FinCEN ve OFAC, GENIUS Yasası'nın stablecoin AML ve yaptırımlar uyumluluğu konusunda uygulanması için kurallar öneriyor

Yazar: Zhonglun Hukuk Ekibi, Fang Jianwei, Chen Yian, Chen Lin, Chen Guangpeng

Anahtar kelimeler: GENIUS Yasası, kripto varlıklar, stabilite varlığı düzenlemesi

8 Nisan 2026 tarihinde, ABD Hazine Bakanlığı Finansal Suçlarla Mücadele Gücü (FinCEN) ve Yabancı Varlıklar Kontrol Ofisi (OFAC), 'nın para birimi olarak kullanılan stablecoin'ler için anti-parasızlık yükümlülükleri ve yaptırımlar uyum planı gerekliliklerini uygulamaya yönelik önerilen bir kural („Önerilen Kural“) yayınladı; bu adım, ABD'nin para birimi olarak kullanılan stablecoin'ler için düzenleyici çerçevesinin yasal yetkiye dayalı bir aşamadan sert uygulamaya geçişinin somut bir işaretidir. Bu makale, temel düzenlemeleri özetleyerek, onaylı ödeme stablecoin emisyoncuları (Permitted Payment Stablecoin Issuer, „PPSI“) ve pazarlar için yeni eklenen uyum standartlarını ve gerekliliklerini netleştirir, arka plandaki yasal amaçları ve dijital finans sektörüne etkilerini analiz eder ve bu temelde Çinli şirketlerin sınır ötesi yatırımlarında ve iş faaliyetlerinde uyum yolları konusunda profesyonel öneriler sunar.

18 Temmuz 2025'te ABD Başkanı Trump, ABD Stablecoin'leri için Ulusal Yenilikleri Yönlendirme ve Kurma Yasası (GENIUS Act, “GENIUS Yasası”) imzalayarak, uyumlu stablecoin'lerin ABD finansal sistemine sistematik olarak entegre edildiğini işaret etti. [[1]] Bu yasa, ödeme amaçlı stablecoin'lerin spesifik tanımını netleştirmiş ve tüketicilerin korunması ile finansal istikrarın sağlanması gibi çift hedefleri dengede tutmuştur. Ancak yasanın kendisi, para aklama ve terör finansmanına karşı (AML/CFT) uygulama standartları ile yaptırımlar uyumlu tarama düzeyi konularında boşluklar içermektedir; aynı zamanda bu yasanın sistematik finansal riskleri yeterince önleyemediği ve tüketicilerin haklarını yeterince koruyamadığı eleştirileri de bulunmaktadır. Bu uygulama eksikliklerini gidermek amacıyla FinCEN ve OFAC, GENIUS Yasası kapsamında para aklama ve finansal suçlarla mücadele ile PPSI uyumu konularında ayrıntılı uygulama kurallarını hazırlamış ve bu kuralları 2026 yılının Nisan başlarında kamuoyuyla paylaşmıştır. Aynı dönemde, Amerika Birleşik Devletleri Federal Depozito Sigorta Kurumu (FDIC) ve Amerika Birleşik Devletleri Para Denetim Ofisi (OCC) gibi federal düzenleyiciler de ilgili destekleyici kuralları geliştirerek, tekil bir stablecoin düzenlemesi çerçevesi oluşturmaya devam etmektedir.

2025 yılında yürürlüğe giren GENIUS Yasası ile karşılaştırıldığında, bu Önerilen Düzenleme, dikkat edilmesi gereken yedi ana noktaya sahiptir.

(1) AML/CFT yönetim yapısını güçlendirin ve üst düzey yöneticilerin sorumluluğunu vurgulayın

Daha önce, GENIUS Yasası, dolar stabilitesi olan kripto paraların 1:1 tam rezervi olmasını ve iki iş günü içinde iade edilebilir olmayı zorunlu kıldı. Ayrıca şeffaflık gereklilikleri kapsamında, PPSI'nin en az aylık olarak depolanan varlıklar raporunu yayınlaması, düzenli olarak profesyonel üçüncü taraf denetim ve incelemelerden geçmesi ve ödenmemiş stabilite kripto paralarının miktarını ve rezerv varlık bileşimini düzenli olarak aktif olarak raporlaması gerekmektedir. [[2]] Bu yasa, PPSI'nin yüksek kaldıraçlı riskli davranışlarını sınırlamaya odaklanarak, stabilite kripto paralarının ticaret piyasasını temizlemek için kurumsal bir güvence sağlar ve böylece 1:1 döviz kuru sabitliğini korumaya yardımcı olur.

Önerilen düzenlemeler, önceki içeriklerin üzerine kurularak PPSI'nin AML/CFT kapsamında içsel düzenlemelerinin daha sağlam bir çerçeveye kavuşmasını hedeflemektedir. İlk olarak, bu detaylı düzenleme, PPSI'nin AML/CFT programını hazırlamasını ve FinCEN'e veya onun belirlediği kişilere anti-parasızlaştırma programının bir kopyasını talep edildiğinde sunmasını zorunlu kılmaktadır.[[3]] Bu düzenleme, AML/CFT programının PPSI yönetim kurulu veya uygun üst düzey yönetim tarafından onaylanmasını da gerektirmektedir.

İkinci olarak, Önerilen Düzenleme, PPSI'lerin etkili bir AML/CFT uygulama planı oluşturmak için belirli standartları tanımlar. PPSI'ler, mevcut planlarını kurmalı ve sürdürmeli ve BSA ve FinCEN düzenlemelerine uyumu sağlamak amacıyla mantıklı şekilde tasarlanmış, risk temelli iç politikalar, prosedürler ve kontroller içeren bazı güncellemeler yapmalıdır. [[4]] Bu değişiklikler, PPSI'lerin AML/CFT planlarının, en ciddi tehditlerle ilgili en kullanışlı bilgileri yürütme ve ulusal güvenlik kurumlarına sağlamasını sağlayacaktır.

(2) Risk-based customer due diligence ve sürekli izleme uygulama

Önceden kabul edilen GENIUS Yasası'na göre, yalnızca PPSI'nin uyumluluk kapasitesi üzerine genel düzenlemeler yapılmıştır; bunlar şu üç ana noktayı içermektedir: (1) Yabancı PPSI'ler, ABD'nin para aklama (AML), "müşterinizi tanıyın" (KYC) ve yaptırımlarla ilgili yasalarını karşılamalı ve belirli yasadışı finansal faaliyetlerin işlemlerini izleme, engelleme veya dondurma yeteneğine sahip olmalıdır; (2) PPSI'ler, Banka Gizliliği Yasası (Bank Secrecy Act) kapsamında yer alan AML düzenlemelerine dahil edilmeli, böylece finansal işlemlerin şeffaflığı artırılmalı, kararlı varlıkların kullanılarak yapılan yasadışı fon toplama faaliyetleri etkili bir şekilde önlenmeli ve finansal suçlarla mücadele edilmelidir; (3) PPSI'lerin GENIUS Yasası'nda belirlenen yaptırımlarla uyumlu bir uyumluluk planı benimsemesi zorunlu kılınmıştır; bu da kararlı varlıkların dolaşımı üzerindeki düzenleyici standartların birleştirilmesini sağlamaktadır.[[5]]

GENIUS Yasası ile karşılaştırıldığında, Önerilen Düzenleme, PPSI için spesifik risk değerlendirmesi ve dikkatli inceleme yükümlülükleri gibi içeriği eklemektedir. Öncelikle, PPSI, para aklama, terörizmin finansmanı ve diğer yasadışı finansal faaliyetlerle ilgili riskleri tanımlamak, değerlendirmek ve kaydetmek amacıyla risk değerlendirme sürecini uygulamak zorundadır; bu süreç şunları içerir: (1) PPSI iş aktivitelerinin risklerini değerlendirmek; (2) AML/CFT önceliklerini incelemek ve uygun durumlarda dahil etmek; (3) PPSI'nin riskini açıkça değiştirecek herhangi bir değişiklik hakkında bilgi sahibi olursa veya olmalıysa, hemen güncelleme yapmak. [[6]] Aynı zamanda, bu düzenlemeye PPSI'nin sürekli inceleme yükümlülüğü de eklenmiştir. PPSI, müşteri ilişkilerinin niteliğini ve amacını anlamak, müşteri risk profili oluşturmak ve sürekli izleme yapmak amacıyla sürekli müşteri dikkatli inceleme yapmak zorundadır. [[7]]

Ayrıca, önerilen düzenlemeye göre PPSI'ler, riske dayalı AML/CFT planları geliştirmek zorundadır. Bu detaylara göre, AML/CFT planı risk bazlı olmalı ve PPSI'lerin daha fazla kaynakları yüksek riskli müşterilere ve faaliyetlere yönlendirmesini sağlamalıdır. [[8]] Bu teklif, FinCEN'in, finansal kurumların kendi para aklama, terör finansmanı ve yasadışı finansal risklerini tanımlama ve değerlendirme konusunda en yetkili taraflar olduğuna dair görüşünü yansıtmaktadır; bu nedenle uyum yükümlülükleri ve beklentiler daha çok etkinliğe odaklanmalıdır.

Son olarak, Önerilen Kurallar, PPSI'nin temsilciler ve özel banka hesaplarını içeren bilinen veya şüpheli para aklama faaliyetlerini tespit etmek ve rapor etmek için gerekli durumlarda artırılmış due diligence planları da dahil olmak üzere bir due diligence planı kurmasını gerektirir. [[9]] Ayrıca, PPSI'nin, yabancı finansal kurumların para aklama risklerini önlemek amacıyla FinCEN tarafından uygulanan özel önlemlere uyması gerektiğini de talep eder.

(3) Ceza uygunluk planı ve bilgi paylaşım mekanizması güçlendiriliyor

Önerilen Kurallar, FinCEN'in AML/CFT uygulama ve denetim politikalarını açıklar. Özellikle, ilgili PPSI, Önerilen Kurallara göre bir AML/CFT programı hazırlarsa, FinCEN genellikle ilgili PPSI'nin bu programı sürdürürlüğü konusunda ciddi veya sistematik bir hata yapmaması durumunda uygulama eyleminde bulunmayacaktır. [[10]] Aynı zamanda, Önerilen Kurallar, FinCEN'in AML/CFT denetiminde merkezi bir rolü garanti altına alacak ve ana federal ödeme istikrarı kripto para ve finansal düzenleyiciler arasında bir bilgilendirme ve danışma çerçevesi kurarak kurumlar arası iş birliğini güçlendirecektir.

(4) İşlem kayıtlarının saklanması ve Seyahat Kuralı'nın uygulanması açıkça belirtilmelidir.

Önerilen düzenlemeye göre, PPSI'nin bazı kayıtları oluşturup tutması gerekecektir. Öneri, PPSI'ye 3.000 dolar veya daha fazla tutardaki para transferleri ve iletimlerle ilgili kayıtları toplamak ve saklamak zorunda kalmasını gerektirecektir. Öneri, PPSI'ye para transferleriyle ilgili belirli bilgileri transferde yer alan diğer finansal kurumlara iletmek zorunda kalan Seyahat Kuralı'nı (Travel Rule) uygulamasını da talep eder. [[11]] Önerilen düzenlemeye göre, PPSI'ye GENIUS Yasası uyarınca, PPSI'nin ana denetim kurumuna veya eyalet denetim kurumuna, etkili bir yaptırımlar uyumluluk planı uyguladığını kanıtlayan tüm denetim içeriğini veya engellenen ihlalleri raporlaması gerekecektir. [[12]]

(5) Bilgi paylaşım mekanizması kurun

Önerilen kurallar, PPSI'ye bazı bilgi paylaşım hükümlerini uygular. PPSI, FinCEN'in talebini aldıktan sonra, talepte belirtilen birey veya varlık için herhangi bir hesap açıp açmadığını veya bakımını sürdürüp sürdürmediğini veya talepte belirtilen birey veya varlıkla herhangi bir işlem yapılıp yapılmadığını belirlemek amacıyla kayıtlarını aramak zorundadır. [[13]]

(6) PPSI çalışanlarına risk uygunluk eğitimi verilmesi

Önerilen kurallar, PPSI'lerin, aşağıdaki gerekliliklere uygun olarak risk tabanlı yaptırımlar uyumluluk eğitimi programı kurmasını ve sürdürmesini gerektirir: (1) En az yılda bir kez, belirli PPSI'nin risk değerlendirmesi ve risk profiline uygun sıklıkta; (2) tüm ilgili kişiler ve ilgili taraflara sunulmalı; (3) her bir katılımcının rolüne ve sorumluluklarına göre uygun şekilde özelleştirilmeli; (4) yaptırımlar uyumluluk programındaki risk değerlendirmesi sonuçları ve belirlenen eksiklikler, test ve denetim sonuçları dahil olmak üzere, zamanla güncellenmelidir; (5) tüm ilgili kişilerin ve ilgili tarafların ilgili uyumluluk kaynaklarına ve materyallere kolayca erişmesini amaçlamalıdır. [[14]] Bu düzenleme, çalışanların günlük iş süreçlerinde riskleri tanıma yeteneklerini güçlendirmeye ve finansal suçları düzenleme maliyetlerini en aza indirmeye yardımcı olur.

(7) Özel bir para aklama önleme denetim görevlisi atanması

Önerilen düzenlemeye göre, PPSI, anti-korupsiyon finansman programını oluşturma ve uygulama ile günlük uyumluluğu koordinasyon ve denetiminden sorumlu bir komiser atamak zorundadır. Bu komiserin ABD'de bulunması gerekir ve iç veri ticareti, yolsuzluk, siber suçlar, para aklama, terörizm finansmanı veya finansal dolandırıcılıkla ilgili suçlardan mahkum edilmemiştir. [[15]] ABD联邦 programının, özel bir anti-parasızlama denetim komiseri atayarak günlük denetimin profesyonellik düzeyini artırması, günlük denetim gücünü güçlendirmesi ve finansal kurumların anti-parasızlama düzenlemelerini gerçek zamanlı olarak izlemesini ve açıklıkları tespit etmesini sağladığı düşünülebilir.

Önerilen kuralların çıkarılması, yasama organlarının işlem güvenliği ve kripto piyasasının dengeli işletimi üzerinde daha fazla vurgu yapmasını yansıtmaktadır; ana amacı, kripto piyasası işlemlerini daha sağlam bir yasal çerçevede çalıştırmak ve böylece ABD'nin küresel finans piyasalarındaki lider konumunu korumaktır.

(1) Düzenleyici arbitrajı ortadan kaldırarak federal birlikte bir uygulama ölçeği oluşturmak

ABD eyaletlerinin bağımsız hukuki kaynakları ve yargı yetkileri nedeniyle, finansal düzenlemeye ilişkin politikalar ve gereklilikler eyaletler arasında farklılık göstermektedir. Önerilen düzenlemeye göre, PPSI'ye yönelik özel risk değerlendirmesi ve dikkatli davranış yükümlülükleri vurgulanmakta olup, bu durum eyaletler arasındaki "gizli engelleri" ve politik önyargıları kaldırmakta, yasada PPSI'nin para aklama önleme standartlarının açıkça belirtilmemesi nedeniyle ortaya çıkan "farklı uygulamalı denetim" sorununu önlemektedir. İkinci olarak, 2025 GENIUS Yasası versiyonuna kıyasla, Önerilen Düzenleme, PPSI'nin standartlaştırılmış bir AML/CFT planı ve raporlama süreci kurmasına daha fazla önem vermektedir; bu da önceki para aklama önleme iş birliği standartlarının yetersizliği ve anonim işlemlerden kaynaklanan dolandırıcılık ve sermaye transferi risklerini tamamen kapatamama sorunlarını etkili bir şekilde çözmektedir. Üçüncü olarak, açık, birleşik ve şeffaf düzenleyici gerekliliklerin belirlenmesi, PPSI'nin piyasa öngörülebilirliğini artırarak yenilikçi potansiyelini serbest bırakmasına ve böylece yabancı yatırımcıların ABD kripto piyasasına girmesine yardımcı olacaktır. [[16]]

(2) Bilgi adalarını birleştirerek kamu ve özel sektörün para aklama ile mücadelede ortak ağ kurması

Şu anda, dünya finans piyasalarında para aklama faaliyetleri, çeşitlilik, meslekleşme ve gizlilik özellikleri göstermekte olup, fon transferi zincirleri de uluslararası ve teknolojik bir gelişim eğilimi sergilemektedir. İlgili uyumluluk bilgi paylaşımının güçlendirilmesi, PPSI’ler arasındaki veri izolasyonlarını ortadan kaldırmayı, PPSI’ler ile uygulama yetkilileri arasındaki iş birliği yoluyla para aklama ve terör finansmanı potansiyel risklerinin dinamik olarak tanımlanmasını amaçlamaktadır. Stabil kripto paraların kullanıldığı karmaşık para aklama yöntemlerinin tamamen tanımlanmasını sağlayarak, yasadışı fonların tespit edilmesi verimliliğini artırmaktadır. Aynı zamanda, olay sonrası düzenlemeye yönelik bakış açısıyla, bir yandan risk yönetimi güçlendirilir ve davaların soruşturulma hızı artırılır; bu hem uyumluluk gereksinimlerini karşılar hem de sınır ötesi ve piyasa ötesi finansal suçları önlemek için ortak bir önleme mekanizmasının kurulmasına katkıda bulunur. [[17]] Diğer yandan, stabil kripto para ile ilgili işletmelerin kendi kendini denetim çalışmalarını zamanında yapmalarını teşvik ederek, risk listelerini ve öncelikli izleme hedeflerini sürekli olarak geliştirmeye yardımcı olur.

(3) Risk kontrol noktalarını öne taşıyın ve yaptırımlar uygunluğunu iş süreçlerine entegre edin.

Geleneksel lüks malların zenginliği gizleme yöntemlerinden farklı olarak, sabit değerli kripto paraların depolanması ve aktarılması kolaydır ve izlenmesi zordur. Genel olarak, AML/CFT faaliyetleri, emisyon ve satın alma aşamasında erken tespit edilemezse, sonrası takip ve düzenlemeyi büyük ölçüde zorlaştırır. Chainalysis’in araştırmasına göre, son on yıl içinde kaçakçılar, uyuşturucu kaçakçıları gibi suçlular, milyonlarca dolarlık sabit değerli kripto paraları sınır ötesi olarak aktarmıştır; bu da ABD finansal sistemini istikrarsızlaştırmış ve ABD yasama kurumlarının soruşturma yükünü artırmıştır. [[18]] PPSI’lerin risk değerlendirme ve soruşturma mekanizmalarını güçlendirmek, çalışanların riskleri tanıma yeteneklerini artırmak ve gerekli anti-parasızlaştırma denetim görevlilerini zorunlu hale getirmek, her PPSI’nin gerçek risk durumuna göre uygun düzenlemeler uygulamasını sağlayarak yasama maliyetlerini etkili bir şekilde azaltır ve gereksiz piyasa müdahalelerini en aza indirir. Ayrıca, PPSI’lerin denetimini ihmal ettiğinde FinCEN’in doğrudan denetim görevini üstlenmesi, PPSI’nin özerkliğini saygılı bir şekilde korurken, belirli düzenleyici standartları nicelleştirmeye ve yasama uygulamasını birleştirmeye yardımcı olur; bu da finansal suçları gerçekten etkili bir şekilde bastırmayı sağlar.

(1) Küçük ve orta ölçekli işletmeler hayatta kalma sınavıyla karşı karşıya

Önerilen kurallar, kararlı para birimleri endüstrisini resmen "uyumlu" bir döneme sokarak daha şeffaf ve kapsamlı bir denetimle karşı karşıya bırakıyor. Önerilen kurallar, ABD'de görevli uyum sorumlusu, yıllık bağımsız denetim ve gerçek zamanlı izleme sistemi kurulumunu gerektiriyor; bu da PPSI'nin yıllık uyum maliyetlerini milyonlarca dolar seviyesine çıkaracak. Ölçek ekonomisi ve teknolojik yedeklere sahip olmayan küçük ve orta ölçekli, offshore PPSI'ler, uyum altyapısını finanse edemeyerek ABD pazarından zorunlu olarak çekilecek ve pazar, uyum lisansına sahip büyük şirketlere (örn. USDC, PYUSD) daha da yoğunlaşacak.

(2) Uluslararası katılımcılar "iki kutuplu" bir durum sergiliyor

Stabilite para ile ilgili düzenleyici içerik ve prosedürler daha karmaşık olduğu için, gelişmekte olan ülkeler, para aklama gibi uyumluluk konularında yasal çerçeveleri daha geç başlatmış ya da hâlâ somut düzeyde eksiklikler yaşamaktadır; ilgili finansal kurumlar genellikle olgun bir risk bilincine sahip değildir ve genellikle profesyonel uyumluluk ekipleri ve sistemleri yoktur. Bu nedenle, ABD stabilite para piyasasına girmenin getirisi ile riski yeniden değerlendirilecektir. Bunun aksine, gelişmiş ülkeler genellikle ceza hukuku, özel para aklama yasaları, idari düzenlemeler ve sektör regülasyon kuralları gibi çok katmanlı bir yasal sistem oluşturmuşlardır; ilgili büyük finansal kurumlar daha sistematik para aklama ve uyumluluk süreçlerine sahiptir ve bu da ABD'nin düzenleyici gerekliliklerine daha iyi uyum sağlamalarını sağlar. Bu büyük finansal kurumlar ve şirketler, ABD stabilite para piyasasına daha kolay katılabilir ve stabilite paralarını kullanarak hızlı ve düşük maliyetli küresel çaplı ulusal transferler gerçekleştirebilir.

(3) Piyasa giriş engelleri artırılıyor: Banka ile ilişkili varlıkların avantajı öne çıkıyor

2025 yılından itibaren GENIUS Yasası, PPSI olmak için uygun şartları şu şekilde belirlemiştir: (1) geleneksel finansal kurumların risk yönetimi ve uyumluluk sistemlerinden yararlanan sigortalı mevduat kurumlarının alt kuruluşları; (2) OCC tarafından onaylanan federal uygun PPSI; (3) her eyaletin uygun PPSI'si. [[19]] GENIUS Yasası, banka alt kuruluşlarıyla birlikte stabil coin çıkarımında bulunabilecek banka dışı kurumları veya varlıkları da dahil etmektedir. Geleneksel banka kurumlarına kıyasla, banka dışı varlıkların piyasaya giriş engeli daha yüksektir. Ayrıca, Önerilen Düzenleme, ABD yerel finansal piyasalarının güvenliğini daha da vurgulamaktadır. Buna karşılık, şu anda JPMorgan, Telcoin gibi bankalar, stabil coin piyasası için sistematik iç uyumluluk yapıları kurmuş ve nispeten olgun bir çıkarım operasyon mekanizması geliştirmiş durumdadır. [[20]] Uyumluluk maliyetleri ve gelir kararlılığına ilişkin kapsamlı bir değerlendirme çerçevesinde, gelecekte banka dışı varlıkların stabil coin çıkarımında büyük bankalara daha fazla bağımlı hale gelmesi muhtemeldir.

(4) Uluslararası stabil para piyasalarında iş birliği daha da sıkılaşıyor

Tasarı düzenlemelerin para aklama ve uyumluluk kurallarını güçlendirmesiyle, düzenleyici baskı, stabil kripto paraların uluslararası pazarlarda dolaşımını istikrarlı bir şekilde teşvik edecektir. Şu anda Avrupa Birliği'nin çıkardığı Kripto Varlık Pazarları Düzenlemesi (MiCA) ve Çin Hong Kong'un çıkardığı Stabil Kripto Para Yasası da PPSI'nin uygunluk koşullarını ve para aklama mekanizmalarını ayrıntılı olarak düzenlemektedir. Bunlar, gelecekte tekil bir uluslararası stabil kripto para pazarı normu uygulanması için gerekli koşulları oluşturmaktadır. Gelecekte, uluslararası stabil kripto para pazarı, küresel finansal risklerin (para aklama, sermaye kaçışı, terör finansmanı) önlenmesi ile ödeme verimliliğinin artırılması arasında denge kurmaya odaklanacak ve ulusal çapta yürütme işbirliğini güçlendirecek, sınır ötesi finansal suçlara karşı mücadeleyi artıracaktır. Stabil kripto para pazarının sürekli olarak daha şeffaf ve düzenli hale gelmesiyle ve stabil kripto paraların daha fazla ülke ve bölgede benimsenmesiyle, stabil kripto paralar, diğer dijital varlıklarla (örneğin Bitcoin gibi) alım satım yaparken veya sınır ötesi ödemeler yaparken önceden döviz kuru dönüşümü yapmaya gerek kalmadan ana ülkeler arasındaki işlemlerin temel para birimi haline gelecektir. Aynı zamanda bu eğilim, gelişmekte olan ülkelerin ilgili finansal kurumlarını, stabil kripto para pazarının gelişim hızına uyum sağlamak amacıyla yatırım yapılarını ve iç risk kontrol sistemlerini dönüştürmeye zorlayacaktır.

Çapraz sınırlı finansal teknolojiye giren ya da ABD doları ile ödeme ihtiyacı olan Çinli şirketler için, mevcut Çin-Amerika düzenleyici farklılıkları çerçevesinde aşağıdaki dikkatli uyum stratejilerini öneriyoruz:

(1) Yerel yasal sınırları koruyun, yayın aşamasına yasak dışı girmeyin

“Sanal para ve ilgili risklerin daha fazla önlenmesi ve düzenlenmesi hakkında的通知” yerel tarafların ilgili yetkili kurumların yasal ve düzenleyici onayı olmadan yurtdışında sanal para, bunlar arasında stabil para birimlerinin çıkarılmasını yasaklamaktadır. İlgili yurtdışı çıkarım onay ve kayıt süreçleri netleşene kadar, yerel şirketler ABD stabil para birimi çıkarımı, yatırım ve ticareti planlarına doğrudan veya dolaylı olarak katılmaktan kaçınmalı ve ABD’de fiziksel bir varlık kurma, lisanslı çıkarıcılarla hisse edinme veya zincir üzerinde ödeme yapma yollarıyla düzenlemeleri atlamamalıdır.

Aynı zamanda, işletmeler, ABD'nin GENIUS Yasası ve Önerilen Düzenlemeleri kapsamında uzun el yetkisi, yaptırımların taraması ve para aklama önleme gereksinimlerini sistematik olarak inceleyerek, mevcut sınır ötesi işleri (tahsilat, tedarik zinciri, teknik hizmetler) üzerindeki istikrarlı para birimi düzenlemeleri ve OFAC yaptırımları riskini değerlendirmeli, sınır ötesi fon kanallarını, ortakları ve teknik sistemleri kapsamlı olarak incelemeli ve lisanssız PPSI'ler ile sanal varlık platformlarıyla para ve iş ilişkileri kurmamalıdır.

(2) Uygunluk kapasitesi inşa edin ve uluslararası standartlarla karşılaştırın

Önerilen kurallar, para aklama ile mücadele, müşteri due diligence, sürekli izleme, yaptırımlar uyumu ve iç kontrol sorumlusu gibi sistemleri öncü rol oynar; şirketler bu kuralları, geleneksel uluslararası finans, ticari ödeme ve döviz yönetimi iç kontrol sistemlerini geliştirmek, KYC/CDD, işlem izleme, çalışan eğitimi ve uyum sorumluluğunu kapsayan risk tabanlı bir iç kontrol çerçevesi kurmak için uluslararası finansal uyum eğilimlerine uygun bir kaynak olarak kullanabilir. Aynı zamanda yerel düzenleyici kurumlarla aktif iletişimde kalınarak, düzenleyici gelişmeler ve uygulama dinamikleri takip edilerek yerel uyum seviyesi artırılmalıdır.

(3) Uyumlu alana yönelin ve yasal sınır ötesi finansal faaliyetlere odaklanın

Şu anda sınır ötesi ödeme ihtiyacı olan Çinli şirketler, iş ortaklarını büyük, lisanslı geleneksel finans kurumları ve uygun halka açık şirketlerle sınırlı tutarak, lisanslı finans kurumları, SWIFT ve dijital Çin yuanı sınır ötesi ödeme gibi resmi uygun kanalları tercih etmelidir ve tüm süreçlerde sınır ötesi finansal denetim ve döviz yönetimi kurallarına tamamen uymalıdır.

(4) Küresel yönetimi destekleyin ve uyum standartlarını uyumlaştırın

Küresel düzenlemelerin yeniden şekillenmesi bağlamında, endüstri, mesleki dernekler ve araştırma kurumları aracılığıyla küresel para düzenlemeleri, para aklama önleme standartları ve sınır ötesi düzenlemelerin koordinasyonu konularında aktif olarak araştırmalara katılmalıdır; bu da dijital finansal düzenlememizin geliştirilmesi için referans sağlamalıdır. Aynı zamanda, dijital Çin yuanının uluslararası uyumlu ödeme sistemleriyle standart uyumunu desteklemeli ve sınır ötesi ödeme verimliliğini artırmak için resmi dijital para birimi kanallarından yararlanmalı, yasal dışı kullanım senaryolarından kaçınılmalıdır.

[1] Bakınız: GENIUS Yasası'nın Stablecoin Düzenlemesini ve Ortaya Çıkan Finansal Çatışmaları Nasıl Şekillendirdiği, https://www.jamsadr.com/insight/2025/how-the-genius-act-is-reshaping-stablecoin-regulation.

[2]GENIUS Hareketi, Bölüm 4(a)(1)(A).

[3] GENIUS Yasası'nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülüklerini ve Cezaları Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural

Uyumluluk Programı Gereksinimleri, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf

[4] Bakınız: GENIUS Yasası’nın Para Aklama Sorumlulukları ve Ceza İhlalleri Uyumluluk Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf

[5] Bakınız: GENIUS Yasası, Bölüm 4(a)(5)(A).

[6] GENIUS Yasası'nın Para Aklama Önleme Yükümlülükleri ve Cezalarını Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural

Uyumluluk Programı Gereksinimleri, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[7]GENIUS Yasası’nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülükleri ve Ceza Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[8]GENIUS Yasası’nın Para Aklama Önleme Yükümlülükleri ve Ceza Uygulama Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[9]GENIUS Yasası’nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülükleri ve Ceza Uygulama Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[10]GENIUS Yasası'nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülüklerini ve Cezalarını Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural

Uyumluluk Programı Gereksinimleri, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[11] GENIUS Yasası'nın Para Aklama Önleme Yükümlülükleri ve Ceza Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[12] GENIUS Yasası’nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülükleri ve Ceza Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[13] GENIUS Yasası’nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülükleri ve Ceza Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[14] GENIUS Yasası’nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülükleri ve Ceza İhlalleri Uyumluluk Programı Gereksinimlerini Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[15]GENIUS Yasası'nın Para Aklama Karşıtı Yükümlülüklerini ve Cezalarını Uygulamaya Yönelik Önerilen Kural

Uyumluluk Programı Gereksinimleri, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[16] Giovanna M. Cinelli'ye bakınız: ABD Yabancı Yatırımları Üzerine Yeni Kuralların Yorumu – Kısa Vadeli Etki Az, Ancak Daha Fazla Değişiklik Bekleniyor.

[17]FinCEN Direktörü, Finansal Kuruluşlar Arasında Bilgi Paylaşımının Önemini Vurguluyor, https://www.fincen.gov/news/news-releases.

[18] Bakınız: The Chainalysis Money Laundering and Cryptocurrency Report, https://go.chainalysis.com/cryptocurrency-money-laundering-report.html.

[19]GENIUS Hareketi, Bölüm 2(23).

[20] Will Canny’ye göre: Wall Street bankası JPMorgan Chase, stablecoin pazarının 2028 yılına kadar 600 milyar dolara ulaşabileceğini söylüyor, https://www.coindesk.com/zh/markets/2025/12/19.