Önemli Öngörüler
- 5 Ocak-9 Ocak tarihleri arasında planlanan beş ABD veri olayı piyasaları etkileyebilir.
- ISM imalat ve hizmet verileri haftayı başlatıyor.
- Cuma günü tarımsal olmayan istihdam verileri tüm sinyalleri tek bir veriye yönlendiriyor.
5 Ocak'tan 9 Ocak'a kadar planlanan beş ABD veri etkinliği, yatırımcıların ekonomik ivmeyi ve Federal Rezerv politika sinyallerini izlerken piyasa yönünü değiştirebilir.
Dizi, ISM imalat ve hizmet verilerini, istihdam raporlarını ve Fed konuşmalarını içerir. Pazarlar, faiz kesim beklentileri yerine veri iletiminden likidite koşullarına Fed'in tepkisine dayanarak işlem görür.
Kripto para piyasaları, makro sinyallere göre hisselerin 3-5 katı dalgalanma gösterir.
ISM Üretim ve Hizmet Verileri Haftayı Başlattı
ABD veri etkinlikleri Pazartesi, 5 Ocak'ta ISM Üretim PMI verisi ile başlayacak. Endeks, ekonomik ivme ve enflasyon baskısının öncü göstergesidir.
Kasım ayı verisi 48,2 olarak geldi ve bu daralmanın yedinci ardışık ayı. Veri, sektörün GSYİH'nın %58'inde düşüş gösterdiğini gösteriyor.
Makine, metal ve yarı iletkenler gibi sermaye yoğun alanlarda üretici sektör talep tarafında zayıflıkla karşı karşıya. İşletmeler, gümrük vergisi belirsizliği ve zayıf talep nedeniyle siparişlerini ertelemektedir.
Federal Rezerv, ISM'yi GSYİH büyümesi için bir gösterge olarak izler. Beklentilerin altında bir veri, daha derin bir Fed rahatlaması talebini güçlendirebilecek döngünün başlangıç aşamasındaki zayıflığı gösterir.
Piyasa tepkisi varlık sınıfına göre değişir. Hisse senetleri yazdırma sırasında %0,5-%1 seyahat ederken, tahviller daha düşük okumalarla ters yönde hareket ederek daha düşük verimler üretir. Kripto para birimi hisse senetlerini takip eder ve %2-%3 volatilite ile seyahat eder. Dolar, daha yüksek büyümelerin rahatlama ihtiyaçlarını azalttığı daha yüksek puanlarla güçlenir.
6 Ocak Salı günü, Fed Başkanı Tom Barkin'ın bir konuşmasıyla birlikte ISM Hizmetler PMI verisi açıklanacak. Hizmetler, ABD ekonomik faaliyetinin %80'inden fazlasını oluşturuyor, bu da bu verinin sanayi verilerinden daha önemli hale getiriyor.
İstihdam Verileri ve Fed Konuşmaları Çarşamba Günü Ortak Noktaya Ulaşacak
7 Ocak Çarşamba günü üç kritik ABD veri olayı çakışıyor. ADP İstihdam Değişimi, resmi verilerden sıklıkla farklılık gösteren özel sektör istihdam ölçümünü sağlar.
Pazarlar, açıklamayı Cuma günkü tarımsız sektör istihdam verilerine göre bir öncü olarak kullanıyor. 50.000'in altındaki zayıf ADP verisi, resmi istihdam raporunun beklentileri karşılamayacağını ve hemen Mart faiz kesim olasılıklarını yukarı yönlü yeniden fiyatlamak gerektiğini gösteriyor.
JOLTS İş Açıkları verisi, iş piyasasının temel yapısını ortaya koyar. İş açıkları ciddi şekilde daraldı ve Kasım verisi, Temmuz'da 7,18 milyon olan açıkların dokuz yıllık zirvesini gösterdi.
Azalan iş açılımları, daha yavaş ücret büyümesi ve enflasyon üzerindeki yükseliş baskısının azalacağını gösteriyor. Düşük JOLTS verileri, gevşeme döngüsünün olasılığını artırıyor.
Kripto para pazarları JOLTS zayıflığına yüksek hassasiyet gösterir. ADP eksikleri, Bitcoin fiyatlarında günlük %2-4'lük dalgalanmaları tetikler.
Bowman'ın tonu kurumsal güven için daha az hemen hemen dalgalanma içerir ancak daha uzun vadeli etki yaratır. Çarşamba günü açıklanan üç veri kolektif olarak önemli piyasa hareketliliği potansiyeli yaratır.
İşsizlik Talepleri ve Tüketici Kredisi Stres Seviyelerini Gösteriyor
14 Ocak Perşembe'de, Başlangıçsız İşsizlik Talepleri ve Tüketici Kredisi verileri açıklanacak. İşsizlik talepleri görünüşte sakin ama aslında önemli sinyal gücü taşıyor.
220.000'den düşük olan ve sürdürülen talep okumaları, işten çıkarma riskinin hâlâ sınırlı olduğunu ve düşük istihdam, düşük işten çıkarma modeline destek olduğunu göstermektedir. 250.000'in üzerinde artan talepler, FED faiz kesintilerinin istihdam kararlarına etkide bulunduğunu gösterecektir.
Tüketici kredisi, ev hâlâlarının borçlanma ve harcama kapasitesini ölçer. Otomobil kredileri ve kredi kartlarında tüketici kredisi kullanımının azalması, bankaların kredi verme koşullarını sıkılaştırdığını gösterir. Bu göstergesi, likidite stresinin klasik bir işaretidir.
Kombinasyon, Fed'den daha büyük kesimler veya bilanço genişlemesi yoluyla anında bir yanıt gerektirir. Bu stres testi, Fed'in kantitatif gevşemeye yönelmesine zorlar.
Kripto para birimleri iddialara doğrudan çok az tepki verir ancak tüketici kredi kalitesinin bozulması riskten kaçınma anlayışı yayılırken likidasyonlara neden olur.
Tarımsal Olmayan İşgücü İstatistikleri Kritik ABD Veri Etkinlikleri Haftası
9 Ocak Cumartesi günü, Tarımsal Olmayan İş Verenler, İstihdam Oranı ve Ortalama Saatlik Kazanç verileri açıklanacak. NFP açıklaması, haftalık ABD veri etkinliklerinin odak noktasıdır.
Konsensüs, Aralık ayında 64.000'den 55.000'e düşen 64.000 iş yaratılmasını öngörüyor. İşsizlik oranı %4,6'dan %4,5'e düşmesi bekleniyor.
Şimdi ekonomi, işsizlik oranını korumak için yaklaşık olarak ayda 15.000 iş istiyor, önceki yıllardaki ayda 50.000 işten düşmüş.
55.000 işlik bir baskı mevcut denge standartlarına göre güçlü kalmaktadır ve resesyon sinyal vermemektedir.
Artan maaşlar, Fed'in enflasyon endişelerini vurgulamasına ve kesimlerde tereddüt etmesine neden olur. Düşen maaşlar, Fed'in rahatlama yönünde bir dönme yapmasına destek olur.
Piyasalar şu anda Mart ayı faiz kesimini %50 olasılıkla fiyatlandırıyor. 40.000'in altına düşen zayıf NFP verisi, Mart ayı olasılığını %70'in üzerine itebilir ve kripto para ve hisse senetlerinde risk alımına dayalı yükselişlere neden olabilir.
İleti Pazara Etkisi Olabilecek Beş ABD Veri Etkinliği ilk olarak ... de göründü Pazar Periyodikleri.