Google I/O 2026, AI modellerini, bulut büyümeyi ve XR gözlükleri ön plana çıkaracak

Gemini ve AI arama dışında, Android XR akıllı gözlükler, TPU çipleri, Google Cloud ve AI alışveriş süreci de bu Google I/O etkinliğinde önemli noktalar olabilir. Aynı zamanda, piyasa daha fazla ticarileştirme sinyali bekliyor.

Geçen yıl Alphabet (GOOGL.O) hisse fiyatı %140 arttı ve bulut işlevleri, Amazon (AMZN.O) ve Microsoft (MSFT.O)'dan daha hızlı büyüdü. Ancak 18 ay önce, piyasa genel olarak Google'ın AI için yıllardır hazırlık yaptığı halde, OpenAI'nin üretken AI çağını öncülük ettiğini düşünüyordu.

Şu anda Wall Street, Alphabet'a yönelik bakış açısı açıkça değişti. Yatırımcılar, AI modelleri, çipler, bulut hesaplama, arama ve kurumsal yazılım gibi birçok alanda aynı anda kazanç elde edebilecek az sayıdaki şirketlerden biri olarak görmeye başladı.

Google I/O geliştirici konferansının yerel saatle Salı günü başlamasıyla, pazarın odak noktası "Google'ın AI yarışında geriye düşüp düşmediği" yerine "Google'ın AI'yi gerçekten ticarileştirebilip edemeyeceği" yönüne kaydı.

Plexo Capital'ın kurucu ortağı ve Anthropic'ın erken dönem yatırımcısı Lo Toney, Google'ın en büyük avantajının çip, bulut, model ve son kullanıcı uygulamalarını dahil olmak üzere tüm AI teknoloji yığınına neredeyse tam kontrol sahibi olmasıdır.

Deepwater Asset Management ortakı Gene Munster, tam teknoloji yığınının en büyük değerinin hız olduğunu düşünüyor. Kendi geliştirdiği çipler, elektrik kaynakları ve veri merkezi kapasitesi sayesinde Google, AI ürünlerini daha hızlı piyasaya sürebiliyor.

Google I/O'nun en çok dikkat çeken içeriği hâlâ Gemini modelidir.

Piyasa önce Gemini 4'ün yayınlanabileceğini haber vermişti, ancak Citigroup, Gemini 3.1 Pro'nun Şubat'ta piyasaya sürülmüş olmasından dolayı, Google'ın gerçekten nesil atlamadan 3.2 veya 3.5 gibi yükseltme sürümlerini çıkarması daha olası olduğunu düşünüyor.

Ancak bunun arkasında sadece bir sürüm meselesi değil, Google'ın yapay zeka endüstrisinde tekrar öncü konuma dönüp dönmediği de yatıyor.

Mizuho Securities, Gemini 4'in resmi olarak tanıtılmış olması durumunda, Google'ın OpenAI ve Anthropic ile aynı rekabet düzeyine ulaştığını göstereceğini; ancak küçük bir güncelleme ise daha çok takip etmeye devam ettiğini belirtti.

Modelin kendisi dışında, yatırımcılar Project Astra, Gemini Live, çok modallı video anlama ve Search, Gmail, Calendar ve Maps'teki AI araç çağrı yeteneklerine de odaklanıyor.

Gemini kullanıcı büyümesi açıkça hızlanmıştır. Citi verilerine göre, Gemini uygulamasının Nisan ayı ABD aylık etkin kullanıcı sayısı %127 arttı, Gemini Enterprise kurumsal sürümünün aylık etkin kullanıcı sayısı bir önceki çeyreğe göre %40 arttı.

Bu yılki I/O konferansının diğer temel teması AI Agent.

Google, Gemini'i bir sohbet botundan tam Google ekosisteminin bir "işlem katmanına" yükseltmeyi hedefliyor; sadece kullanıcı ihtiyaçlarını anlamakla kalmayıp, görevleri doğrudan yerine getirmeyi de sağlayacak.

Konferansın büyük programı, Agent tabanlı programlama, çok modlu iş akışları ve robotlara odaklanmaktadır; bu, Google'ın OpenAI Codex ve Anthropic Claude Code'a verdiği cevaptır.

Tony, geleceğin en büyük pazar fırsatlarından birinin AI Agent ve kurumsal Copilot olabileceğini belirtti.

Google de AI Agent'leri ticari senaryolara doğru yönlendiriyor. Pazar, bu I/O konferansında Gemini'nin alışveriş sorularına yanıtlamakla kalmayıp doğrudan sipariş vermeyi de sağlayacağı Agent tabanlı alışveriş süreçlerine odaklanacağını bekliyor.

Google, son zamanlarda Universal Commerce Protocol protokolünü genişletmeye devam ediyor ve yeni ortaklar olarak Meta (META.O), Microsoft (MSFT.O), Stripe, Klarna ve Affirm (AFRM.O) dahil olmak üzere.

Google Android ekosistemi başkanı Sameer Samat, Gemini'ye bir piknik planlamasını, menü oluşturmasını, Instacart'ı açmasını, Safeway alışveriş sepetine ürün eklemesini ve bildirim tamamlamasını istedğini örnek olarak verdi.

Ayrıca, AI aramanın ticarileştirilmesi sorunu, pazarın en büyük ilgi noktalarından biri haline geldi.

Citibank verilerine göre, AI ile güçlendirilmiş reklamlar şu anda arama reklam harcamalarının %30'undan fazlasını oluşturuyor. AI Max, 9 ayda Dynamic Search Ads'leri yerine geçecek ve daha yüksek dönüşüm yeteneği gösterecek.

Ancak AI arama açıkça sorunlar da getiriyor. Mizuho, AI Modu'nun kullanıcıların dış web sitelerine yönlendirilmesini azalttığını belirtti; tahminlerine göre aramaların %93'ü Google sayfasından ayrılmıyor ve AI Özet sorgularında doğal tıklama oranı %15 azaldı.

Bu, Google'ın AI aramanın sadece deneyimi iyileştirmekle kalmayıp aynı zamanda reklam gelirlerini de koruyabileceğini kanıtlaması gerektiği anlamına gelir.

Arama yerine, Wall Street şu anda Google Cloud'a daha çok odaklanıyor.

Alphabet'in birinci çeyrek bulut işi, Azure ve AWS'yi geçerek %63 büyüdü. Bulut işi sipariş yığını 462 milyar dolara ulaştı ve bu rakam %90'a yakın bir环比 artış gösterdi; bu miktarın yarısı önümüzdeki 24 ay içinde gelir olarak tanınacaktır. Üretimsel AI ürünleri geliri %800'e yakın bir yıllık artış kaydetti.

Alphabet CEO Sundar Pichai, müşterilerin giderek daha fazla Google ile olan iş birliğini genişlettiğini belirtti. 2025 yılında imzalanan 1 milyar doların üzerindeki tekil sözleşmelerin sayısı, önceki üç yılın toplamını aştı.

Diğer kritik değişken ise TPU'dur. Google, 2026 yılının ikinci yarısında kendi geliştirdiği AI çiplerini dış müşterilere satmayı planladığını ve 2027 yılında bunu daha da genişleteceğini açıklamıştı.

Mizuho, piyasanın şu anda en çok ilgilendiği soruların TPU gelirlerinin nasıl tanınacağı, kar marjı seviyeleri ve gecikmiş siparişlere dahil edilip edilmeyeceği olduğunu belirtti.

Munster, küresel AI çip pazarının şu anda yıllık yaklaşık 500 milyar dolar olduğunu tahmin ediyor; Alphabet, küçük bir pazar payı bile elde ederse, bu büyük bir yeni gelir kaynağı oluşturabilir.

Google I/O öncesi, Google ile Anthropic arasındaki ilişki de piyasa odak noktası oldu.

Alphabet, Anthropic'ın önemli hisselerine sahip ve yakın zamanda duyurulan 200 milyar dolarlık bulut hizmeti taahhüdü, doğruysa, Google'un gelecekteki bulut gelirlerinin önemli bir kısmını oluşturabilir.

Aynı zamanda Google, Anthropic'a en fazla 40 milyar dolar yatırım yapmayı taahhüt etti. Bu model, önceki Oracle (ORCL.N) ile OpenAI iş birliği nedeniyle ortaya çıkan müşteri odaklanma endişelerini hatırlattı.

Ancak Tony, bunun daha çok bir "karşı hedge" olduğunu düşünüyor. Gelecekte kurumsal müşterilerin Gemini yerine Claude'ı tercih etmesi durumunda bile, Google alt yapı bulut altyapısı ve TPU talebi nedeniyle yararlanmaya devam edecektir.

Android, Google'un AI yeteneklerini sergilemesi için hâlâ önemli bir platformdur.

Android 17'in ilk test sürümü Şubat'ta başlatıldı, resmi sürümün bu yaz上线预计将在今年夏季上线。目前最大变化主要集中在AI功能与交互优化。

Dikkat çeken yeni özellikler arasında uygulamaları süzülür pencere olarak çalıştırmayı sağlayan “Uygulama Baloncukları” yer alıyor.

Google Books ise diğer bir önceliktir. Google, kullanıcıların telefonlarını işlemek zorunda kalmadan doğrudan Google Books üzerinde Android uygulamalarını yerel olarak çalıştırabileceğini göstermektedir.

Google, bağlamı anlama yeteneğiyle birlikte bir talimatla fotoğraf düzenleme gibi işlemler yapmayı sağlayan AI tabanlı Magic Pointer özelliğini de duyurdu.

Android XR akıllı gözlüklerin de I/O'nun önemli donanım ürünlerinden biri olması bekleniyor.

Google, geçen yıl Android XR kavram ürünlerini gösterdi. Bu yıl, ticari olarak piyasaya sürülmesine daha da yaklaşacağı bekleniyor.

2013 Google Glass'e kıyasla, yeni nesil Android XR gözlükler daha normal gözlüklere benzer görünüm sunar ve gerçek zamanlı çeviri, bildirim gösterimi ve Gemini Live gibi işlevleri destekler.

Şu anda Meta Platforms ile Ray-Ban'in ortaklaşa geliştirdiği akıllı gözlükler pazarı açtı ve Samsung Electronics'in Galaxy XR başlık cihazı piyasaya sürüldü.

Piyasa, Google'nun bu I/O konferansında daha fazla demo, donanım ayrıntısı ve satış tarihi duyuracağını bekliyor.