Çinli açık kaynaklı yapay zeka modelleri güç kazanıyor, ABD yapay zeka devlerini tehdit ediyor

Yazar: Michael Spencer

Derin Akış TechFlow

Shenchao Öne Çıkarma: Ayın Karanlık Yüzü'nün Kimi K3'ü yayınlandıktan sonra, ABD şirketleri token maliyetlerini azaltmak için Çinli açık kaynak modellerine yöneldi ve bu da OpenAI ve Anthropic'in IPO hikayelerini sarsmaya başladı. ABD'nin süper ölçekli bulut sağlayıcıları veri merkezleri inşa etmek için para harcarken, Çin modelleri daha az hesaplama gücüyle aynı veya daha iyi sonuçlar elde ediyor—bu teknoloji rekabeti değil, AI gücünün yeniden dağılımı.

Olduğunu bildiğiniz gibi, Çinli şirket Moonshot AI, Kimi K3 adlı yeni Kimi modelini yayınladı ve bu, birçok şirketin yapay zeka sistemlerini açık kaynak ağırlıklı modellere yönlendirmesine neden oluyor. Bu, 2026 yılının en önemli AI olaylarından biri olabilir. Hormuz Boğazı'nda İran savaşının devam etmesi ve teknoloji hisselerinin yoğun olduğu Nasdaq 100 endeksinin düşüşüyle birlikte, bu durum coğrafi politika ve Trump yönetimi için bir ikilem haline geliyor. Savaş ve AI alanlarında açıkça net bir çözüm yok.

Resim: ABD jeopolitiği tekrar piyasa dalgalanmalarına neden oluyor. Çok popüler olmayan ve maliyetli bir savaş.

Üretken AI modelleri gelişiyor, ancak OpenAI ve Anthropic gibi AI devlerinin gelir büyümesini yavaşlatabiliyor. ABD'nin süper ölçekli bulut sağlayıcıları, inanılmaz AI sermaye harcamaları ve veri merkezi yatırımlarıyla negatif serbest nakit akışına doğru ilerliyor; Çin modelleri giderek daha büyük ve daha verimli hale gelip, aynı performansı sağlarken maliyetleri büyük ölçüde düşürüyorsa, bunun hepsinin değerli olup olmadığı şüpheli hale geliyor. Bu, yarı iletkenlerdeki refahın bile Koreli HBM lideri SK Hynix'in ABD'de halka açılışından sonra düşüş düzeltme aşamasına girdiği bir dönemde, piyasa üzerinde bir AI krizine dönüşebilir. Güney Kore (KOSPI) şimdi öncü göstergelerden biri haline geldi.

Çinli DRAM üreticisi CXMT'nin Şanghay'da halka açılışı, AI alanında gelecekteki ABD-Çin rekabetini yoğunlaştırmaktadır. DeepSeek'in dikkat çekici finansman turu ve DeepSeek, Ay'ın Karanlık Yüzü, OpenAI gibi şirketlerin 2027 yılında halka açık olma planları, önümüzdeki yılın yine olağanüstü bir yıl olacağını göstermektedir. DeepSeek, geçen Haziran ayında yaklaşık 74 milyar dolarlık finansman topladı. Databricks'in de bu AI şirketleri eğiliminde, daha ucuz token'lar için açık kaynak modellerine geçişin bir kazananı olduğunu varsaymalıyız—Databricks, 188 milyar dolarlık bir değerlemeye sahip yeni bir finansman turu açıkladı.

Google'un Gemini 3.5 Pro'su en kötü anda kritik bir gecikmeyle karşılaştı. SpaceXAI'nin yeni modeli Grok 4.5'in lanzmanı tamamen Kimi K3 anıyla gölgede kaldı. Anthropic Fable 5'in kaosu, Çin'de DeepSeek anının nihai dönüşünü yeniden canlandırdı. OpenAI'nin kendi GPT 5.6 Sol lanzmanı da neredeyse tamamen bastırıldı.

Trump yönetimi, Mythos seviyesi modellerini hızla kısıtladı, ancak ciddi bir sorunla karşılaştı: Eğer Çin modelleri, orijinal olarak birkaç ay daha gerekeceğini düşünülen aynı yeteneklere açık kaynak ağırlık modelleriyle ulaşabiliyorsa ne olacak? Trump yönetimi, Çin'in öncü modellerini yasaklamaya ve Çin'in AI yükselişini bastırmak için radikal önlemler alma eğiliminde görünüyor. Onların AI endüstrisini düzenlemeyeceğini düşünmüştüm. Küresel serbest piyasa kapitalizmi böyle bitiyor.

Bu döngüde, Microsoft, Amazon, Meta ve Google dahil yedi büyük bulut sağlayıcısı, AI alanında bir miktar etki ve itibar kaybetti. Mythos seviyesindeki modellerin hükümet tarafından yanlış yönetilmesi ve Kimi K3 türü modellerin yükselişi, birçok şirketin daha rasyonel ve çok daha düşük maliyetli token kullanımına geçmesine neden olan mükemmel fırtına oluşturdu.

Open-Router küresel olarak temsil edemese de, Çin'den gelen daha ucuz açık kaynak ağırlık modellerinin pazar payını kazandığı gibi genel makro trendin ilginç bir veri örneğidir.

Şekil: İpuçlarının dönemi, rota ve token verimliliğinin gerçekliğiyle yer değiştirdi.

Amerika'dan gelen bazı en iyi açık kaynak ağırlık modelleri arasında Thinking Machine'in Inkling'i (yaklaşık bir hafta önce yayınlandı) ve Reflection'in yakında çıkarabileceği herhangi bir ürün yer alıyor. NVIDIA'nın Nemotron'u, Meta'nın önceki öncülüğünün alternatifi olarak sıklıkla gösteriliyor. Sorun, Amerika'nın açık kaynak AI alanında gerçek bir öncülüğün eksikliği. Amerika için bu, model, token ve kurumsal benimseme alanında öncü konumunu kaybetme potansiyel bir felaket.

Daha da ilginç olan, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in yapay zekâyla ilgili en önemli son konuşması, Dünya Yapay Zekâ Konferansı'nda (WAIC) verilen ana konuşmayla yapıldı. Xi Jinping, 2026 WAIC açılışına Şanghay'da katıldı ve "Adil ve dengeli küresel AI yönetimi sistemi inşa etmek için birlikte çalışalım" başlıklı ana konuşmayı yaptı. Çin, yapay zekâ yönetimi ve düzenlemelerde ABD'den daha ileride görünüyor ve bu konuda küresel iş birliği kurmaya aktif olarak çalışıyor.

Alibaba'nın kendi Qwen 3.8 Max (ön izleme sürümü) de, agresif bir uluslararası token fiyatlandırma planıyla birlikte açık kaynak bileşenlere sahip olacak. Kimi K3, amatör geliştiriciler için değil, altı ay sonra IPO yapmaları öncesinde ARR'lerini artırmak amacıyla kurumsal müşteriler için tasarlandı. Uygulama katmanında neredeyse hiçbir ürün olmamasına rağmen, ABD ile Çin arasındaki model rekabeti, hesaplama gücü talebini abartıyor; bu sırada Çin, daha ucuz token üretimi ve daha bol enerjiye sahip. Trump yönetiminin kritik görevi, finansal elit ve ticari sınıf için hisse senedi AI refahını korumak gibi görünüyor. Aynı zamanda, Anthropic'den Ay'ın Karanlık Yüzüne kadar herkes, IPO spekülasyonunu ve gelir satış dinamiklerini maksimize etmek için pozisyonlarını ayarlıyor.

Yapay Analiz Zekâ Endeksi'ne göre ve en akıllı model sıralamasına göre, sıralama şöyledir:

Şu anki tepe model performans durumu yaklaşık olarak şöyledir:

• Anthropic – Claude Fable 5
• OpenAI – GPT 5.6 Sol
• Ayın Karanlık Yüzü – Kimi K3 (Açık Kaynak Ağırlığı*)
• SpaceXAI – Grok 4.5
• ZhiPu (Z.ai) – GLM 5.2 (açık kaynak ağırlıkları)

Bu listeler ve onların eğitildiği benchmark'lar oldukça yapaydır ve muhtemelen gelecek hafta değişecektir, gelecek ay kesinlikle.

Şekil: LLM (Dil Öğrenme Modeli)’ler hâlâ yapay zekânın ilerlemesini ölçmenin doğru yolu mu? Yapay Zeka Analizi

Çin'in açık kaynak ağırlık modelleri her zaman daha ucuza gelmişti, ancak 2026'da çok daha güçlü hale geliyorlar. Bu, Amerikan şirketlerinin Fable 5 ve Mythos 5 seviyesindeki fiyatlamadan kaynaklanan token bütçelerini kontrol altına almak için bu modelleri günlük görevlerde kullanmaya başlaması anlamına geliyor. Eğer her yeni Çin modeli akıllı sıralamayla en iyi beş model arasına girebilirse, bu Amerikan AI endüstri kompleksi için büyük bir sorun olur. Çin'in AI alanında Amerika'ya karşı sorunu sadece var değil, aynı zamanda kötüleşiyor.

DeepSeek, Ayın Karanlık Yüzü ve ZhiPu AI'in kurucularını çok saygıyla karşılarım, çünkü onların sadece inanılmaz bir AI becerisi ve ticari zekâsı değil, gerçek bir idealizmleri olduğunu hissediyorsunuz. Onların hesaplama gücü ve finansal kısıtlamaları altında, modellerinin yetenekleri ince bir yenilik ve inanılmaz bir AI ticari hassasiyeti sergiliyor. Meta, Google veya Microsoft'un yöneticilerinden aynı şeyi hissetmiyorsunuz; oldukça açık bir uyumsuzluk var. Büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına kıyasla, bu durum gerçekten kötü görünmeye başlıyor. Büyük teknoloji şirketlerinin generatif AI modellerinde (ve ürünlerinde) AI uygulaması şaşırtıcı derecede kötü.

Geçen hafta, OpenAI'nin (yeni) stratejik gelecek yöneticisi Dean Ball, X üzerindeki bir viral tweet ile bunu en iyi şekilde özetledi. O, açık kaynak ağırlık modellerinin temelde yavaşlatıcı olduğunu söyledi ve açık kaynak ağırlık modellerinin hakim olduğu bir dünyada tamamen AI komünizmine yol açabileceğini ve bunun da distopya korkunç manzaralarına neden olabileceğini düşündü.

Resim: Temmuz 2026'da, açık kaynak yapay zeka etrafında korku duygusu yeni bir seviyeye ulaştı. Çin hakkında yapılan konuşmalar artık yorucu hale geldi.

Açık kaynak olmayan, sermaye yoğun model şirketleri, bu son gelişmelerden endişe duymaktadır ve bu durumda damıtma ve siber güvenlik konularıyla ilgili Çin karşıtı duygular ve savunma argümanları hâkimdir. Anthropic'in Mythos seviyesi modelleri kağıt üzerinde etkileyici görünse de, en ileri düzey yeteneklerini bilmiyoruz çünkü bunlar halka kapalı tutulmuştur. ABD'de AI gelecek stratejistleri ile lobiyle uğraşanlar arasındaki sınır oldukça belirsizdir. Şirketlerin AI token fiyat savaşındaki sermaye harcamaları, ROI açısından oldukça kötüdür.

Şekil: Büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcaması planları 2027 için karanlık bir前景 sunuyor. — Bank of America

Amerika'nın korumacılığı hakkında bildiğimiz şey, küresel pazarda rekabet edemeyecekleri şeyleri iç piyasada yasaklamaya ve sınırlamaya çalışacaklarıdır. Ancak şirketlerin açık kaynak ağırlık modellerine geçmesi, 2026 yılında öne çıkan hikaye haline gelmiş olabilir ve bu, Amerikalı şirketler için açık kaynaklı AI yarışması başlatma riskini taşımaktadır. İşte 2026 yılında açık kaynaklı AI'nın maliyetler üzerindeki tuhaf ikilemi. Eğer üretken AI teknolojisi gerçekten güvenilir bir ROI getiriyorsa, bu bir sorun olmazdı, ancak bu yeni bir teknoloji ve şu anda bu inanılmaz modelleri kullanabilecek çok az sayıda iyi AI ürünü mevcut.

Amerika Birleşik Devletleri hükümetinin Ticaret Bakanlığı, geçen yıl birçok Çinli AI laboratuvarını "Varlık Listesi"ne dahil etmeyi göz önünde bulundurdu, benim inancımca bu durum, Amerikan şirketlerinin token verimliliğindeki hızlı ilerleme, araçların ve rota seçiminin daha önceki her zamankinden daha önemli hale gelmesi, token maliyetlerinin spiral şekilde artması ve hangi görevler için hangi modellerin kullanılacağına dair dünyanın içinde rekabet etmeye çalışırken şimdi tekrar gündemde.

ABD hükümetinin en iyi kapalı kaynak şirketi Anthropic'in en iyi modelini kısıtlaması, bu acı verici durumun ortaya çıkmasına neden olan tarihsel bir hata olabilir. Kimi K3 anı, Anthropic'in kendi yüksek profilli AI IPO'sına sadece birkaç ay kala yaşanan bu yanlış komedi nedeniyle daha dramatik hale geliyor; Semianalysis yayıncılığı, Anthropic'in inanılmaz operasyonel karlılığını analiz ediyor. Açık kaynak ağırlık modellerine geçiş ve hükümetin Mythos'u ele geçirmesinin, ABD'nin en iyi AI şirketini yavaşlattığını varsaymalısınız. Semianalysis, Anthropic'in 2026 üçüncü çeyreğine kadar GAAP vergi ve faizden önce 1 milyar doların üzerinde kar elde etmeyi beklediğini düşünüyor (yaklaşık %6 kar marjı), bu da onu sürekli çeyreklik kar elde eden öncü AI laboratuvarlarından biri haline getiriyor. Tüm bu yakın olaylar, OpenAI, Meta ve SpaceXAI'yi en büyük kaybedenler yapıyor. Meta'nın Muse Spark 1.1 modeli bile o kadar kötü değil.

Eğer Trump hükümeti Çinli açık kaynak ağırlık modellerini kısıtlarsa, NVIDIA, Thinking Machines, Meta ve Reflection (henüz modeli yayınlanmamış) ABD tabanlı açık kaynak ağırlık token çözümleri için kurumsal müşterilerin büyük kazananları olabilir.

2026 yılının ortasında makro AI hikayesi daha da ilginç hale geliyor. Açık kaynaklı AI'nın özelleştirme düzeyi yükseliyor. Token verimliliği ve rota artık daha önemli hale geldi. Piyasadaki AI sermaye harcamaları artan bir dikkatle inceleniyor.

Açık kaynak ağırlık modeli, AI hegemony'si AI komünizmi veya nükleer tehdit değil; daha ucuz token'lar Jevons paradoksu ile şirketlerin, geliştiricilerin ve tüketicilerin AI ile ne yapabileceğini artırır. Geçtiğimiz beş yıl boyunca, tüm üretken AI model eğitimi paradigmaları, dil verilerine dayalı dünyanın çok telli damıtma soyutlamasını ele geçirmiştir. Hesaplama gücü talebi, işletmelerin daha ucuz modeller seçmesiyle yavaşlamayacak, aksine hızlanacaktır. Bu, tüm makro AI durumunun çelişkisidir.

Eğer sermaye ve monopollü kapitalizm onların koruma duvarıysa, ABD bir sorunla karşı karşıya olan bir ülkedir. AI'nin geleceği, daha iyi bir risk sermayesi sistemi değil, yeni türde yenilikler gerektirecektir. Burada açıkça bir hikâye kötüye kullanımı vardır; ticari entegrasyon ve coğrafi politika her zamanki gibi kendi kendine çözülecektir. DeepSeek, daha fazla sermaye toplayıp IPO'ya koşarken, DeepSeek'in anlık yükü sürekli artmaktadır. Onların başlıca modeli DeepSeek-R2 hiçbir zaman yayınlanmamıştır ve bu, Çin'in gelecekteki en gelişmiş modelleri hakkında şüpheler uyandırmaktadır. Liang Wenheng, DeepSeek'in %78 ila %84'ünü elinde tutmaktadır ve aynı zamanda kendi çiplerini de geliştiriyorlar.

Anthropic ve Ay'ın Karanlık Yüzü hesaplama kapasitesi sınırlamalarıyla karşı karşıya, Google ise LLM'de geride kalmış bir dünya. OpenAI'nin IPO'su her çeyrek daha az çekici görünüyor. Databricks, Crusoe, Anduril, Stripe gibi şirketlerin IPO'sunu beklemekten sıkıldığımız, Çin fiziksel AI, AI çip ve depolama devlerinin ise acilen halka açılmaya çalıştığı bir dünya. Çinli çip üreticisi CX Memory'nin 8,6 milyar dolarlık ilk halka açımı, kurumsal yatırımcılar tarafından 500 katından fazla fazla taleple karşılanmış.

2027 yılında, Anthropic'ın Physical Intelligence satın alma görüşmelerinde olduğu söylenen, robotik alanında bir ChatGPT anı yaşayacağımı tahmin ediyorum (şu anda fiziksel AI olarak da bilinir). Bununla birlikte, AI öncüsü Yann LeCun, bu insansı robotların şu anda ve gelecekte uzun bir süre boyunca çok yeteneksiz olacağını uyarıyor. Silicon Valley ve Wall Street, AI kavramını desteklemek için yeni bir hikâye arayışında olacak ve tekrar abartı yapabilirler.

Bu, ABD piyasasında saf robot veya robot yazılımı türünde halka açılmış şirketlerin ciddi eksikliği yaşadığı bir dönemde gerçekleşti. Epik bir emlak çöküşünden zorlu bir şekilde kalkınan Çin, IPO yarışında önde görünüyor. Moonshot AI, Zhipu, Minimax veya daha küçük Çinli AI laboratuvarları etkileyici olsa da, beni gerçekten büyüleyen, açık kaynak ile kapalı kaynak arasındaki makro dinamiklerdi. Birçok açıdan bu, sermaye ile becerinin bir mücadelesiydi.

"Bu gelecek, bana distopya gibi bir cehennem manzarası gibi geliyor, ancak açık ağırlıklı bir model savunucusuyla karşılaşmadım ki, sonunda durumun bu yöne gideceğini kabul etmesin," dedi Dean Ball ya da ironik bir şekilde OpenAI.

Bu gelecek, bana distopya gibi bir korkunç manzara gibi görünüyor, ancak açık ağırlıklı bir model savunucusuyla karşılaştığım zaman, o da nihayetinde durumun bu yöne gideceğini kabul etmedi. Dean Ball ya da ironik bir şekilde OpenAI bunu söylüyor.

Bu hafta büyük teknoloji şirketlerinin kar raporları açıklanırken daha fazla cevap elde edeceğiz. Sermaye harcamaları ve yatırım getirisi hikayesi hiç bu kadar ciddi olmamıştı. Herhangi bir rapor yürütme hatası piyasa tarafından cezalandırılacak ve son birkaç haftada bazı büyüme şirketlerinin değerlemeleri düzeltilmiştir; SpaceX %25,5 düştü, Grok 4.5 ise yine etki yaratamadı (standartlar çok yüksek). Cursor'u yüksek fiyata satın alarak SpaceX AI hâlâ AI kaybedenler kategorisine dahil ediliyor.

Moonshot AI, 16 Temmuz'da 2,8 trilyon parametrelik büyük bir model olan Kimi K3'ü tanıttı; bu model, benchmark testlerinde Claude ve GPT gibi üst düzey ABD sistemleriyle eşit düzeyde performans gösteriyor ve 27 Temmuz'a kadar ağırlıklarını tamamen açık hale getirerek düşük maliyetli kendi sunucuda barındırma imkanı sunmayı planlıyor.

2027 yılına kadar Anthropic'in IPO'sunun ne kadar güçlü olacağını bileceğiz; yazılım teknoloji tarihinin en hızlı ARR büyümesi, makro AI ters rüzgarları ve hükümet müdahalesiyle karşı karşıya kalıyor. ABD'nin korumacılığı onu koruyacak mı, yoksa pazar mı kazanıcıyı seçecektir? Bu gerginlik, uzay, AI ve savunma içeren bir robot yarışına hiç olmadığı kadar genişleyecektir.

Anthropic gerçekten Physical Intelligence'yi satın alırsa, birçok kez bahsettiğim robot GPT anı yakında gelebilir. Unitree Technologies'in Çin'de halka açılımı, fiziksel AI'nin geleceği için büyük bir an olacak. Şirket, 4,2 milyar Çin yuanı (619,4 milyon ABD doları) toplayacak ve yakın zamanda giriş seviyesi dört ayaklı robotların fiyatlarını %90'dan fazla düşürdü.

Çin, robotik alanında doğal bir avantaja sahip olduğu için, bu AI yarışması ABD'nin çılgınca yakalamaya çalıştığı bir alandır ve 2026 yılında bu alanda birçok büyük VC finansman döngüsü gerçekleşti. ABD, robotları daha pratik hale getirmeye odaklanan dünya modelleri ve yazılım beyni startup'larında öncü konumda görünüyor, Çin ise insan benzeri robotlara (insan şekilli robotlar) sahip daha fazla startup'a ve drone ile yeni robot donanım formlarına sahip.

Unitree Technologies, kritik Anthropic IPO'sundan yaklaşık üç ay önce bu ayın sonlarında halka açık olacak. Unitree Technologies, insan benzeri robot yarışının çok hızlı bir şekilde ısınmasına neden olacak şekilde, küresel AI araştırmacıları ve robot laboratuvarları için neredeyse standart donanım platformu haline geliyor. Tesla, yakın bir gelecekte SpaceX ile birleşmek zorunda kalabilir. Bunu 2028 başlarında görebileceğimi düşünüyorum. Eğer üretken AI dalgası, birçok analistin tahmin ettiği gibi tepeden düşerse, robot yarışının bir sonraki büyük ABD teknoloji hikayesi haline geleceğini düşünüyorum.

Çin ve ABD'nin AI alanındaki rekabeti, küresel geliştiriciler, tüketiciler ve işletmeler için daha fazla gerçek dünya faydası sağlamayı olumlu etkileyecektir. Üretken AI modellerinin veya robotların gerçek değer yaratıp yaratmayacağı, yatırım miktarına göre başka bir meseledir. Yeni başlayan şirketlerin zaman çizelgelerinin hızlanması ve finansman döngülerindeki büyük artış dikkat çekicidir; ancak AI'nın ticari uygulamalarını hızlandırma baskısı da artmaktadır. Rekabet ısınıyor ve 2027 yılında daha da sertleşecek, 2030'lu yıllarda teknoloji rekabeti için büyük bir temel oluşturacaktır. Çin'in enerji zenginliği ve ABD'nin yarı iletkenlerdeki üstünlüğü, durumu gizemli tutmaktadır.