Hyperliquid, $225 Milyarlık Hacmi İşlemektedir, HIP-4 Tahmin Pazarlarını Artırmayı Hedeflemektedir

Yazar: Predictefy

Derleme: Derin Akım TechFlow

Derin Akım Okumaları:Yılın Ocak ayında tahmin piyasaları 23 milyar dolarlık nominal hacmi işlemiştir. Hyperliquid ise aynı ayda 225 milyar dolarlık hacmi işlemiştir. Sonuç ticareti (Outcome Trading) tahmin piyasalarına milyarlarca dolarlık yeni hacim getirebilir.

Predictefy analizi, HIP-4'ün anahtarının sonuç sözleşmelerini, sonsuz vadeli futures ile aynı marj çerçevesine entegre etmek ve olay ticaretinin diğer kripto türevlerinin aynı ortamına girmesini sağlamaktan geçtiğini belirtti.

Bu, tahmin edilen piyasaya milyarlarca dolarlık yeni işlem hacmi ve açık pozisyonlar getirebilir. Korumacı tahminlerle kısmi entegrasyon 280 milyar dolarlık aylık işlem hacmine, orta düzey entegrasyon 330 milyar dolarlık, güçlü entegrasyon ise 400 milyar doların üzerindeye ulaşabilir.

Aşağıdaki gibi tam metin:

Tahmin piyasaları, 2026 Ocak ayında 23 milyar doların üzerinde nominal hacim işlemi gerçekleştirdi. Sadece Hyperliquid, aynı ayda 225 milyar doların üzerinde işlem gerçekleştirdi. Sonuç alımları, tahmin piyasalarına milyarlarca dolarlık yeni işlem hacmi getirebilir.

Tahmin piyasaları hızlı bir şekilde büyüyor ancak çoğunlukla bağımsız çalışıyorlar. Olay sonuçlarıyla işlem yapabilirsiniz ancak bu pozisyonlar, yatırımcıların daha geniş piyasa risklerini yönetmek için kullandığı aynı sistemde değil.

HIP-4 bunu değiştirdi. Hyperliquid'te, sonuç sözleşmeleri, hisse senedi vadeleriyle aynı marj çerçevesini paylaşır ve olay ticaretini diğer kripto türevlerinin aynı ortamına taşır.

Bu, tahmin pazarlarında milyarlarca dolarlık yeni işlem hacmi ve açık pozisyonlara neden olabilir. İşte bunun çalışma şekli.

Geçen yıl boyunca tahmin piyasaları, küçük bir faaliyetten ötesine geçti.

• Ana platformun haftalık işlem hacmi birçok kez 6 milyar dolardan fazla oldu.
• Son bir ayda yaklaşık 23,8 milyar ABD doları nominal işlem hacmi kaydedildi.
• Pazar payı hâlâ yoğun şekilde toplanmış durumda ve Polymarket, Opinion ve Kalshi gibi platformlar çoğu faaliyeti elinde tutuyor.

Bu tür bir büyüme olmasına rağmen, tahmin piyasaları hâlâ genellikle bağımsız yerler olarak işlem görmektedir. Olaya maruz kalma, yönlendirilmiş şifreleme maruziyeti ve dalgalanmaya maruz kalma genellikle ayrı platformlar, teminat havuzları ve risk sistemleri gerektirir. Bu bölünme, sermaye verimliliğini sınırlar ve işlem yapıcının uygulayabileceği strateji türlerini kısıtlar.

HIP-4 ile tanıtılan sonuç sözleşmelerinin birkaç tanımlayıcı özelliği vardır:

• Pozisyon tamamen teminat altına alındı
• Kesin ve sınırlı ödeme aralığında bir hesaplaşma meydana gelir.
• Hiçbir dengeleme mekanizması yok
• Sözleşme olaya dayalı veya zamana dayalıdır
• Pozisyonlar, kâr payı vadeli işlemlerle aynı marj çerçevesine entegre edilir.

İkili sözleşmeler kendileri yeni değildir. Yapısal değişiklik, bunların birleşik türev motoruna entegre edilmesindedir. Olaya maruz kalma şimdi sonsuz pozisyonlarla teminat paylaşarak, riskin bireysel piyasa düzeyinde değil, portföy düzeyinde yönetilmesine olanak tanır.

Daha önce olaya dayalı bir strateji uygulamak genellikle ticaretçilerden şunu gerektirirdi:

• Bir tahmin pazarı platformunda teminat yatırma
• Sürdürülebilir vadeli işlemler yerine ayrı bir teminat yatırarak koruma sağlamak
• Çeşitli yerlerde risk ve marjı bağımsız olarak yönetin

Bu ayar, sermaye ihtiyaçlarını ve işletme karmaşıklığını artırır.

Paylaşılan işlem ortamında sonuç sözleşmeleri kullanılarak, olaya maruz kalma ve yönlendirilmiş hedging birlikte yönetilebilir. Portföy marjı sistemi, dengeleyici riskleri tanımlayabilir ve toplam marj kullanımını azaltabilir. Bu, olay ticaretinin, yerleşik türev risk yönetimi uygulamalarıyla uyumlu hale gelmesine olanak tanır.

Tahmin piyasaları, bugünün izole edici yapısı altında 2026 Ocak itibariyle aylık yaklaşık 20-25 milyar dolarlık hacim işlemiş olacak, olay ticaretleri ise daha geniş türevler yığını dışında yer alacak.

Aynı ayda Hyperliquid, 225 milyar doların üzerindeki sürekli vadeli işlem hacmini kaydetti ve günlük sürekli işlem hacmi milyar dolarlık seviyeye ulaştı. Türevlik sıvı havuzlar, bağımsız tahmin piyasalarındaki aktivitelerden çok daha derin hale geldi.

HIP-4, sermaye verimliliğini artırır ve pozisyonların aynı sistemin içinde daha kolay korunmasını sağlarsa, işlem hacmi yapısal olarak genişleyebilir - aynı sermaye üzerinde daha fazla strateji uygulanabilir.

Koruyucu senaryo önerileri:

• Kısmen → 28 Milyar Dolar Aylık Tahmini Piyasa Hacmi
• Orta uygulama → 33 milyar ABD Doları
• Güçlü entegrasyon → 40 milyar doların üzerinde

Bu tahminler, stratejik entegrasyonu ve yankı döngüsünü yansıtmaktadır ve öngörü pazarı hacmindeki devam eden aylık artışları, toplam hacmi daha da yukarı itebilecek olanları içermemektedir.

Sonuç sözleşmesi tanıtımı:

• Doğrusal Olmayan Ödeme
• Olay Tabanlı Hesaplamalar
• Sınırlı risk özelliği

Bu özellikler, opsiyonel marjinal pozisyonlarla çakışmaktadır. Bu, şunun temelini oluşturur:

• Olay Değişkenliği Stratejisi
• Yapılandırılmış ürün pozisyonlarını içeren sonuçlar
• Olay ve piyasa risklerini birleştiren sistematik bir portföy
• Sonuç dilinin üzerine yeni ürün protokolleri

Tahmin piyasaları, öncelikle anlatılar tarafından yönlendirilenden, daha geniş finansal stratejilerde kullanılabilecek bir bileşene dönüşmüştür.

Bağımsız tahmin piyasaları platformu, marka bilinirliği, likidite derinliği ve basitlik açısından avantajları korur. Ancak, olay riskini ve sürekli sözleşmeleri ve diğer türevleri entegre eden platformlar sunar:

• Paylaşılan Teminat Havuzu
• Aynı ortamda anında koruma
• Portföy düzeyinde netleştirme yoluyla risk

Daha gelişmiş işlem akışlarının bile kısmi bir göçü, sermaye verimliliği ve koruma amaçlı yoğun faaliyetlerin yoğunlaştığı yeri etkileyebilir.

Yapısal kullanım işlem davranışlarında yalnızca başlık işlem hacminden ziyade yansıtılacaktır:

• Sonuç pozisyonu ve sonsuz korunma ile eşleştirme
• Makro ve politika olaylarında açık pozisyonların artışı
• Sonuçlara dayalı maruziyet üzerine kurulan kasaların veya yapılandırılmış stratejilerin ortaya çıkışı
• Bağımsız tahmin pazarı yerlerine göre yay farklarının daralması

Bu sinyaller, sonuçların, ayrı bir olay olarak değil, finansal bir araç olarak kullanıldığını göstermektedir.

Tahmin piyasaları ölçeklendirmeyi başarmış olsa da, şimdiye kadar daha geniş türevler yığınından yapısal olarak ayrı kalmıştır.

HIP-4, olay risklerinin, sürekli vadeli futures ile paylaşmakta olan ortak işlem altyapısı içinde bir arada bulunabileceği bir çerçeve tanıttı. Bu modelin gelişmesiyle birlikte, tahmin piyasaları, artık bağımsız bahis alanlarından ziyade çeşitlendirilmiş riskli portföylerin bir parçası olarak işlem görebilir.