İki hafta önce, SpaceX IPO prospectusu yayınlandığında, "Goldman sol tarafta öncü; ve neredeyse her diğer banka kapakta." gözlemledik.
Goldman sol tarafta; ve neredeyse her diğer banka kapakta. Bunu perakende yatırımcılara satmak için bunu ihtiyaç duyuyorlar https://t.co/9JogVIxo1ipic.twitter.com/nSnvx6tWqs
— zerohedge (@zerohedge) 20 Mayıs 2026
Ancak hâlâ eksik olan bir banka vardı: orta pazar uzmanı (kötü kaliteli tahvillere eğilimli ve özel kredi işlemlerinde gerekli incelemeleri yapmama), Jefferies.
Elon ile banka yetkilileri arasındaki önceki kötü ilişkilerden dolayı mı reddedildi, yoksa arka planda başka bir şey mi oldu, bilmiyoruz ama Jefferies bankacıları bunu iyi karşılamadı. Şimdi SpaceX'in kısa pozisyoncuları ve Jefferies'in bazı kendi yöneticileri, hisse fiyatları bir kez yükseldiğinde bazıları büyük bir hesaplaşma yaşayabilecek bir IPO'ya karşı birleşmek için bu reddi benzersiz bir fırsat olarak görüyor.
Bloomberg'a göre, Elon Musk'ın roketlerden tweetlere kadar olan imparatorluğuna inanmayan hedge fonları, SpaceX hisseleri bir defa halka açıldığında, asla görülmemiş kadar beklenen ilk halka açılımlardan birinde SpaceX hisselerine karşı bahisler düzenlemek için Jefferies'e başvuruyor.
S-1 kapaklarında adı geçen en büyük ABD yatırım bankası Jefferies, şimdi bu işlemleri düzenlemek için benzersiz bir konumda. Wall Street firmaları, müşterilerinin bir şirket hisselerinin tüm taraflarında pozisyon almasına genellikle yardımcı olur, ancak bir masa, hissenin potansiyellerini kitlelere sunarken başka bir masa müşterilerin bunun karşıtı için bahis yapmasına yardımcı olursa avukatları endişelenir. Ve bunun yanı sıra, Musk’ın SpaceX’in ilk halka arzı için işe aldığı 23 bankadan birinin büyük bozulma işlemlerini kurmasına nasıl tepki vereceğini de söylemedik.
Jefferies bunlar arasında değil. Ve artık altımcı gelir kaybını telafi etmek için yaratıcı yollar arıyor.
Bankalar, en az 1,8 trilyon dolarlık bir değerlemeye sahip olan İHŞ'nin bir kısmını talep etti. Bloomberg, Goldman CEO'su David Solomon'un Twitter'da Musk'a doğrudan DM atarak kişisel olarak iletişime geçtiğini bildirdi. Bankası ve Morgan Stanley, işlemde ilk sırayı aldı (ancak MS, on yıl boyunca TSLA'yı yalnızca övgülerle kaplayan Adam Jonas'a bir darbe olacak şekilde Goldman'ın sağında yer aldı), bu da underwriter'lar için yaklaşık 500 milyon dolarlık komisyon geliri yaratacak kadar büyük.
SpaceX’in hisse senedi halka arzından mahrum kalıyorlar ve bu da şirketin en iyi satış temsilcilerinin hoşuna gitmiyor; Jefferies’in işlem şefleri, Bloomberg kaynaklarına göre, daha fazla iş kazanmak için engelsiz bir fırsat görüyor. Kısa pozisyonun yanı sıra, şirketin işlemcileri, SpaceX’in listelenmesinden sonraki günlerde hisse senedini elden çıkarmak isteyen herhangi bir yatırımcıyı desteklemeye hazırlanıyor, BBG kaynakları söyledi.
Geçmişte kısa pozisyon alanlar, Musk ve ünlü şekilde sadık hissedar tabanına karşı başarıyla tahmin etmekte zorlanmış olsa da, Bloomberg, Wall Street'te bazı rakiplerin değerli işlem müşterilerine köprüler kurmanın uzun vadede çok daha fazla değer taşıyabileceğini doğru bir şekilde belirtiyor.