Salvador DASP, kripto ödeme projeleri için hesap sorunlarını çözer mi?

Bir stabilite parası ödeme platformu, onlarca ticari müşteriye hizmet vermeye başladığında, ilk karşılaşılan sorunlar genellikle zincir üzerindeki transfer hızı ya da işlem ücretleri değil, banka hesaplarının açıklanmasının giderek zorlaşmasıdır.

Tüketici tarafından ödenen USDT veya USDC, döviz değiştirildikten sonra farklı ticari taraflara ayrı ayrı ödenmesi gereken nakit fonlara dönüşür; platform içi olarak her işlem, sipariş numarası, cüzdan adresi ve ticari arka uç ile tanımlanabilir, ancak banka akışlarında tüm fonlar genellikle tek bir şirket hesabına toplanır ve ardından platform tarafından birden fazla tarafa ödenir.

İş hacmi düşükken bu model, el ile muhasebe yaparak sürdürülebilir; ancak ticari üye ve işlem sayısı arttıkça bankalar kısa sürede şunları sormaya başlayacaktır: Hesaptaki para platforma mı ait, yoksa ticari üyesine mi? Platform, üçüncü taraflar adına ödeme alıyor mu? Müşteri fonları ile şirketin kendi fonları ayrı mı tutuluyor? İade, dondurma veya yasal araştırmalar sırasında her bir paranın gerçek sahibi hızlıca belirlenebilir mi?

Bu noktada proje ekibi, iş genişlemesini gerçekten etkileyen şeyin bir dijital varlık lisansına sahip olup olmamak değil, mevcut hesapların çoklu müşteri tanımlama, bağımsız muhasebe, fon ayrımları ve hesap dağıtımı gerektirip gerektirmediği farkına varır.

Tam da bu bağlamda, El Salvador DASP ve söz konusu “çatı altı hesaplar” projenin sahiplerinin dikkatini çekmeye başladı.

Şemsiye hesapları, El Salvador yasaları tarafından doğrudan tanımlanmış standart bir banka ürünü değildir; bunun yerine, platform, ana hesap üzerinden birleşik bir giriş noktası sağlar ve altındaki farklı ticari veya kurumsal müşteriler için alt hesaplar, sanal hesaplar veya bağımsız muhasebe tanımları yapılandırır. Projenin gerçekten çözmek istediği, “birden fazla hesap açmak” değil, her üçüncü taraf fonunun tanımlanmasını, izlenmesini ve doğru şekilde hesaplaşmasını sağlamaktır.

Ancak burada dikkat edilmesi kolayca kaçırılan bir gerçek açıklanmalıdır:

DASP, hesap yapısının yorumlanabilirliğini artırabilir, ancak çatı hesapları otomatik olarak sağlayamaz ve bankanın kendi risk onay süreçlerini değiştiremez.

Normal bir teknoloji şirketi için banka hesabı genellikle şirketin kendi gelir ve giderlerini çözmek için yeterlidir; ancak stabil coin ödemeleri, ticari ödeme işlemleri ve sınır ötesi fon platformları için hesaplar genellikle müşteri tanımlama, fon varlığı kaydı, ticari paylaşma, ödeme eşleştirme ve risk izolasyonu gibi işlevleri de yerine getirmelidir.

Stabil para ile ticari ödeme örneği verildiğinde, platform aynı anda onlarca hatta yüzlerce ticari müşteriye hizmet verebilir. Tüketici, USDT veya USDC ödedikten sonra, platform iş birliği yaptığı kurumlar aracılığıyla takas işlemini gerçekleştirir ve ardından nakit para farklı ticari müşterilere ödenir. Tüm ödeme tutarları aynı genel şirket hesabına girerse, banka yalnızca akışları görür ve her bir paranın hangi müşteriye, hangi siparişe ve hangi iş ilişkisine ait olduğunu sadece akışlardan belirlemek zordur.

Şekil 1｜Şifreli ödeme projeleri neden şemsiye hesaplarına ihtiyaç duyar?

Proje içi, her bir işlemi tanımlayabilecek tam bir veritabanı olabilir, ancak bankanın uyumluluk departmanı yalnızca platformun kendi arka plan kayıtlarına güvenmez. Daha çok, şirket hesabının üçüncü taraf fonlarını işlemiş olup olmadığı, müşteri fonlarının şirket kendi fonlarından ayrılmış olup olmadığı, platformun doğru alt seviye muhasebe kayıtlarına sahip olup olmadığı ve iade, dondurma veya yasal soruşturma durumlarında fonların gerçek sahiplerini hızlıca belirleyebilip isteyip istemediğine odaklanır.

Şemsiye hesaplar, sanal IBAN veya alt hesap düzenlemelerinin önemini, müşteri tanımlama bilgilerini ve fon kayıtlarını hesap yapısına gömmesi nedeniyle, platformun her bir fon hareketini açıklamak için tamamen事后 el ile uyumlaştırma üzerine bağımlı kalmasını engeller. Aynı anda birden fazla ticari müşteri ve kurumsal müşteriye hizmet vermesi gereken ödeme projeleri için bu, sadece operasyonel verimlilik meselesi değil, aynı zamanda müşteri varlıklarının korunması ve kurumsal due diligence meselesidir.

Sektör genellikle DASP, yani Digital Asset Service Provider terimini, El Salvador'daki dijital varlık hizmet sağlayıcılarını ifade etmek için kullanır; El Salvador Ulusal Dijital Varlık Komisyonu CNAD'ın resmi İspanyolca belgelerinde karşılık gelen terim PSAD, yani Proveedor de Servicios de Activos Digitals'tir. Bu makalede, Çinli projeler için daha tanıdık olan DASP ifadesi kullanılmaya devam edilmektedir.

El Salvador'ın Dijital Varlık İhraç Yasası'na göre, dijital varlık hizmet sağlayıcıları, CNAD kaydını tamamladıktan sonra, dijital varlıklar ile fiat para veya diğer dijital varlıklar arasında takas, dijital varlık ticaret platformu işletimi, dijital varlıkların cüzdanlarda konfigürasyonu ve üçüncü taraflar adına dijital varlıkların transferi, saklanması veya yönetimi gibi hizmetleri kayıtlı alan içinde sunabilir. Yabancı şirketlerin yerel bir hukuki varlık kapsamında bu faaliyetleri yürütebilmesi için genel olarak El Salvador'da bir hisseli şirket kurması veya bir şube kaydı yaptırması gerekir.

Bu sistem, kripto ödeme projeleri için en önemli anlamını, “şirketin adı altında bir belge daha eklenmesi” değil, düzenleyici çerçeve tarafından şirketlerin müşterileri adına dijital varlık aktarımı, saklama veya yönetim hizmetleri sunabileceğinin resmen kabul edilmesi olarak taşır. Proje, bankalara iş modelini açıklarken artık sadece bir “teknoloji platformu” olduğunu sözleşmelerle iddia etmekle kalmaz, kayıtlı iş alanına dayanarak şirketin üçüncü şahısların dijital varlıklarına neden eriştiğini, müşterilerin muhasebesini neden sürdürdüğünü ve platformun finansal zincirde hangi sorumlulukları üstlendiğini açıklayabilir.

Ayrıca, DASP yalnızca bir kez kayıt yapılmasıyla sona ermez. İlgili düzenleyici gereklilikler, hizmet sağlayıcıların müşteri iletişimini, finansal ve finansal olmayan kaynakları, müşteri varlıklarının korunmasını, ağ güvenliğini, finansal suç risklerinin tanımlanmasını ve düzenli bir şekilde çıkış mekanizmalarını sürdürmesini gerektirir; platformun müşterilerin dijital varlıklarını veya fiat para birimlerini saklaması durumunda etkili bir varlık koruma sistemi kurulması gerekir. Bankacılık uyumluluk açısından, bu gereklilikler, projenin neden üçüncü taraflar için dijital varlıkları işlemesine izin verildiğini, kimin müşteri tanımlama ve işlem izleme sorumluluğunu taşıdığını, müşteri varlıklarının nasıl korunduğunu ve risk durumunda kimin sorumlu olacağını daha kolay anlaşılabilecek bir değerlendirme çerçevesi sunar.

DASP, bir banka hesabı değil, üçüncü taraf dijital varlık hizmetlerini açıklayabilecek bir düzenleyici kimlik sunar.

Birçok proje, "dijital varlık lisansı" ile "banka hesabı yeteneği" kavramlarını aynı şey olarak algılar ve lisansın üçüncü taraf varlık hizmetlerini kapsaması durumunda bankanın projeye ana hesap, alt hesap ve çok dövizli sonuçlandırma araçları sağlaması gerektiğini düşünür. Ancak gerçek yapıda, ikisi farklı onay aşamalarıdır.

DASP kaydı, CNAD tarafından yürütülür ve proje, El Salvador'un düzenleyici çerçevesi kapsamında belirli dijital varlık hizmetleri sunup sunamayacağını belirler; şemsiye hesaplar ise bankalar, elektronik para kurumları veya ödeme kurumları, kendi ürün yetenekleri, lisans kapsamları ve risk politikalarına göre sunup sunmayacaklarını kararlaştırır. El Salvador'un DASP sistemi, dijital varlık hizmetlerinin kapsamını, kaydolma gereksinimlerini ve sürekli uyumluluk yükümlülüklerini tanımlar, ancak herhangi bir banka hesap ürününü lisanslı kurumların otomatik olarak sahip olabileceği bir hak olarak belirlememektedir. Bu nedenle, proje DASP kaydını aldıysa bile, bankalar hala gerçek müşteri türlerini, hedef pazarını, işlem hacmini, fon kaynaklarını, stabil para birim türlerini, ödeme yapılılan ülkeleri, yaptırımlar riskini ve iş birliği yapan kurumları bağımsız olarak inceleyecektir.

Bankalar, projenin müşteri fonlarını şirket operasyon fonlarıyla karıştırıp karıştırmadığını, temel müşterilerin tümünün KYC işlemini tamamlayıp tamamlamadığını, platformun her işlemin ticari arka planını açıklayabilip istemediğini ve bir El Salvador varlığı aracılığıyla diğer ülkelerde düzenlenmiş fiat ödeme veya fon transferi hizmetleri sunmaya hazır olup olmadığını özellikle dikkatle inceleyecektir.

Eğer projenin gerçek ticari modeli, DASP başvurusunda belirtilenlerle uyumsuzsa veya hesap başvuru materyalleri yalnızca “bizim lisansımız var” vurgusunda bulunuyorsa ve müşteri fonlarının nasıl girdiği, nasıl takas edildiği, nasıl hesaplaştırıldığı ve nihayetinde nasıl çıkarıldığı açıklanamıyorsa, lisansın bankaların şüphelerini gidermesi zordur. Bu nedenle, DASP’ın çatı hesabı için sağladığı destek, hesap onayı sonucunu garanti etmekten ziyade müzakere ve açıklama temeli oluşturmaktadır.

Şekil 2｜DASP neyi çözebilir? Ne garanti edemez?

En tipik tür, birden fazla ticari müşteriye stablecoin alımı ve fiat ödeme hizmeti sunan projelerdir. Bu tür platformlar, farklı ticari müşterilerden gelen fon kaynaklarını tanımlamak, işlem tutarlarını hesaplamak ve periyodik ödemeleri düzenlemek zorundadır. Tüm fiat fonlarının yalnızca bir adet standart şirket hesabından işlenmesi, hem muhasebe maliyetlerini artırır hem de bankaların bunu karmaşık üçüncü taraf fon aktivitesi olarak tanımlamasına neden olur. DASP, projenin dijital varlık hizmeti kimliğini açıklamaya yardımcı olabilir, ancak uygun hesap yapısının elde edilip edilemeyeceği, temel ticari müşterilerin KYC süreçlerinin, işlem izleme sistemlerinin ve hesap dağıtım mekanizmalarının tamamlanmış olmasına bağlıdır.

İkinci tür, kurumsal müşterilere çapraz sınır stabil para ödemesi sağlayan B2B platformudur. Örneğin, kurumsal müşteriler stabil para öder, platform ise iş birliği yapmış taraflar aracılığıyla değişim ve ödeme gerçekleştirerek yurt dışı tedarikçilerin dolar veya diğer fiat paraları almasını sağlar. Bu durumda, proje sadece dijital varlık transferini değil, fiat tarafının kim tarafından alınacağını ve ödenmesini, değişim fiyatının nasıl oluştuğunu, fonların platformun kendi hesaplarından geçip geçmediğini ve işlemin ödeme veya alım yerinin ödeme ile döviz düzenlemelerini etkileyip etkilemediğini de açıklamalıdır.

Üçüncü kategori, cüzdanlar, kurumsal hesaplar veya kripto varlık yönetim platformlarıdır. Bu tür projeler genellikle farklı müşteriler için ayrı ayrı adresler, hesap tanımlayıcıları veya sanal hesaplar yapılandırmayı hedefler; böylece şirketler stabilcoin ödemeleri, fon toplama ve yetki yönetimi yapabilir. DASP, dijital varlık transferi, saklama ve yönetim faaliyetleri için daha net bir düzenleyici giriş sağlar; ancak ürün, müşteri döviz bakiyeleri, banka kartları, geleneksel ödeme hesapları veya sınır ötesi havalelerle daha fazla ilgilenirse, genellikle diğer lisanslı kurumların katılımı gerekir.

Tersine, proje yalnızca daha düşük maliyetle bir lisans elde edip bunu tanıtım malzemesi olarak kullanmak istiyorsa, işlevi üçüncü taraf dijital varlıkları işlemeyi gerektirmiyorsa ve gerçek perakendeciler veya hesap ihtiyaçları yoksa, El Salvador DASP uygun bir yol olmayabilir. Aynı şekilde, proje DASP ile küresel banka hesabı açma, fiat ödeme ve sınır ötesi döviz sorunlarını çözebileceğini düşünüyorsa, bu lisansa aşırı beklentilerde bulunma eğiliminde olabilir.

Daha mantıklı yaklaşım, lisans başvurusunu ve hesap başvurusunu tamamen ayrı tutmak yerine, iş modeli belirlendikten sonra iki yolu aynı anda ilerletmektir.

CNAD, ön kayıt ve resmi kaydın birbirine bağlandığı bir süreç kullanmaktadır. Başvuranlar, öncelikle ana kuruluş ve planlanan iş alanları ile ilgili temel bilgileri sunar; CNAD bu bilgileri değerlendirerek “itiraz yok” veya “itiraz var” kararı verir. Resmi kayıt aşamasına geçildikten sonra, başvuranlar iş kapsamına uygun organizasyon, teknik, uyumluluk ve operasyonel belgeleri de sunmak zorundadır. Resmi olarak açıklanan inceleme süresi, tüm belgelerin tamamen sunulmasından itibaren en fazla yirmi iş günüdür; ancak şirket kurulumu, ön kayıt, belge hazırlama, düzenleyici talepler ve iş karmaşıklığı genel ilerlemeyi etkileyebilir.

Bu süreçte, proje, lisansın onaylanmasını beklemeden ilk kez banka veya EMI ile temas kurmamalı, bunun yerine potansiyel iş ortaklarının El Salvador DASP varlığına izin verip vermediğini, stabil kripto para ile ilgili müşterileri işleyip işleyemediğini, sanal hesap veya alt hesap ürünleri sunup sunmadığını ve lisanslarının hangi fiat alım-satım ve setlement faaliyetlerini kapsadığını önceden doğrulamalıdır.

Bankanın bir iş yapısı kabul edilemez olarak geri bildirim vermesi durumunda, proje, lisans başvurusu aşamasında müşteri yelpazesini, fon akışını, saklama modelini veya ortak düzenlemelerini ayarlamak için hala şansa sahiptir; ancak lisansın onayından sonra hesap yapısının uygulanamayacağı ortaya çıkarsa, proje iş modelini, düzenleyici başvurularını ve sözleşmelerini yeniden gözden geçirmek zorunda kalabilir.

Ödeme projesi için doğru sıra “önce kartı al, sonra nasıl işletileceğini düşün” değil, izin kapsamı, hesap yetenekleri ve gerçek para akışlarının baştan itibaren birbirine uygun olmasıdır.

Çok sayıda müşteri, başlangıçta "El Salvador DASP başvurusu yapın ve bir şemsiye hesabı açın" talebinde bulunsa da, gerçek hizmet sırasında bu hedef, düzenleyici kimlik, hesap yapısı ve sınır ötesi iş sınırları olmak üzere birbirine bağlı üç parçaya ayrılır.

Öncelikle, Mankiw, projenin müşteri türünü, ürün fonksiyonlarını, dijital varlık türlerini, cüzdan kontrol yöntemlerini ve fiat para ödemesi düzenlemelerini birleştirerek, planlanan faaliyetlerin El Salvador DASP kayıt kapsamına girip girmeyeceğini belirleyebilir ve “El Salvador DASP İş Modeli Uygunluk Tanı Raporu”, “Kayıt Edilecek Hizmet Kapsamı Matrisi” ve “Lisans Başvuru ve Kuruluş Yol Haritası” oluşturabilir. Bu aşamanın odak noktası, başvurulan kapsamın gerçek ürün fonksiyonlarıyla uyumsuz olmamasını ve aslında gerek olmayan faaliyetler için aşırı sürekli uygunluk maliyetleri taşınmamasını sağlamaktır.

Ayrıca, Mankiw, ana hesap, sanal hesap, ticari alt hesaplar ve zincir üstü cüzdanlar arasındaki ilişkiye dayalı olarak zincir üstü ve zincir altı fon akışlarını tasarlayabilir ve müşteri varlıklarını, platformun kendi fonlarını ve teminat fonlarını net bir şekilde sınırlayabilir. İlgili teslimatlar, “Küme Hesap ve Alt Hesap Yapısı Şeması”, “Zincir Üstü ve Zincir Altı Fon Akışı Şeması”, “Müşteri Varlıkları İzolasyonu Planı” ve “Her Bir Katılımcının Sorumluluk Matrisi” içerebilir; bu belgeler, bankaların ve ortak kurumların her bir fonun nereden geldiğini, kimin adına tutulduğunu ve nereye gittiğini anlamasına yardımcı olur.

Şekil 3｜DASP başvurusu ve şemsiye hesap kurulumu aynı anda hangi işler tamamlanmalıdır?

Lisans ve hesap senkronizasyonu aşamasında, Manqun, CNAD kaydı için belgeler, iş planı, şirket yönetimi düzenlemeleri, AML/KYC/KYT sistemleri, müşteri varlık koruma politikaları, ağ güvenliği materyalleri ve işten çıkma planı hazırlamada da yardımcı olabilir; ayrıca banka veya EMI'nin due diligence gereksinimlerine göre "Hesap Başvuru İş Açıklaması", "Alt Müşteri ve İşlem Senaryosu Açıklaması", "Kaynak ve Varlık Kaynağı Materyalleri Listesi" ile kurumsal due diligence soru-cevaplarını oluşturabilir.

Proje, Avrupa EMI'si, ABD ödeme kurumları, kart veren kurumlar veya diğer yargı bölgelerinde lisanslı ortaklar da içeriyorsa, Manqun lisans kapsama alanını daha da inceleyebilir ve El Salvador DASP ana varlığı ile tüm kanallar arasında sözleşme ve sorumluluk yapıları tasarlayabilir. Herhangi bir avukat, danışman veya lisans hizmet sağlayıcısının banka hesabı kesinlikle onaylanacağını garanti vermesi gerekmez. Manqun'un sağlayabileceği, düzenleyici kurumlar, bankalar ve ortakların projenin iş yapısını doğru bir şekilde anlayabilmesi ve buna göre onay kararları verebilmesi için tam bir belge ve uygulama yolu sunmaktır.

Salvador DASP, tüm banka ve ödeme sorunlarını otomatik olarak çözebilme yeteneği nedeniyle kripto ödeme projeleri tarafından dikkat çekmiyor; bunun yerine dijital varlıkların takas, aktarım, saklama ve üçüncü taraf hizmetleri için nispeten net bir düzenleyici kimlik sunuyor.

Projenin bankalara birden fazla ticari ortağın dijital varlıklarına neden eriştiğini, neden alt hesap ve gelir bölüşüm fonksiyonlarına ihtiyaç duyduğunu ve müşterilerin varlıklarını nasıl koruyup tanımladığını açıklaması gerektiğinde, bu kimlik önemli bir temel sağlar.

Ancak şemsiye hesaplar hâlâ bir finansal kurum ürünüdür. Bankanın bu hesabı sunup sunmayacağını, lisans adından ziyade projenin müşteri türü, hedef pazar, fon yolları, uyumluluk sistemi ve genel riskine bağlıdır.

Bu nedenle, proje, El Salvador DASP'sini değerlendirirken yalnızca “lisans aldıktan sonra paralel hesap açabilir miyiz?” sorusunu sormakla kalmamalı, aynı zamanda işin gerçekten üçüncü tarafların dijital varlıklarını temsil etmeye ihtiyacı olup olmadığını, lisans kaydı kapsamının gerçek ürünleri kapsayıp kapsamadığını, müşteri fonlarının nasıl izole edileceğini ve tanımlanacağını, fiat ödeme işlemlerinin hangi lisanslı kurum tarafından gerçekleştirileceğini ve bankaların tüm yapıyı anlayıp kabul edip edemeyeceğini de doğrulamalıdır.

DASP'nin değeri, hesap sorunlarını ortadan kaldırmak değil, projenin düzenlenmiş ve doğrulanabilir bir kimlikle hesap sorunlarını açıklayabilmesini sağlamaktır.

Kripto Ödeme Uyumluluk Haritası: İleri Seviye 3 — Cayman VASP, neden göz ardı edilen yüksek verimlilikli uyum merkezi?

Yazan: Shao Jiaodian