ABD-İran gerginlikleri, Trump gümrük tarifeleri ve teknoloji hisse senedi düşüşü nedeniyle küresel piyasalar dalgalı

Mars Finans haberine göre, 25 Temmuz'da bu hafta küresel piyasalar, ABD-İran çatışmasının artması, ABD'nin gümrük tarifelerinin ardışık artırılması, Japon yeninin değer kaybı ve teknoloji hisselerindeki AI sermaye harcaması endişeleri olmak üzere dört ana çizgi etrafında şekillendi: Güvenli varlık talebi ve politika karışıklığı birbirine karıştı: Uluslararası petrol fiyatları bu haftanın en büyük işlem teması oldu; ABD ordusu İran'a sürekli saldırılar sürdürüyor, Houthi kuvvetleri Kızıl Deniz ticaret rotalarını tehdit ediyor; Brent petrol iki aydır ilk kez 100 ABD doları/barrel seviyesini aştı ve iki petrol türü üçüncü hafta üst üste artarak kapanacak. ABD doları/Japon yenine 163,98 seviyesine yükseldi ve 1986 Kasım'dan beri en yüksek seviyeyi kaydetti. ABD hisse senedi piyasasında, Dow Endeksi üçüncü hafta üst üste düşüşle kapanırken, S&P 500 ve Nasdaq Endeksi ikinci hafta üst üste düşüşle kapanmıştır; Tesla Perşembe günü %14,5 düşüş göstererek haftalık toplamda %18'e yakın düşüş kaydetmiş ve 2022'den beri en büyük haftalık düşüşü gerçekleştirmiştir; teknoloji yedi devin tek günde yaklaşık 800 milyar ABD doları değer kaybetmiştir. ABD-İran çatışması yeni bir aşamaya girmiştir; iki boğaz tehlikededir. ABD ordusu, İran askeri hedeflerine 13. ardışık gece saldırısını tamamlamış ve saldırı kapasitesini artırmak için B-1 bombardıman uçağılarını konuşlandırmıştır. İran Devrim Gücü ise Kuveyt, Bahreyn, Ürdün topraklarındaki ABD tesislerini ve Larak Adası'na saldırı gerçekleştirdiğini açıklamıştır. Hormuz Boğazı'nda seyahatler hâlâ engellenmektedir; Houthi kuvvetleri aynı zamanda Suudi Arabistan'a deniz blokajı ilan etmiş ve iki Suudi petrol tankerine saldırı gerçekleştirmiştir; çatışma riski Kızıl Deniz'e yayılmaya devam etmektedir. ABD-İran diplomatik çabaları hâlâ devam etmektedir, ancak İran 10 günlük ateşkes teklifini reddetmiştir; ABD tarafı İran'ın müzakere iradesi olmadığını düşünmektedir. ABD gümrük tarifeleri bir hafta içinde yoğun şekilde artırılmış, yaklaşık 60 ekonomi etkilenmiştir. Trump yönetimi bu hafta ardışık olarak harekete geçti: Yaklaşık 20 milyar ABD dolarlık Kanada mallarına %50 gümrük tarifesi uygulandı (19 Ağustos'ta yürürlüğe girecek); alüminyum ithalatı politikası değiştirilerek yatırım teşvikleriyle tercihli tarife sağlanacak; ithal edilen genel ilaçlar için iki yıl boyunca sıfır gümrük tarifesi ilan edildikten sonra 2028'den itibaren aşamalı olarak %100 ila %200 arasında gümrük tarifesi uygulanacak; Brezilya'nın büyük çoğunluğuna %25 gümrük tarifesi uygulanacak; ve ticari ortakların zorunlu emek ürünleri yasaklamada yeterli çaba göstermediği gerekçesiyle 60 ekonomiye 301 maddesi kapsamında gümrük tarifesi başlatıldı; aynı gün sona eren geçici küresel gümrük tarifelerinin yerini aldı ve ABD ithalatının %99,4'ünü kapsadı. Japon yenisi 163 seviyesinin altına düştü ve 1986'dan beri en düşük seviyeyi kaydetti. Japonya Maliye Bakanlığı ve Başbakanlık Ofisi bu hafta birden fazla kez müdahale sinyali verdi, ancak Cuma gününe kadar gerçek bir piyasa müdahalesi işaretleri görülmedi. ABD Maliye Bakanlığı'nın yarım yıllık döviz kuru raporu, Japon yenisinin önemli ölçüde düşük değerli olduğunu belirledi; Japonya döviz politikası izleme listesinde yerini korudu ancak döviz manipülasyonu yapan ülke olarak sınıflandırılmadı. AI sermaye harcaması endişeleri teknoloji hisselerini sertçe etkiledi. Alphabet ikinci çeyrek geliri %24 artışla gerçekleşti, bulut işlevleri %82 büyüdü, ancak 2026 sermaye harcaması beklentisi 195 milyar ila 205 milyar ABD doları aralığına yükseltildiği ve özgür nakit akışı eksi (-5,9 milyar ABD doları) olduğu için hisse fiyatı rapordan sonra sertçe düştü. Tesla geliri %26 artışla 28,236 milyar ABD dolarına ulaştı, ancak operasyonel kar %57 düşüş gösterdi, marjinal kar oranı sadece %1,4 oldu; sermaye harcamaları yıllık bazda %142 artış gösterdi; hisse fiyatı Perşembe günü yaklaşık %14 düştü ve yedi dev içinde en büyük düşüşü yaşayan şirket oldu. Aynı dönemde, OpenAI, AMD, SpaceX gibi şirketler de hesaplama gücü ve çip yatırımları yarışını artırmaya devam etmektedir.