Mike Novogratz’in Galaxy Digital (GLXY) liderliğindeki 20 milyon dolarlık finansman turu, arka planda blok zinciri kullanarak 6 trilyon dolarlık varlığa dayalı finans piyasasını yeniden yapılandırmayı destekliyor; burada birçok işlem hâlâ el ile yürütülen iş akışlarına dayanıyor.
Parafi Capital ve Crane Ventures'ın da dahil olduğu tur, yapılandırılmış kredi anlaşmalarının operasyonel katmanını yönetmek için yazılım geliştiren bir startup olan Fence'e gitmiştir.
Bu katman — kredi havuzlarını takip etmekten teminatı doğrulamaya ve nakit akışını yönetmeye kadar — sıklıkla birden fazla firmada parçalanmış halde ve hâlâ tablolarda, PDF’lerde ve e-postalarda çalışıyor. Bu yapı işlemlerin yavaşlamasına neden olabilir ve yatırımcıların yatırımlarını destekleyen varlıklara ilişkin sınırlı görünürlüğe sahip kalmasına neden olabilir.
Fence’in kurucu ortağı ve CEO’su Juan Montero, CoinDesk ile yaptığı bir röportajda, Fence’in bu süreçleri gerçek zamanlı veri güncellemesi yapan tek bir sistemle değiştirmeyi amaçladığını söyledi. Açıklamasına göre, kredi verenler, periyodik raporlara güvenmek yerine kredi performansını ve nakit akışlarını sürekli olarak izleyebilir.
Şirket, bu yaklaşımın büyük varlık yöneticileri için maliyetleri düşürebileceğini söylüyor. Varlıkları 800 milyar doları aşan İspanya'nın en büyük bankalarından biri BBVA ile yapılan anlaşmalarda, Fence, ödünç alanlar için daha düşük finansman maliyetleri ve azaltılmış operasyonel iş yükü raporladı, aynı zamanda kredilerin büyük hacimlerini sürekli olarak takip etti.
Fence, blok zincirini ön uç ürünü olarak değil, arka uç altyapısı olarak kullanıyor. Şirket, bankalara ve varlık yöneticilerine tokenlar veya kripto cüzdanlar sunmuyor. Bunun yerine, bu işlemleri yönetmek için arka planda akıllı sözleşmeler kullanıyor.
Tipik bir tesisde, kredi verenlerin kredi veri kontrolü, raporların gönderilmesi ve ödemelerin tahsil edilmesi için günlerce beklemesi gerekebilir, diye Montero söyledi. Fence, bu bilgileri API'ler aracılığıyla çekiyor, yazılım içinde kontroller gerçekleştiriyor ve anlaşma şartları karşılandığında akıllı sözleşmeler kullanarak nakitleri serbest bırakıyor, dedi.
Şirket, finansman araçlarındaki kredi veren pozisyonlarını, bazı durumlarda ise temeldeki kredileri veya faturaları da tokenize edebilir. Bu, yatırımcıların pozisyonları transfer etmesine, bunlara karşı ödünç alma yapmasına veya sahiplik değişikliği durumunda otomatik ödeme almasına olanak tanıyabilir. Ancak Montero, tokenizasyonun yalnızca değer katıldığı durumlarda kullanıldığını söyledi.
“Biz bir blok zinciri şirketi olarak görülmesini istemiyoruz. Sermaye piyasaları için altyapı oluşturuyoruz,” dedi Montero. “Diğerleri kağıt işlerini dijitalleştiriyor. Fence boru sistemini yeniden inşa etti.”
Şirket, platformu boyunca yaklaşık 1,5 milyar dolarlık varlığı yönettiğini ve BlackRock ve Fortress gibi firmalarla çalıştığını belirtiyor. Standart süreçler altında aylar süren işlemler, şimdi haftalar içinde tamamlanabiliyor.
Montoño, daha hızlı veri ve daha az elle yapılan işlemle kredi piyasalarının arka planda nasıl çalıştığını yeniden şekillendirebileceğini öngörerek, finansmanın şirketin ABD'de genişlemesine ve ürününü geliştirmesine yardımcı olacağını söyledi.