JPMorgan, ABD'de düzenlenmiş stablecoin piyasalarının gelişmeye devam etmesiyle birlikte bankanın tokenize finans stratejisini genişletmek amacıyla Ethereum üzerinde JPMorgan OnChain Likidite-Token Para Piyasası Fonu'nun, yani JLTXX'nin başlatılması için başvuruda bulundu. Önerilen fon, yalnızca ABD hazine bonolarına ve tam olarak teminatlı gece vadeli geri alma anlaşmalarına yatırım yapacak ve aynı zamanda GENIUS Yasası kapsamında rezerv varlık gereksinimlerini karşılamayı hedefleyecektir.
JLTXX, JPMorgan'un zincir içi stratejisini genişletiyor
SEC dosyasına göre, JLTXX, JPMorgan Trust IV altında faaliyet gösterecek ve sabit 1 dolar net varlık değeri koruyacaktır. Fon, kısa vadeli ABD hazine bonolarını, senetlerini, tahvillerini ve hazine bonoları veya nakit ile desteklenen gece vadeli repo sözleşmelerini tutmayı planlamaktadır.
Dosya, bankanın tokenleştirilmiş fon bakiyeleri için işlem katmanı olarak Ethereum kullanmayı amaçladığını gösteriyor. Ancak JPMorgan'ın transfer ajansı, resmi sahiplik kaydını geleneksel defter kaydı yoluyla korumaya devam edecektir.
Kinexys Dijital Varlıklar, JPMorgan Chase Bank'ın bir bölümü olup, fonu destekleyen blok zinciri altyapısını yönetecektir. Yatırımcılar, Ethereum üzerine kurulan izinli bir çerçevede onaylanmış cüzdan adreslerini kullanacaktır.
Yapı, token bakiyelerinin geleneksel yasal sahiplik sürecini değiştirmeden onaylanmış katılımcılar arasında taşınmasını sağlar. JPMorgan, blok zinciri bakiyelerinin yatırımcı hisse sahipliğiyle bir-e-bir eşleşmesi gerektiğini söyledi.
Dikkat çekici şekilde, dosyada ethereum şu anda desteklenen tek blok zinciri olarak belirtilmiştir. Ancak JPMorgan, daha sonra diğer blok zinciri ağlarını eklemeyi bekliyor.
Fon Hedefleri Stablecoin Rezerv Talebini Karşılar
JLTXX, 2025 yılında federal stablecoin rezerv gerekliliklerini kurulan GENIUS Act altında belirtilen rezerv standartlarını karşılamak için özel olarak tasarlanmıştır. Dosyada, stablecoin çıkarıcılarının bu fonu uygun rezerv varlığı olarak kullanabileceğine dair ifade edilmiştir.
Önerilen ürün, JPMorgan'ın geçen yıl ethereum üzerinde tanıttığı ilk tokenize edilmiş para piyasası fonu MONY'nin daha önceki sürümünü takip eder. MONY, JPMorgan'dan 100 milyon dolarlık bir başlangıç yatırımıyla piyasaya sürüldü.
Bloomberg'da üst ETF analisti Eric Balchunas, JLTXX'nin indirimlerden sonra %0,16 ücret taşıdığını ve bunun birçok geleneksel para piyasası fonundan daha düşük olduğunu belirtti.
Wall Street, tokenizasyona daha da derinlemesine girmeye devam ediyor
JPMorgan'ın başvurusu, büyük finansal kurumların tokenize edilmiş devlet tahvili ve likidite ürünlerini sürekli genişletmesiyle geliyor. BlackRock, son zamanlarda Ethereum üzerinde devlet tahvili temelli likidite fonlarını tokenize etmek için başvuruda bulundu, Ripple, Mastercard ve Ondo Finance de tokenize edilmiş devlet tahvili girişimlerini sürdürdü.
Banka, JLTXX işlemlerinin geleneksel T+1 veya T+2 süresinden çok daha kısa sürede, dakikalar içinde sonuçlanabileceğini belirtti. Başvuru, fonun 1 milyon dolarlık minimum yatırım gerektirdiğini de not etti, bu da ürünü kurumsal katılımcılara odaklı tuttu.
JPMorgan, zaten tokenleştirilmiş yatırımları, programlanabilir ödemeleri ve kurumsal finansla bağlantılı gerçek zamanlı çarşı araçlarını destekleyen Kinexys aracılığıyla blok zinciri altyapısını inşa etmeye devam ediyor.