Yazı | Luo Chao Kanalı
DeepSeek, V4-Pro API için %75 indirimi kalıcı hale getiriyor, dünya çapında aynı anda yürürlüğe giriyor.
Son fiyat yapısı: Girdi fiyatı, milyon token başına 1,74 dolarlardan 0,435 dolarlara düşürüldü; çıktı fiyatı, milyon token başına 3,48 dolarlardan 0,87 dolarlara indirildi. Tüm API ürün hattı için girdi önbellek vuruşları kapsamında DeepSeek, milyon token başına 0,003625 dolarlık daha büyük bir indirim uyguladı; bu tamamen拼多多 tarzı zemin fiyat modelidir.
X dahil sosyal medyada, Liang Wenfeng'in AI dünyasının siber bodhisattva'sı, Feng Tanrı'sı ve Liang Aziz olduğu çağrısı yükseldi. Bu duygular, fiyatın ucuzluğundan değil kaynaklanıyor—DeepSeek uzun süredir AI Pinduoduo olarak biliniyor, C taraflı hizmetler ücretsiz, B taraflı hizmetler ucuz ve dünya çapında bu ucuzluk alışkanlık haline gelmişti; ancak bu fiyat indirimi zorluğu, dünya çapında tüm AI'ların fiyatlarının artmasında yatıyor.
Raporlara göre, Liang Wenheng, DeepSeek'in kaydedici bir A serisi finansmanını yürütürken, kendi kişisel olarak finansmanın %40'ını oluşturan en fazla 20 milyar Çin yuanı katkıda bulunacak. Çoğu şirket finansman alırken ilk adım olarak nakit akışını güçlendirip performansını daha iyi göstermeye çalışır; ancak Liang Wenheng, yatırımcıları çekmek için ticari bir hikâye kullanmayı planlamıyor, aksine açık kaynaklı olmaya ve AGI'ye odaklanmaya devam ediyor. Bu fiyat düşüşü gerçekten sözü tutuldu. Son kez kar kazamayacağını açıkça belirten şirket, Pinduoduo idi; 2024'te ortaklarından biri, yatırımcılara telefon görüşmesinde şunu açıkça ifade etti: "Q3'ten itibaren karlılığımız yavaş yavaş azalacak ve kısa vadeli olarak bir iyileşme olmayacak. Uzun vadede karlılığın düşüşü kaçınılmaz." Hisse senedi fiyatları düşüş yaşadı.
Sam Altman, AI'nin demokratikleştirilmesi konusunda sürekli olarak konuşuyor, ancak OpenAI şirketi isminin tam tersine doğru hızla ilerliyor: CloseAI. Ancak Liang Wenhong, herkesin ve her şirketin AI'yi mümkün olduğunca yaygın şekilde kullanmasını sağlıyor. Ancak Liang Wenhong gerçekten bir melek mi? Hayır. O bir girişimcidir; açık kaynak ve yaygın erişim sadece bir iş modeli seçimidir ve şu anda nadir olmakla birlikte, gelecekte daha da nadir hale gelecektir.
Çünkü AI giderek daha pahalı hale geliyor.
Bu hafta, Microsoft, token bazlı faturalandırma nedeniyle içsel Claude Code lisansını iptal etti. Microsoft, OpenAI'ye büyük yatırımlar yapmış ve A şirketine Azure bulut hizmetleri sağlamış olup, tüm işletmelerin kıskandığı bulut kaynaklarına sahiptir; ancak token maliyetleri hâlâ onu zorlamaktadır. Aynı şekilde, Uber'in CTO'su bu yıl Nisan ayında yönetim kuruluna şok edici bir durumu bildirdi: Şirketin 2026 yılı için ayırdığı AI bütçesi dört ay içinde tükendi; bunun içinde %95 mühendis her ay AI programlama araçlarını kullanıyor ve %70 kod gönderimi AI tarafından oluşturuluyor. Tam ifadesi şuydu: "Düşündüğüm bütçenin tamamen tükenmesi nedeniyle tekrar tasarıma döndüm."
Büyük şirketlerin Token bütçeleri, beklenenden çok daha hızlı tükeniyor; bunun nedenlerinden biri şirket çalışanlarının Token’ları değerli görmeyip harcaması olsa da, AI’nın pahalılaşması, Token bütçesindeki sıkıntının temel nedeni. ABD’deki AI yazılım fiyatları geçen yıl %20 ile %37 arasında arttı. Anthropic, OpenAI ve Google, son altı ay içinde aynı AI çıktısının gerçek fiyatlarını sessizce artırdı.
(Görsel: X)
Daha önce popüler olan ifade, "AI ne kadar büyük ölçekli kullanılırsa, endüstriyelleşme o kadar yüksek, maliyet o kadar düşük, şirketler o kadar mutlu olur" idi, ancak bu çok naïf oldu.
Bu trend tersine dönmeyecek. Fiyatlar maliyete değil, arz ve talebe göre belirlenir, ancak AI'nın arz ve talebi 2026 yılında tamamen tersine döndü. Daha önce büyük şirketler, pazarı eğitmek ve teknolojiyi tanıtmak için AI kullanımını teşvik ediyordu ve AI her zaman sübvansiyonluydu; kaç bardak Qwen çayı içtiniz? Peki şimdi? İnsanlar giderek daha aktif şekilde kullanıyor, “ilk yudumu aldıktan sonra vazgeçemiyorsunuz” — AI programlama, AI belgeleri, AIGC ve hatta AI arama giderek daha yaygın hale geliyor; AI sübvansiyonları dönemi tamamen sona erdi.
Ne kadar çok kişi kullanırsa, talep o kadar artar, token kaynakları o kadar kıtlaşır; bu nedenle hesaplama gücü eksikliği GPU'dan CPU'ya, depolamaya ve hatta bant genişliğine kadar yayılır. Intel, Micron, SK Hynix, Samsung Electronics, SanDisk ve yerel olarak江波龙, Liangchang'lar NVIDIA ile birlikte kazanç elde eder. Yarı iletken devlerinin 2026 yılında katlanarak artan gelirleri nereden geliyor? Aslında OpenAI-Oracle-Microsoft üçlü kapalı döngü yatırımlarından değil mi? Şirketlerin acıları henüz neredeyse? ChatGPT, Claude, Gemini, DouBao gibi AI ürünlerinin ücretsiz ve ücretli "katmanlı" yapıları bireysel kullanıcıları giderek daha fazla zorlayacaktır.
Bu, bir taksi uygulaması gibi: Çalkantılı dönemlerde ücretsiz özel araçla işe gidip gelebilirsiniz, sermaye sizin için öder. Kullanıcı alışkanlıkları kurulduktan sonra sübvansiyonlar sona erer ve fiyatlar normal seviyeye döner; metroya binmek zorunda kalanlar yine metroya biner. AI da aynı şekilde. Bu nedenle büyük sektör tokenlerinin tümü yükseliş gösterdiği bir ortamda, DeepSeek’in fiyatları düşürmeye devam etmesi artık “siber bodhisattva”nın bireysel kararlılığı değil, ters bir fiyatlandırma gücü gösteriyor: Böyle ucuz olmama rağmen normal şekilde çalışabiliyorum ve kalitemi koruyorum.
Liang Wenheng istinaden istese, DeepSeek bu kadar ucuz olmazdı. Bu yüzden herkes endişeye başladı: DeepSeek, AI döneminin Linux'u mu olacak? Büyük etkiye sahip olacak ama büyük para kazanamayacak. Linux, IT endüstrisine Windows veya Android'den çok daha büyük katkıda bulundu (Android kendisi Linux çekirdeğine dayanıyor), ancak açık kaynaklıdır ve Microsoft veya Google gibi devlerin doğmasına neden olmamıştır. DeepSeek şu anda büyük bir etkiye sahip, ancak ticari kapasitesi Silicon Valley'in "üçlüsünden" çok daha düşük ve hatta Çin'deki Kimi, MiniMax ve Zhipu'nun üçlüsüyle bile rekabet edemiyor. 2025 yılındaki dört büyük şirketin gelir sıralaması: Zhipu (2025 geliri 724 milyon yuan) > MiniMax (2025 geliri yaklaşık 560 milyon yuan) > Ayın Karanlık Yüzü (yaklaşık 200 milyon yuan) > DeepSeek (bilinmiyor ama daha düşük).
Liang Wenfeng, AI kantitatif işlemle para kazanıyor, kişisel olarak 20 milyar Dolar'lık bir yatırım yapabilir DeepSeek'e, ancak "aşkla güçlendirme" hikayesi uzun süre sürmez.
Açık kaynak modunda, başkaları da modeli distile edebilir, dağıtabilir ve tekrar eğitebilir, bu nedenle DeepSeek’in teknoloji koruma duvarı giderek inceleşecektir. Bu yüzden her zaman şu tür “sıralama kırma” haberlerini görebilirsiniz: ZhiPu’nun GLM-5.1’i açık kaynak hale getirildikten sonra SWE-bench Pro benchmark testinde küresel rekoru kırdı, Xiaomi MiMo-V2.5-Pro küresel açık kaynak büyük modeller arasında birinci oldu… Massachusetts Institute of Technology ve Hugging Face’in ortak raporuna göre, geçen yıl Çin tarafından geliştirilen açık kaynak modellerin küresel indirme oranı %17,1 ile ABD’nin %15,8’ini geçerek dünya birincisi oldu.
Neden硅谷'de giderek daha fazla ses, ABD'nin bir DeepSeek versiyonuna sahip olmasının gerekli olduğunu, AI endüstrisinin Shein, Temu veya TikTok hikayesini tekrar yaşamaması gerektiğini söylüyor: “Eğer ABD'de açık kaynak bir şampiyon doğmazsa, dünya, en güçlü, en kararlı, en ucuz, özelleştirilebilir, ölçeklenebilir ve bireysel ile ticari ihtiyaçlara uyumlu açık kaynak model ve yazılımları üretebilen bir ülkenin elinde çalışacaktır.” Büyük güçler arasındaki rekabeti konu alan tartışmalar genellikle büyük görünse de, arkasındaki rekabet tamamen somuttur.
DeepSeek’in yükselişinin arkasında zaten yerel alternatif hikayesi var. V4'ün Ascend'i desteklemesi büyük bir heyecan uyandırıyor. Yerel hesaplama gücüyle, DeepSeek'in şu an gösterdiği fiyat rekabet gücü sadece bir başlangıç. Teknik raporda, DeepSeek, altıncı ayın sonunda Ascend 950 süper düğümlerinin kitle halinde piyasaya sürülmesiyle V4-Pro fiyatının büyük ölçüde düşürülacağını belirtti; daha iyi günler hâlâ gelmeyi bekliyor.
Daha ileri seviye AI uzmanları avantajı vardır; AI uzmanlarının maliyeti “lüks” seviyeye ulaşmıştır, ancak Çin'de nispeten daha uygundur. Lei Jun'un DeepSeek'ten Luo Fuli'yi 10 milyon yıllık maaşa çıkarması haber oldu; aynı dönemde Zuckerberg, Acqui-hire dahil olmak üzere insanları 10 milyar dolarla almaya çalışıyordu. Ancak 10 milyar dolarlık biri ile 10 milyon yıllık maaşlı biri tarafından üretilen şeyler arasındaki fark kesinlikle 700 kat kadar büyük değildir; AI uzmanları arasındaki fiyat farkı, Token üretim sisteminde sistematik bir fiyat farkına dönüşecektir.
Daha büyük rekabet gücü, Huang Renxun'un AI beş katlı kekisinin ilk katıdır.
Yapay zekânın sonu hesaplama gücüdür, hesaplama gücünün sonu elektrik gücüdür. Nisan 2026'da DeepSeek, İç Mongolya'nın Ulançabu şehrindeki veri merkezinde üst düzey sistem yöneticisi ve üst düzey teslimat yöneticisi iş ilanları verdi; bu, Token fabrikası kurmak için batıya gideceğini gösteriyor ve maliyet avantajını yazılım katmanından fiziksel katmana doğru aşağı doğru indiriyor. Önceki yazımda Ulançabu'yu, Kuaishou burada bir veri merkezi inşa ettiğinde yazmıştım: termal dağılım için uygun iklim ve elektrik santrallerine yakınlık. Ayrıca Çin'in batısında yeşil elektrik fiyatı yaklaşık 0,2-0,3 yuan/kWh olup, Avrupa ve Amerika'nın beşte birinden dörtte birine eşittir.
Yalnızca Batı’nın yeşil elektriği rekabet avantajına sahip değil. Uluslararası Enerji Ajansı’nın 2025 verilerine göre, Çin’in toplam elektrik üretme kapasitesi 2300 GW’ı aşmış ve küresel payı yaklaşık %22 ile birinci sırada; ABD ise yaklaşık 1300 GW. Daha da önemlisi, Çin’in tüm elektrik üretim türlerini kapsayan en tam elektrik altyapısına sahip olduğu görülüyor: termik, hidroelektrik, rüzgâr, nükleer ve güneş enerjisi. Verilere göre, Çin’de sanayi elektrik fiyatı uzun süredir 0,06 ile 0,08 dolar/kWh arasında sabit kalmışken, ABD’nin Kaliforniya eyaletindeki sanayi elektrik fiyatı yaklaşık 0,18 dolar/kWh’ye yaklaşmış, Almanya’nın bazı bölgelerinde ise 0,25 dolar/kWh’i aşmış durumda. Bu da aynı bir on binlik küme eğitimi için Çin’in Avrupa ve ABD’ye göre doğal olarak yüzde onlarca daha ucuz olduğunu gösteriyor.
AI büyük modellerinin işletme maliyetlerinde, elektrik maliyeti toplam işletme maliyetinin %60-70'ini oluşturuyor; sadece model çalıştırma değil, soğutma da büyük bir unsur. Altyapı devi, veri merkezlerini doğrudan deniz dibine kuruyor, deniz rüzgârı enerjisiyle yakından elektrik sağlıyor ve deniz suyu döngüsüyle ücretsiz soğutma yapıyor. Ayrıca “Batıdan Doğuya Elektrik Taşıma” ve “Doğudan Batıya Veri Hesaplama” gibi büyük projelerle elektrik ve hesaplama gücü bölgesel dağıtım kapasitesi çok güçlü. Guizhou, İç Moğolistan ve Ningxia zaten “Doğudan Batıya Veri Hesaplama”’nın merkezi düğümleri; AI hesaplama merkezlerinin batıya taşınması için yol zaten hazır.
Çinli AI kullanmak, aslında daha rekabetçi bir enerji sistemiyle eğitilmiş AI kullanmaktır—daha ekonomik ve daha erişilebilir bir AI. Bu, Çinli AI'nın Şubat sonrası Kimi, Minimax vb.'lerin yurt dışı gelirlerindeki patlamanın nedenlerinden biridir; sadece algoritmalar daha güçlü değil, elektrik fiyatlarında bir avantaj elde edildi.
NVIDIA üst düzey hesaplama gücünün fiyatını belirleyebilir, ancak DeepSeek'ler Token fiyatlamasını ele geçirmektedir. AI'da ucuz ürün kalitesizdir diyebilirsiniz. AI gerçekten bir para bir değer verir; DeepSeek V4, açık kaynak ve kapalı kaynak arasındaki farkı tarihin en düşük seviyesine indirmiştir. Resmi olarak GPT gibi en üst düzey modellerle olan nesnel farkları kabul etmektedir ve ayrıca çok modalli değildir, resimleri tanıyabilir ancak oluşturamaz.
Ancak bu, topluluğun DeepSeek'e doğru akın etmesini engellemedi. Nedeni şudur: çoğu gerçek ticari senaryoda, her seferinde dünyanın en güçlü modelini çağırmaya gerek yoktur. Danışmanlık, müşteri hizmetleri, özetleme, çeviri, kod tamamlama, kurumsal bilgi tabanı, otomasyon süreçleri — bunlar en yüksek zekâyı değil, “yeterince iyi + yeterince ucuz + yeterince kararlı” olmayı ister. DeepSeek V4’ün çıkarım maliyeti, GPT-5.5’in yaklaşık %1’i (Flash) ile %11’i (Pro) arasında iken, bir şirket aynı bütçeyi kullanarak onlarca kat daha fazla token çağrısı yapabilir, daha fazla prompt zinciri deneyebilir, daha fazla agent iş akışı geliştirebilir ve nihayetinde elde edilen sonuçlar daha iyi olma potansiyeline sahip olabilir; çünkü AI aslında bir “olasılık” oyunudur ve yeterince ucuzsa, kabul edilebilir sonuçlar almak için “yeterince iyi” kullanmak neden olmasın?
Bu yüzden, AI ne kadar pahalıysa, DeepSeek'in ucuzluğu o kadar değerli olur, DeepSeek şirketi de o kadar değerli hale gelir; Liang Wenheng ve yatırımcıları bunu herkesden daha iyi anlıyor.