Yazar: Jesse Hemson Struthers, BVNK CEO ve Kurucusu
Çeviri: Jia Huan, ChainCatcher
Stabilite para hakkında şu anda oldukça yaygın bir görüş var: bu,新兴市场 bireylerin para birimi dalgalanmalarına karşı korunma aracıdır. Bu gerçekten doğru ve önemli, ancak bu tam resim değildir.
Bugün BVNK'de yıllık bazda 36 milyar dolarlık stabil para birimi işlem hacmi işlemiyoruz. Bu büyük ekosistemin sadece bir parçasıyız, ancak işlem hacmi verilerinden üç aşamalı bir evrimi gösteren ilginç düzenlilikler keşfettik.
Bunun tümü 2022 yılında broker platformlarının ve bireysel yatırımcılarının hesaplarına stablecoin ile para yatırmaya başlamasıyla başladı ve bugün kurumsal platformlar, stablecoin cüzdanlarını ürünlerine entegre etmeye devam ediyor.
36 milyar veri içindeki üçüncü aşama
Birinci Aşama (2022-2024): Aracı Kurumların Çözümü ve Model Doğrulaması
BVNK'nin en erken işlem hacmi, aracı platformlardan gelmektedir ve temel kullanım senaryosu hesap yüklemesidir. Küçük yatırımcılar, sabit değerli kripto paraları hesaplarına yatırarak, her zaman ve her yerden hisse senedi, kripto para ve diğer varlıkları işlem yapabilir; biz bu tutarları otomatik olarak fiat para birimlerine çevirerek platformla işlem yaparız.
Bu senaryo bazen hafife alınır ve "gerçek dünya" uygulaması sayılmaz. Ancak bunun ne anlama geldiğini düşünün: sınır ötesi, 24/7, anlık setlement. Bir Brezilyalı kullanıcı Pazar sabahı 2'de bir broker hesabına para yatırabilir. Bu, para akışlarının geleceği, ancak yeterince takdir edilmeyen bir sektörde gerçekleşiyor.
2023-2024 yılları arasında bu kullanım senaryosu toplam işlem hacminizin yaklaşık %50'sini oluşturdu. Endüstride, Bridge ve Zerohash gibi şirketlerin Bitso, tastytrade gibi müşterilerinde aynı eğilimi gözlemlediği açıkça belirtilmiştir.
İkinci Aşama (2024-2025): Kurumsal devralma ve ekosistem genişlemesi
Bu gerçekten ilginç bir aşamadır. Büyük ödeme hizmet sağlayıcılar, müşterileri için stabil para birimi ödeme kanallarını entegre etmeye başlıyor: dLocal, Worldpay, Thunes, Visa ve diğer şirketler. Uygulama alanları sürekli genişliyor: ticari ödeme, B2B borçlar, sermaye yönetimi.
BVNK, kullanım senaryosuna göre yıllık işlem hacmi
2025 yılında, B2B ödemeler toplam işlem hacminin %44'ünü oluşturarak yüklemeleri geçerek en büyük kategori oldu.
Dikkat edilmesi gereken nokta, ticaret platformlarında PMF (ürün-pazar uyumu) bulan birçok stablecoin ödeme sağlayıcısının B2B ödeme alanına geçişte başarılı olamamasıdır.
Bu süre içinde, birkaç yüksek büyüme kullanım senaryosunun patlamasını da gözlemledik.
İlk olarak B2C maaş ve serbest çalışan giderleri. Deel ve Ontop gibi şirketler, BVNK altyapısını kullanarak küresel çapta çalışanlara, satıcılara ve içerik üreticilerine anlık ödeme yapıyor.
İkincisi, gömülü stabil kripto para cüzdanı talebindeki patlama. Bir yıl içinde ticaret hacmimiz sıfıra yakın seviyeden 3,4 milyar dolarlığa çıktı ve 263 kat arttı.
Finansal teknoloji şirketleri ve küresel platformlar, stabil paranın sadece ödemeler almak ve yapmak için kullanılmadığını, doğrudan ürünün cüzdan katmanına entegre edilebileceğini fark etti. Basit "gönderme/alma" aşamasından, stabil parayı altyapı olarak kullanan aşamaya geçtik.
Bu işletmeler için cüzdan sahibi olmak, müşteri ilişkileri ve değer akışının kontrolünü anlamına gelir.
Stabil para birimi kullanım durumlarına göre büyüme oranı
Üçüncü Aşama (2026 ve sonrası): Kurumsal Yatırımlar ve Altyapı Yeniden Yapılandırması
Geçen yıl, entegre ettiğimiz kurumsal müşteriler, önceki tüm yılların toplamından daha fazlaydı ve 2026 yılındaki müşteri hazinesi, kullanım senaryolarında belirgin bir dönüşüm olduğunu gösteriyor.
Yeni müşterilerin neredeyse dörtte biri (23%), dijital dolar cüzdanı talep ediyor ve bu oran, B2B ödemeleri (yeni müşterilerin %32'si) neredeyse yakalıyor. Bu cüzdanlar, milyonlarca son kullanıcı arkasında bulunan, platformlara gömülü küresel ödeme altyapısıdır.
2025 ve 2026 yılları için kullanım senaryosuna göre BVNK müşterisi sayısı karşılaştırması
Platforma yerleştirilen stabil para cüzdanları, sadece bir ödeme yöntemi eklemekten çok, altyapı inşa etmektir. Bir pazar platformu bir cüzdanı entegre ettiğinde veya bir teknoloji devi stabil para çıkışını platformuna dahil ettiğinde, şirketlerin stabil parayı geleceğin para akışı ve değer saklama temeli olarak desteklediğini görüyorsunuz.
2026 yılında, iki başka ortaya çıkan kullanım durumunun talebinin arttığını da gözlemledik:
B2C sabit varlık ödeme sistemi, yeni müşterilerin %7'sini oluşturarak bağımsız bir kullanım senaryosu haline geldi ve bunun ana nedeni lüks mallar, turizm ve büyük teknoloji şirketlerinin geleneksel ödeme yöntemlerinin dışında sabit varlık ödeme seçeneği eklemesi.
B2C maaş ve pazarlama platformu harcamaları artmaya devam ediyor (yeni müşterilerin %8'ini oluşturuyor).
Gelişmenin zorunluluğu
Borsa platformu, stabil para birimleriyle ödeme yapmanın değerini ilk kanıtladı: kullanıcılar genellikle kripto yerelidir (pazar eğitimi gerekmez), ilk günden itibaren küresel kapsama ihtiyaç duyar ve uluslararası havalelerle karşılaştırıldığında stabil para birimlerinin avantajları hemen ortaya çıkar.
Ancak aynı avantajlar (hızlılık, küresel erişilebilirlik, 24/7 kullanılabilirlik) B2B ödemeleri, B2C harcamaları ve günümüzde şirket platformları içindeki gömülü cüzdan deneyimleri için de geçerlidir.
Ayrıca, BVNK gibi 2022 yılında erken kullanım senaryolarını büyük ölçekli olarak başarıyla uygulayan stabil para ödeme altyapısı sağlayıcıları, bugün ödeme şirketleri ve işletmelerin ihtiyaç duyduğu sağlam operasyonel yeteneklere ve uyum çerçevelerine sahiptir. Bu pratik deneyim, sonraki tüm gelişmelerin temelini oluşturmuştur.
Tekerlek henüz dönmeye başladı
Piyasanın genel büyüme eğilimi açıkça görülüyor, ancak hâlâ erken aşamada olduğumuzu unutmayın.
Stabil para birimleri, ödemeleri daha hızlı, daha ucuz ve küresel olarak erişilebilir hale getirerek yeni pazarların kapısını açtı ve bu pazarın büyüklüğü bugün tahmin edilmesi zor.
Uber'in benzerliği çok faydalıdır: pazarı sadece taksi değil, ulaşımın kolay ve anında sağlanmasından sonra ortaya çıkan büyük ulaşım talebidir.
Stablecoin'lar da aynı şekilde, mevcut kullanım senaryolarını optimize ederken tamamen yeni uygulama alanları da yaratacaktır.