IREN hissesi Pazartesi %7'den fazla yükseldi, şirket Nvidia ile büyük bir yapay zeka altyapısı ortaklığı açıkladıktan sonra, bitcoin madenciliğinden tamamen uzaklaşmasını hızlandırdı ve yazım anına kadar 61,08 dolarına ulaştı.
IREN, gelecekteki yapay zeka altyapısı dağıtımını kapsayan genişleyen küresel veri merkezi ağı ile Nvidia arasında beş gigavatlık stratejik bir ortaklık duyurduktan sonra yatırımcı heyecanı arttı. Duyuru, hemen şirketin uzun vadeli büyüme öyküsü etrafındaki piyasa dikkatini yeniden şekillendirdi.
Nvidia Ortaklığı, IREN’in Yapay Zeka Hedeflerini Yeniden Şekillendiriyor
En büyük katalizör, Nvidia ile IREN’in hava soğutmalı Blackwell GPU’larına dayalı yeni beş yıllık 3,4 milyar dolarlık AI bulut anlaşmasından geldi. Dağıtım, Childress’teki mevcut veri merkezi operasyonları içinde başlayacak ve 2027 yılının başlarında artırılması bekleniyor.
Aynı zamanda, Nvidia, beş yıl içinde her biri 70 dolar olmak üzere en fazla 30 milyon IREN hissesi satın alma hakkını elde etti. Bu düzenleme tamamen kullanılırsa, potansiyel yatırım tutarı 2,1 milyar dolara ulaşabilir.
Bu gelişme önemlidir çünkü yatırımcılar, güç, soğutma altyapısı ve veri merkezi kapasitesine erişimi, AI yarışında kritik varlıklar olarak giderek daha çok görüyor. IREN, şimdi bu görüşmenin doğrudan içinde yer alıyor.
Şirket, gelecekteki dağıtımların özellikle Texas'taki iki gigavatlık Sweetwater kampüsünde Nvidia ile uyumlu DSX AI fabrika altyapısına odaklanacağını da onayladı.
Bitcoin Madenciliği Artık Tüm Hikâyeyi Belirlemiyor
Yıllar boyunca IREN, eski Iris Energy kimliği altında başlıca bir bitcoin madenciliği şirketi olarak faaliyet gösterdi. Bu anlatım şimdi hızla değişiyor gibi görünüyor.
Bitcoin madenciliği hâlâ şirketin gelirinin büyük kısmını oluştururken, AI altyapı büyümesi giderek daha önemli hale geldi. AI Bulut Hizmetleri geliri, Bitcoin geliri önceki çeyrekten 111,2 milyon dolara düşerken, son çeyrekte 33,6 milyon dolara yükseldi.
Piyasalar, yapay zeka fırsatının yalnızca kripto para madenciliğinden daha büyük ve daha istikrarlı uzun vadeli gelir akışları sunma potansiyeline sahip olmasından dolayı güçlü şekilde tepki verdi.
Kurucu ortak ve ortak CEO Daniel Roberts, fırsatı şu şekilde açıkça tanımladı: dünya hâlâ “yapısal olarak hesaplama kapasitesi açığında”. Basit bir ifadeyle, AI işleme gücüne olan talep, küresel olarak mevcut altyapıyı sürekli aşmaya devam ediyor.
Bu kıtlık, araziye, güç erişimine ve ölçeklenebilir veri merkezi operasyonlarına sahip şirketler için büyük bir fırsat yaratıyor. IREN, bu eğilimi aprove etmeye kararlı görünüyor.
Genişleme Planları Agresif Şekilde Büyüyor
Şirketin en son gelir güncellemesi, 2027 yılına kadar agresif altyapı hedeflerini ortaya koydu.
IREN, güvenli elektrik kapasitesinin beş gigawata ulaşmasını bekliyor ve sözleşme altına alınmış yıllık tekrarlayan gelirin 3,1 milyar dolara yükselmesini hedefliyor. Yönetim, bu rakamı 2026 yılının sonuna kadar 3,7 milyar dolara çıkarmayı amaçlıyor.
Yapı planları hâlâ büyük ölçekli kalıyor. Şirket, 2026 yılında 480 megavat ve yaklaşık 150.000 GPU hedefliyor, ardından 2027 yılında 1.210 megavata çıkıyor. Yaklaşık 730 megavat zaten inşa altında.
Bu genişlemenin büyük bir kısmı, Childress'te yer alan 300 megavatlık sıvı soğutmalı proje ile birlikte daha geniş Nvidia ve Microsoft dağıtımlarına odaklanmaktadır.
Şirket böyle hızlı büyüme için finansman sağlayabilir mi? Şu anda yönetim böyle olduğunu düşünüyor. IREN, 2,6 milyar dolar nakit tuttuğunu bildirdi ve yakın vadeli sermaye harcaması ihtiyaçlarını desteklemek için GPU finansman düzenlemeleri ile müşteri ön ödemelerini bekliyor.
Güçlü Gelir Büyümesi Kârlılık Endişeleriyle Karşı Karşıya
Güçlü hisse senedi tepkisine rağmen, bazı finansal baskılar hâlâ görünürde kalıyor.
Kvartallık gelir 144,8 milyon dolar olarak gerçekleşti ve önceki kvartaldaki 184,7 milyon doların altına düştü. Şirket aynı zamanda 140,4 milyon dolarlık nakit dışı değer kaybı giderleri nedeniyle 247,8 milyon dolarlık net zarar bildirdi.
Yine de yatırımcılar, yakın vadeli kazanç baskısından daha çok gelecekteki AI büyümesine odaklanmış görünüyor.
Piyasasının tepkisi, sektör genelinde gerçekleşen daha geniş bir dönüşümü vurguladı. Yatırımcılar, başarıyla yapay zeka altyapısı sağlayıcısına dönüşen kripto madencilerini giderek daha çok ödüllendiriyor. IREN’in en son Nvidia ortaklığı, şirketin bu dönüşüm trendinde en çok takip edilen isimler arasında yer almasına neden olabilir.