Coinbase CEO'su, Davos'ta Wall Street Liderleriyle Gerilim Yarattı

Orijinal Yazarlar: Amrith Ramkumar, Dylan Tokar, Gina Heeb, Wall Street Journal

Çevirmen: Luffy, Foresight News

Geçen hafta Davos'ta düzenlenen Dünya Ekonomi Forumi'nde, ABD'nin en büyük kripto para platformu olan Coinbase'in CEO'su Brian Armstrong, eski İngiliz başbakanı Tony Blair ile kahve içiyordu ki, Goldman Sachs'in CEO'su Jamie Dimon birden araya girerek ikilinin konuşmasını kesti.

"Tamamıyla saçma sapan sözler," diye bağırdı Jamie Dimon, Brian Armstrong'ın yüzüne doğru. Kripto para birimlerine uzun süredir şüpheyle yaklaşan bu bankacı, daha önce Bitcoin'i bir dolandırıcılık olarak nitelendirmişti.

Tahmin edilen bilgiye göre, Jamie Dimon'un ana mesajı, Brian Armstrong'ın televizyonda yanlış bilgiler vermeyi bırakması yönündeydi. O haftanın başı, Brian Armstrong, birkaç ticari televizyon programında bankacılık sektörünün, dijital varlıklar için yeni bir düzenleyici çerçeve yaratmayı amaçlayan yasanın yolunu açmamaya çalıştığını açıklamıştı.

Bu doğrudan çatışma, Davos Forumu'nun küresel liderler arasında iş birliğini teşvik etmeyi amaçlayan özgün amacına aykırıydı.

Kripto para, ABD finans sektörüne hızlıca entegre olurken, Wall Street'in büyük isimleri artık bu alanda ortaya çıkan tehditleri fark etti. Bankacılık kurumları, kripto para ile ilgili bazı uygulamaları kabul etse de; müşteriye Bitcoin yatırımı sunma, dijital varlıkları kullanarak nakit transferlerini artırma gibi uygulamalara izin verirken, kripto paraların bireysel mevduat gibi temel bankacılık işlerine dokunmaya başlaması üzerine bankacılık sektörü net bir çizgi çekti.

Şu anda, bankacılık ve Coinbase, şifreleme para borsalarının dijital jeton sahiplerine normal getiriler ödemeye hakkı olup olmadığı konusunda temel bir anlaşmazlık yaşıyor. Bu tür, ödenek olarak adlandırılan getiriler, %3,5 civarında yıllık faiz oranıyla sabit para birimi sahiplerine sürekli ücret ödemeyi ifade eder.

Bank of America CEO'su Brian Moynihan, JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon

Bankacılık sektörü, kripto para borsalarının kullanıcılarına sunduğu bu tür getirilerin, banka mevduat faizlerinden esasen bir farkı olmadığını düşünüyor. Ancak bankalarda genellikle %0,1’in altında olan vadeli mevduat faiz oranları, kripto paraların sunduğu getirilerden çok daha düşük. Bu yüzden bankacılık sektörü, müşterilerin büyük ölçüde fonlarını kripto para pazarına taşıyacağından endişe duyuyor. Bu eğilimin topluluk bankacılığını ciddi şekilde olumsuz etkileyeceğini ve aynı zamanda şirket kredilerinin verilmesini zorlaştıracaklarını savunuyorlar. Diğer yandan Brian Armstrong ve kripto para sektörünün diğer temsilcileri, piyasa serbest rekabet ilkelerine tabi olmalı ve bankacılık sektörünün, kararlı paralara (stablecoin) karşı direnme imkanı doğrultusunda mevduat faizlerini artırması ya da doğrudan kararlı para işlemlerine girmesi gerektiğini savunuyorlar.

"Clarity Yasası" olarak adlandırılan bu yasa, banka mevduatları ve dijital ödeme gibi temel alanları kapsayarak günlük finansal hizmetlerin geleceğini yeniden şekillendirebilir.

Amerika Birleşik Devletleri Beyaz Sarayı, 25 Haziran Pazartesi günü bankacılık ve kripto para sektörüne ait grupları bir araya getirmeyi planlıyor. Trump yönetimi altı başkanlık makamında görevli yapay zeka ve kripto para uzmanı David Sacks'in bu toplantıya katılması bekleniyor. Kaynaklar, Coinbase'in ABD politikaları başkan yardımcısı Kara Calvert'in de bu toplantıya katılması planlandığını belirtti.

43 yaşındaki Brian Armstrong, 2012 yılında Coinbase'i kurdu ve yıllar boyunca kripto para sektörünün yasallaşmasına ve mainstream kabul görmesine öncülük etti. Yaklaşık 550 milyar dolarlık piyasa değeriyle şirketin başında bulunan Brian Armstrong, sektörle ilgili politika tartışmalarında büyük bir söz sahibidir. Washington'da geçen hafta meydana gelen yasal mücadelelerin de içinde yer aldı. "Kötü bir yasa çıkarmak yerine, hiç yasa çıkmamak daha iyidir." diyen Armstrong, Senato'da bir komitenin, bu yasa tasarısını oylaması planlanmıştı. Bu yasa tasarısı, Coinbase gibi şirketlerin müşterilere kâr ödemelerini veya milyarlarca dolarlık kayıplara uğramalarını önleyecekti. Armstrong, oylamadan bir gün önce X platformunda bu yorumu yapmıştı. Oylama, birkaç saat sonra beklenmedik bir şekilde ertelendi ve finans dünyasında büyük bir yankı uyandırdı.

"Şu anki durum, artık tüm kripto para endüstrisinin bankacılıkla olan çatışması değil, daha çok Coinbase'in bankacılıkla olan çatışması olarak yorumlanıyor." Kripto para alanında tanınan bir arz sağlayıcısı olan Wintermute'un Politika ve Tanıtım Müdürü Ron Hammond, şunları söyledi.

Brian Armstrong'ın 14 Ocak'ta X platformunda yaptığı yorumlarla sınırlı kalmayan tepkisi, daha sonra yapmış olduğu televizyon röportajlarında da devam etti. Bloomberg'e verdiği demeçte, banka danışmanlarının "rakipleri susturmak için her yere yayılmış olduklarını" ve bankacılık sektörünün "müşterilerin açık rıza vermeden mevduatlarını kredi verme amaçlı kullandığını" iddia etti. Bilgi sahibi kaynaklar, bu açıklamaların, Davos Forumu'nda Armstrong'ın birkaç banka CEO'suyla yüz yüze gergin anlar yaşamasına neden olduğunu belirtti.

"Bankacılık yapmak istiyorsanız, doğrudan banka lisansı alın." ifadesini geçen hafta ABD Bankası CEO'su Brian Moynihan, Davos'taki ana konferans merkezinde Brian Armstrong ile gerçekleştirdiği 30 dakikalık görüşmede kullanmıştır. Görüşme genelde dostane bir atmosferde geçse de, diyaloglar her zaman rahat bir şekilde ilerlemedi.

Citigroup CEO'si Jane Fraser, Brian Armstrong ile konuşma süresini bir dakikadan dahi az tuttu. Coinbase, Citigroup ve JPMorgan Chase ile birlikte diğer birçok banka ile ticari iş birliği içinde bulunuyor.

Ancak, Bank of America CEO'su Charlie Scharf bile bir dakika bile zaman ayırmak istemedi. Brian Armstrong kendiliğinden yaklaşırken, Charlie Scharf doğrudan ikisinin arasında konuşulacak bir şey olmadığını belirtti. Bu sohbet, Charlie Scharf'ın eski patronu Jamie Dimon'ın yakınında gerçekleşti.

Rice Üniversitesinden ekonomi ve bilgisayar mühendisliği mezunu olan Brian Armstrong, dijital para fikri ve alt yapısını oluşturan blockchain teknolojisinin erken destekçilerindendir. 2008 yılında gizemli bir kişi olan Satoshi Nakamoto tarafından yayınlanan orijinal Bitcoin beyaz kağıdını incelemiştir. 2011 yılında Airbnb'de çalışırken Güney Amerika'ya para göndermede yaşanan zorluklar üzerine bu konuya ilgi duymuştur.

Bu deneyimler, Coinbase'i kurmasının önünü açtı. O dönemde birçok yatırımcı kripto para piyasasına girmek istiyordu, ancak dijital varlıkları saklamak için özel bir platform olmaması temel bir sorun teşkil ediyordu. Coinbase'in kurulma amacı tam da bu sorunu çözmekti. Daha sonra bazı müşterilerin sadece varlık saklamak değil, aynı zamanda Bitcoin alım satımı yapmak istediğini fark eden Coinbase, kripto para borsasına dönüştü.

Coinbase'ın başlangıç noktası, aynı zamanda ilk ofisleri olan, San Francisco'daki dar bir dairedir. 2017'de şirketin diğer kurucu ortağı ayrıldıktan sonra Brian Armstrong, tartışmasız bir şekilde şirketin yönetimine geçti.

Daha önce Wall Street Journal tarafından röportaj yapılan birkaç eski meslektaş, Brian Armstrong'ın içli biri olduğunu ve bazen çalışanlarla rahatça iletişim kurmakta zorlandığını, çalışanlara eleştiri yöneltirken bile çekingen olduğunu belirtti. Bazı eski çalışanlar, onun hareket tarzının Star Trek'teki Vulcan türünün çok benzer olduğunu, bu uzaylı türün soğukkanlı, sakin ve duygusuz olduğu biliniyordu.

2014'te Coinbase'in CEO'su Brian Armstrong, TechCrunch Disrupt Avrupa Konferansı'nda (Londra) sahne aldı.

Ancak Brian Armstrong, Coinbase'in gelişim vizyonunda hiçbir zaman geri adım atmamıştır. Armstrong, Coinbase'i kripto para birimlerinin ABD ana akım pazarına entegre edilmesinde rehber bir şirket olarak konumlandırmış ve bugün Coinbase, elektronik ödeme, hisse senedi alım satımı, ham maddeler ve tahmin pazarları dahil olmak üzere birçok alanda hizmet vermektedir.

"Son hedefimiz, insanlar için geleneksel bankaların yerine geçmektir." dedi ve Fox Business Network'a verdiği röportajda, "Kullanıcılara çeşitli finansal hizmetler sunan bir süper finansal uygulama yaratmak istiyoruz." ifadelerini kullandı.

İş yapan alanlarını genişletmeye devam ederken, Brian Armstrong, kripto para sektöründe en büyük lobi ekibini oluşturmak için milyonlarca dolar harcadı. Kripto para sektöründe birkaç yükseliş ve düşüş döngüsünden sonra Coinbase, Nisan 2021'de resmen halka arz edildi ve piyasa değeri bir süre 100 milyar dolara ulaştı. Brian Armstrong'ın bireysel hisse senedi değeri yaklaşık 13 milyar dolara ulaştı.

2021'de Coinbase çalışanları, şirketi New York'daki Nasdaq Borsası'nda halka arz ettiğinde şampanya açtı.

Endüstrideki çöküş krizini 2022'de atlattıktan ve 2023'te Biden yönetiminin düzenleyici baskısını bertaraf ettikten sonra Brian Armstrong artık karşı saldırıya geçmeye başladı ve kendi sesini bulmaya başlamıştı. Daha önce kulaklık takarak ofiste kod yazmayı tercih eden, kamuya açık konuşmayı sevmeyen bir yönetici olan Armstrong, artık Washington'da kripto para birimlerini güçlü bir şekilde savunan bir isim haline geldi. Washington'un kripto para birimlerine yaklaşımı ise yakında büyük ölçüde değişmeye başlayacak.

Coinbase, 2024 ABD genel seçimlerine, kripto para birimlerine karşı muhalefette olan adaylara karşı yaklaşık 75 milyon dolarlık bir bütçe ayırarak süper siyasi eylem komiteleri aracılığıyla destek veriyor. Aynı zamanda, kripto para ile ilgili yasalara halkın desteğini kazanmak için bir temel örgüt kuruldu. Bu süper siyasi eylem komitesi, bu hafta 193 milyon dolarlık bir fon havuzuna ulaştığını açıkladı.

Trump, 2024 seçimlerinde zafer kazanarak, Brian Armstrong için on yıldır beklenen politika dönümü fırsatını yarattı. Armstrong, Trump'ın "kripto paralar için yeni bir çağı" başlattığını övdü ve Snoop Dogg'ün katıldığı, Trump'ın ikinci göreve gelmesi sırasında düzenlenen "Kripto Paralar Gecesine" katıldı. Artık bu yönetici, en az iki ayda bir, sık giydiği tişört ve siyah ceketini çıkartıp, Washington'daki Kongre Binası'na takım elbiseyle gidiyor.

"ABD'de, kripto para ile ilgili tüm meselelerde Coinbase öncü konumda." diyen SkyBridge Capital kurucusu ve uzun vadeli kripto para yatırımcısı Anthony Scaramucci ifade etti.

Geçen yaz, Trump, "Genius Yasası'nı" imzalayarak birçok şirketin kararlı coin (stablecoin) çıkarmasına olanak sağladı. Bu yasa, kararlı coin endüstrisinde patlamaya da doğrudan neden oldu. Yasa, kararlı coin çıkarıcılarının kullanıcıya faiz ödemelerini yasaklamakla birlikte, Coinbase gibi borsaların veya üçüncü tarafların bu konuda sınırlamaya uğramadığını belirtti. Bankacılık sektörü bu eksikliği yasa deliğine dönüştürdü ve bu da doğrudan "Clarity Yasası" etrafında yaşanan sert tartışmalara neden oldu.

ABD Temsilciler Meclisi geçen yıl kendi versiyonu olan "Clarity Yasası"nı geçirmiştir. Ancak yasanın Senato'da ilerlemesinin zor olacağının altı çizilmiştir. Bunun nedenlerinden biri, temsilcilerin kripto para birimi şirketlerinin uyması gereken düzenleyici kurallar konusunda anlaşamamalarıdır. Mallar ve Vadeli İşlem Sermaye Piyasası Komisyonu'nun (CFTC) ilgili yasa tekliflerini denetlediği Senato Tarım Komitesi, bu hafta Perşembe günü komitenin yasa tasarısını onaylamıştır. Temsilcilerin nihayetinde, yasanın bir versiyonunun Senato'da geçmesini sağlamaları ve sonrasında Temsilciler Meclisi ile anlaşmaya varmaları gerekmektedir.

Gizli kaynaklar, Brian Moynihan'ın Brian Armstrong'a vurguladığı temel mesajın, Coinbase gibi kripto para birimi şirketlerinin mevduat benzeri hizmetler sunmak istiyorsa, bankacılık sektörünün bu şirketlerin geleneksel bankalarla aynı düzenleyici denetimlerin altına girmeleri gerektiğini düşünmesidir. Amerikan Federal Rezerv Sistemi ve Para ve Sosyal Güvenlik Kurumu gibi düzenleyici kurumlar, bankaların risk durumlarını yakından incelemektedir, faaliyetlerini düzenli olarak denetlemektedir ve bankaların kredi ve yatırım faaliyetleri için sermaye yeterliliği hesaplamaları konusunda net kurallar belirlemektedir.

Coinbase Politika Müdürü Faryar Shirzad, "Bu kez kazanç ödüllerine dair çıkan tartışmalar, bankacılık sektörüyle olan iş birimizde istisna bir durumdur. Birden fazla bankayla yakın iş birliği içindeyiz ve birçok iş birliği planını açıkladık." dedi.

Coinbase, Circle adlı sabit para birimi yayıncısıyla kârlı bir iş birliği kurmuştur. Bu iş birliği sayesinde Coinbase, popüler sabit para birimi USDC'den büyük gelir payı elde etmektedir. Kripto para birimi sektöründeki diğer şirketlerden farklı olarak, bu özel iş birliği sayesinde Coinbase, bazı USDC sahiplerine %3,5 oranında kazanç ödülü sunmaktadır. Şirket, bu tür teşviklerin kullanıcıları çekmekte ve banka mevduat faiz oranlarının çok düşük olduğu şu anlarda tüketicilere daha fazla seçenek sunulmasında yardımcı olacağını belirtmiştir.

"Kullanıcılara faiz ödemek yasaklanacak hiçbir sebep yok." diye belirtti Brian Armstrong, geçen yıl Wall Street Journal'a verdiği röportajda.

Brian Armstrong, Kongre'de medyaya konuşuyor.

Kongre'de oylamaya hazırlanılan "Clarity Yasası" ile birlikte, bankacılık sektörü, arka planda yoğun bir lobi faaliyetine başladı. Sektör, 6.6 trilyon dolarlık geleneksel finans sistemindeki mevduatın, kripto para piyasalarına kayma riski taşıdığını belirten hükümet tahminlerini kullanarak senatörlere uyarıda bulundu. Bu lobi faaliyetleri etkili oldu ve yaklaşık 300 sayfalık yasa tasarısında, Brian Armstrong'ın kripto para sektörü için olumsuz olduğunu düşündüğü maddeler ve potansiyel değişiklikler yer aldı. Armstrong, bu durum üzerine yasa tasarısına verdiği desteği geri çekti. Birkaç saat sonra, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi Başkanı ve Güney Karolina eyaletinden Cumhuriyetçi senatör Tim Scott, oylamanın iptal edildiğini açıkladı.

Güvenilir kaynaklar, Brian Armstrong'un mevcut çıkmaz konusunda kendi çözüm önerisini sunduğunu belirtiyor. Armstrong, Brian Moynihan'a yeni bir sabit para (stablecoin) yayıncısı kategorisi oluşturulması teklifinde bulundu. Bu kategoriye dahil olan yayıncılar, daha sıkı düzenleyici standartlara uyarsa kullanıcılara gelir ödülleri ödemeye izin verilebilir. Bu teorik olarak, bankacılık sektörü ile Coinbase'in sabit para işlemlerinde adil rekabet etmesini sağlayabilir. Diğer bazı kaynaklar ise, gelir ödülleri ödemelerinin büyük ölçüde yasaklanması ve sadece Coinbase gibi birkaç firmanın çok dar bir istisna kapsamında faaliyet gösterebilmesi yönünde önerilerde bulundu.

Herhangi bir çözümün ilerlemesi Brian Armstrong'ın desteğinden geçmiyor.

"Bugün, bu yasanın kaderinin Coinbase'in elinde olduğu düşünülüyor." diyen ABD Üniversitesi hukuk profesörü ve menkul kıymetler hukuku uzmanı Hilary Allen, aynı zamanda kripto para birimlerine karşı da tavır alıyor. "Bu gerçekten şok edici." diyor.