Hindistan’ın piyasa düzenleyicisi, Swiss rafinerisi Valcambi’nin arkasındaki altın devi Rajesh Exports’ın beş yıl boyunca 158 milyar dolarlık geliri yanlış bildirdiğini iddia ediyor. SEBI, bu rakamın şirketin alt şirketlerine atfettiği gelirin %99,8’ine eşit olduğunu söylüyor.
Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu (SEBI), 3 Haziran'da geçici bir karar yayınladı. Kurucu ve başkan Rajesh Mehta'yı menkul kıymetler piyasasından yasakladı ve yeni bir adli denetim emretti.
Neden Sayılar Toplanmamaya Başladı
Rajesh Exports, konsolide gelir üzerinde bir Fortune Global 500 profil oluşturdu. Bu toplamın %97 ile %99'u, özellikle Valcambi'den gelen yurtdışı alt şirketlerden geldi. SEBI, denetçilerin bu rakamları alt şirket kayıtlarıyla eşleştiremedğini söyledi.
“REL, FY 2020-21 ile FY 2024-25 dönemi boyunca dolaylı olarak şirket alt birimlerine atfedilen gelirlerinin %99,80’ini temsil eden yaklaşık INR 15.153,85 crore [$158 milyar] miktarını baştan aşağı yanlış temsil etmiştir,” SEBI Tam Zamanlı Üyesi Kamlesh Chandra Varshney yazdı.
Soru, Mart 2024'te büyük ticari alacaklar hakkında bir hissedar şikâyetine dayanıyor. SEBI, şirketin tekrarlayan taleplere rağmen sahiplik kayıtlarını, uzlaştırmaya dair raporları veya işlem düzeyi kanıtları sağlamadığını belirtiyor.
Düzenleyici, şirketin rafine edilmiş altının tam brüt değerini kendi geliri olarak kaydettiğini iddia ediyor. Bu metallerin çoğu müşterilere aitti ve sadece bir ücret karşılığında işlendi.
Valcambi'nin denetimli hesapları, grubun iddia ettiği toplamın %0,5'ten azını gösterdi.
Durum, tokenize edilmiş altın piyasası genişlerken ve yatırımcılar altın güvenli liman hikayesine geri dönerken gerçekleşiyor. Fiziksel altın akışlarının nasıl değerlendirildiğine ve açıklandığına dair yeni sorular ortaya çıkarıyor.
“Hindistan, belki de en büyük muhasebe dolandırıcılıklarından birini yaşadı,” dedi bir analist.
X'te bizi takip edin en son haberleri anında alın
Sahte İşlemler ve Yönlendirilen Fonlar
SEBI, Affluence Shares and Stocks adlı broker ile yaklaşık 11.487 krore (yaklaşık 1,3 milyar dolar) tutarında işlemi tespit etti. Broker, düzenleyiciye Rajesh Exports'un asla bir müşteri olmadığını ve hiçbir işlem yapılmadığını bildirdi.
Söz konusu emir, şirket fonlarının, yönetim kurulu onayı olmadan türev işlemlerine kullanılmak üzere Mehta'nın kişisel hesabına aktarıldığını iddia ediyor. SEBI, İsviçre gizlilik yasasına atıfta bulunarak alt şirket kayıtlarını paylaşmaktan kaçınmayı reddetti.
Bu iddialar, denetçileri yeniden inceleme altına alıyor ve bazı en büyük finansal dolandırıcılıklar üzerindeki denetim tartışmalarını hatırlatıyor.
Dava, aynı zamanda gerçek dünya varlık tokenizasyonu ve doğrulanabilir temellendirme etrafındaki daha geniş endişeleri yansıtmaktadır.
Şirket Geri Çekiliyor
Rajesh Exports, herhangi bir yanlış davranıştan kaçınmaktadır. Borsa beyanında, emrin sonucu olmayan geçici bir karar olduğunu ve gelir raporlamasının muhasebe standartlarını takip ettiğini belirtmiştir. Şirket, bu farkı brüt altın değeri ile işleme geliri arasındaki karşılaştırmaya bağlamaktadır.
Şirket tarafından beyan edilen gelirler doğrudur ve gelirlerin abartılması yoktur. SEBI ile şirket arasında bir tür iletişim boşluğu ve karışıklık görünmektedir… Şirket, SEBI’nin geçici kararına ilişkin çıkan tüm olumsuz medya haberlerini reddediyor. Şirket, medyadaki gereksiz spekülasyonları açıklayıp çözecek bir medya açıklaması çıkaracaktır,” dedi Rajesh Exports Limited karşı çıkarak.
Bununla birlikte, piyasalar hızlı şekilde tepki verdi. Hisse, 4 Haziran'da yaklaşık ₹104 ($1,09) seviyesinde alt sınırı etkiledi. Hayat Sigortası Kurumu, şirketin yaklaşık %10,8'ine sahip ve yaklaşık 194.000 bireysel hissedar etkilenmektedir.
SEBI'nin talimatları geçici ve taraflı olmayan olduğundan, son bir suçluluk belirlenmemiştir. Şirketin detaylı cevap vermesi için 30 günü vardır ve yeni bir adli denetim yapılacaktır.
Düzenleyicilerin brüt altın değerini işlem ücretlerine nasıl uyum sağladığı, yanlış temsil etiketinin geçerli olup olmadığını belirleyebilir.
Birincil kaynaklar, SEBI geçici emri ve şirketin dosyası'dır.