iPhone'ları monte ederek imparatorluğunu kurmuş olan şirket, artık AI sunucularından daha fazla gelir elde ediyor. Foxconn olarak daha iyi bilinen Hon Hai Precision Industry, Nisan-Mayıs 2026 dönemi için yıllık bazda %34'lük bir gelir artışı kaydetti ve NT$1,69 trilyon (53,6 milyar ABD doları) gelir elde etti. Bu rakam, analistlerin %32 büyüme beklentisini aştı.
Yükselişin arkasındaki temel neden basit: hiper ölçekli şirketler ve bulut sağlayıcılar, Nvidia tabanlı AI altyapılarına agresif şekilde yatırım yapıyor ve Foxconn, bu sunucuları üretiyor. AI sunucuları, şirketin Bulut ve Ağ Ürünleri bölümü gelirinin yaklaşık %40ını oluşturuyor ve Foxconn’u onlarca yıldır tanımlayan akıllı telefon montaj hatlarından daha büyük bir gelir kaynağı haline getiriyor.
AI pivot'un arkasındaki sayılar
Mayıs özellikle güçlü geçti. Gelir, aylık bazda %40 arttı, bu da talebin doyuma ulaştığı yerde değil, hızlandığını gösteriyor. Nisan zaten yıllık bazda yaklaşık %30'luk bir büyüme ile momentum göstermişti.
2026 yılının ilk çeyreği bu performans için zemin hazırladı. Foxconn, Q1'de gelirinde %29'dan fazla artış ve kârda %19'luk bir artış bildirdi ve ikinci çeyreğe doğru net bir eğilim oluşturdu.
Foxconn, bu ivmeyi karşılamak için 2026 yıllık gelir hedefini NT$11 trilyona (350,5 milyar ABD doları) çıkardı. Bu, yıl boyunca %36 artış anlamına gelir. Şirket, 2026 boyunca AI sunucu rafı sevkiyatlarının iki katından fazla artacağını da bekliyor.
Foxconn'un bu pazarı neden sahiplendiği
Foxconn, şu anda küresel AI sunucu pazarının %40'ından fazlasını elinde bulunduruyor. Foxconn, Nvidia'nın yakında piyasaya süreceği Vera Rubin serisi AI süperbilgisayar platformları için ana üretici ortağı olarak konumlandırılıyor. Microsoft, Google ve Amazon gibi bulut sağlayıcıları bir sonraki büyük altyapı siparişlerini verdiklerinde, Foxconn bu satın alma emirlerini fiziksel donanıma dönüştürecek şirket olacak.
Bu, yatırımcılar için ne anlama geliyor
Nvidia için, Foxconn'un büyümesi, hisse fiyatını destekleyen talep hikayesini doğrular. Gönderilen her Foxconn sunucu rafı, Nvidia GPU'larının dağıtımını, ağ ekipmanlarının kurulmasını ve nihayetinde yükseltme ihtiyacı duyulacak tekrarlayan iş yüklerini temsil eder.
Foxconn'un AI sunucu raf gönderilerinin iki katına çıkacağı beklentisi, 2026 boyunca hiper ölçekli bulut sağlayıcılarından sürekli sermaye harcamaları anlamına gelir. Bu, tüm tedarik zinciri için olumlu bir sinyaldir: bellek üreticileri, güç yönetimi şirketleri, veri merkezi REIT'leri ve soğutma teknolojisi sağlayıcıları bu düzeydeki altyapı harcamalarından fayda görecektir.
Dikkat edilmesi gereken risk, odaklanmadır. En hızlı büyüyen segmentinizin %40'ı, bir tedarikçiden gelen tek bir çip mimarisine bağlıyken, Nvidia'nın yol haritasına yönelik herhangi bir bozulma—tedarik zinciri sorunları, ihracat kontrolleri veya AMD ve özel silikonlardan gelen rekabet tehditleri—kaos yaratabilir. Foxconn'un Vera Rubin'e yapmış olduğu yatırım, Nvidia'nın en az bir sonraki ürün döngüsü boyunca AI eğitim ve çıkarım donanımlarında hakimiyetini koruyacağını varsaymaktadır.
İzlenmesi gereken diğer değişken, AI altyapı harcamaları döngüsünün sürdürülebilir olup olmadığı ya da ilk inşa aşamasının sona ermesiyle soğuyacak önceden ödenmiş talep olup olmadığıdır. Foxconn, 2026 yılı için 11 trilyon NT$ gelir hedefi, bu yılın geri kalanında harcamaların bu hızda devam ettiğini varsaymaktadır ve büyük bulut müşterilerinden herhangi bir gerileme, bu hedefe ulaşmayı çok daha zor hale getirecektir.