BTC Sabit Vadeli Yatırım ve Vadesiz Krediyle Daha Fazla Kazanç mı Sağlar?
Orijinal Yazar: CryptoPunk
5 yıllık geriye dönük test bize şunu söylüyor: 3 kat kaldıraç hemen hemen herhangi bir mali avantaj sunmamaktadır.
Sonuç öne çıkar:
Geçtiğimiz beş yılın geri testi sonucunda BTC üç kat kaldıraçlı düzenli yatırımda, iki kat kaldıraçlıdan sadece %3,5 daha yüksek kazanç elde edilirken bunun için ödeme yapılmıştır.Sıfıra yaklaşan risk maliyeti.
Risk, getiri ve uygulanabilirlik açısından kapsamlı olarak bakıldığında -Düzenli nakit yatırımları, uzun vadede en iyi çözümdür; 2x en yüksek riskli seviyedir; 3x ise değmez.
Yıllık 5 Yıllık Sabit Yatırım Net Değer Eğrisi: 3x "Farkı Açmamıştır"
Net değeri takip ederek net olarak görülebilir:
· Nakit (1x):Eğri düzgün bir şekilde yukarı giderken, geri çekilmeler kontrol edilebilir.
· 2x kaldıraç:Büyük kazançları net bir şekilde artırmak
· 3x kaldıraç:Çok sayıda "yarı karnına inerek sürünme", uzun süreli sarsıntı tüketimi
2025-2026 yılları arasındaki toparlanma sırasında 3x, 2x'yi nihayetinde hafifçe geride bıraktı,
AncakYıllar boyunca 3x'in net varlığı 2x'in net varlığından geri kalmıştır.
Not: Bu geri testinde kaldıraç kısmı günlük dengelenme yöntemiyle test edilmiştir ve bu da bir dalgalanma kaybı yaratmıştır.
Bu şu anlama gelir:
3x'in sonunda kazanması, "son fiyat hareketi"ne aşırı ölçüde bağlıdır.
İkinci olarak, son kazanç karşılaştırması: kaldıraç marjinal getirisi hızla azalır.
Ana mesele "kimin en çok fayda sağlaması" değil,Ne kadar fazladır:
· 1x → 2x:Daha fazla kazan ≈ $23.700
· 2x → 3x:Sadece yaklaşık 2.300$ kazanmak
Kazanç neredeyse artmıyor ama risk üssel olarak artıyor.
Üç. Maksimum Çekim: 3x, "Yapısal Kusurlar"a Yakınlaşmakta
Çok önemli bir pratik sorun var:
· %50 azalma:Duygusal olarak dayanılabilir
· %86 azalma:Karşılıklı olmak için +614% gerekli
· %96'lik düşüş:Karşılıklı olmak için +2400% gerekli
2022 yılının bear piyasasında 3x kaldıraç temelde "matematiksel olarak iflas etti",
Sonraki kazançların neredeyse tamamı, boğa piyasasının dibinden sonra yeni yatırılan fonlardan gelmektedir.
Dörd. Risk Ajusteli Getiri: Nakit Piyasası Daha Optimal Hâle Geliyor
Bu veri seti üç şeyi göstermektedir:
1. Nakit pozisyonun getiri riski en yüksektir
2. Vade arttıkça, düşüş riski "fiyat performansı" olarak daha da kötüleşir.
3. 3x uzun süredir derin geri çekilmelerin içinde ve psikolojik baskı çok büyük
Ülsер Endeksi = 0.51 ne anlama gelir?
Hesabınız uzun süredir "suyun altında" ve size neredeyse olumlu geri bildirim vermiyor.
Neden 3x kaldıraç uzun vadede bu kadar kötü performans gösteriyor?
Sebep sadece bir cümledir:
"Günlük Dengeleme + Yüksek Volatilite = Sürekli Kayıp"
Dalgalar halinde hareket:
· Artış → Pozisyon aç
· Düşüş → Pozisyon azalt
· Artmadığı ya da düştüğü zaman → Hesap sürekli daralır
Bu tipik bir örnektirOynaklık Çekiciliği (Volatility Drag).
Ve yıkımsal etkisi, kaldıraç oranıyla orantılıdır.KareDoğru orantılıdır.
BTC gibi yüksek dalgalı varlıklarda,
3x kaldıraç, 9 katlık dalgalanma cezası alır.
Sonuç olarak: BTC kendisi zaten "yüksek riskli varlık"tır.
Bu beş yıllık geriye dönük test çok net bir cevap verdi:
· Nakit yatırımı:En iyi risk getiri oranı, uzun vadeli olarak uygulanabilir.
· 2x kaldıraç:Radikal üst limit, sadece az sayıda kişiye uygundur.
· 3x kaldıraç:Uzun vadeli maliyet avantajı çok düşüktür, düzenli yatırımlar için uygun değildir.
BTC'nin uzun vadeli değerine inanıyorsanız,
Bu yüzden en rasyonel seçim genellikle "bir kat daha kaldıraç eklemek" değil,
AmaZaman seninle birlikte durmalı, düşmanı olmamalı.
İş ilanlarını öğrenmek için BlockBeats'te bir pozisyona tıklayın
律动 BlockBeats resmi topluluğuna hoş geldiniz:
Telegram abonelik grubu:https://t.me/theblockbeats
Telegram sohbet grubu:https://t.me/BlockBeats_App
Resmi Twitter hesabı:https://twitter.com/BlockBeatsAsia