Bitcoin ve altın, enflasyona ve para değer kaybına karşı korunma aracı olarak rekabet eden varlıklar olarak sıklıkla birbirleriyle kıyaslanırlar. Ancak veriler, en güçlü portföylerin ikisini de içerdiğini göstermektedir.
Aslında Bitwise'ten uzmanlar, altın piyasa düşüşlerinde sürekli olarak zararı azalttığını, BTC'nin ise toparlamalar sırasında sert şekilde öne çıktığını buldular.
Altın ve Bitcoin Portföyü
Bitwise Senior Yatırım Stratejisti Juan Leon ve Nicel Araştırmacı Mallika Kolar'ın yeni bir raporu belirtildi doların değer kaybetmesi ve piyasa dalgalanmalarından korunmak isteyen yatırımcıların, altın ve Bitcoin arasında seçim yapmak yerine her ikisini de tutarak en çok fayda sağlayabileceğini
Analiz, Bridgewater Associates kurucusu Ray Dalio'nun, ABD federal borcunun artması ve devam eden fazla harcama nedeniyle uzun vadeli para değer kaybı riskini artırdığını söylediği ve bununla birlikte altın ve BTC'ye toplam %15 tahsis etmesini önerdiği yakın açıklamalarından sonra yapıldı.
Talebi test etmek için Bitwise, son on yıldırki büyük piyasa düşüşlerini inceledi ve standart 60/40 portföyünü, altın, BTC veya her ikisini içeren versiyonlarla kıyasladı.
Bulgular, altınin tutarlı olduğunu gösterdi etkiledi piyasa stres dönemlerinde savunma varlığı olarak, bitcoin ise sonraki toparlanma dönemlerinde sert şekilde öne çıkıyordu. 2018 hisse senedi düşüşü sırasında, hisseler %19,34 oranında düştü ve BTC %40'tan fazla azalırken, altın %5,76 kazanç sağladı.
2020 yılında, hisseler COVID-19 şoku sırasında neredeyse %34 düştü, BTC %38,1 düştü ve altın sadece %3,63 azaldı. 2022'de benzer bir model ortaya çıktı, enflasyon, sert faiz artışları ve kripto para birimlerine özgü karma içinde hisseler %24,18 düştü ve BTC neredeyse %60 düştü, ancak altın %9'dan az düştü.
Sharpe Oranları
2025 yılında artan ticaret gerilimleriyle bağlantılı piyasa gerilemesi sırasında hisseler %16,66 düşerken, bitcoin %24,39 azaldı ve altın neredeyse %6 yükseldi. Ardından gelen toparlanma dönemlerinde kripto varlık, 2018 dip noktası sonrası neredeyse %79'luk bir yükseliş, 2020 pandemi düşükleri sonrası %775'lik bir artış ve enflasyonun azalması ile birlikte para politikasında bir değişiklik beklentileri artarken 2023'te %40'lık bir yükseliş dahil olmak üzere aşırı kazançlar sağladı.
Altın, toparlanma dönemlerinde de sağlam kazançlar kaydetti. Ancak bu kazançlar genellikle daha az dramatikydi, hisseler ise güçlü bir şekilde toparlandı. Rapor, bireysel dönemler yerine tam dönemler üzerinden performansı değerlendirdi. Bu temelde, hem altın hem de Bitcoin içeren portföyler, 0.679 bir Sharpe oranıyla risk ve getiri dengesi açısından daha üst bir performans gösterdi. Bu oran, geleneksel 60/40 portföyünden neredeyse üç kat daha yüksek ve sadece altın eklenen bir portföyden de çok daha yüksektir.
BTC'ye özel bir tahsis daha yüksek bir Sharpe oranı üretirken, aynı zamanda önemli ölçüde daha yüksek dalgalılıkla da gelmektedir.
İleti Bitwise Pazar Döngüleri Sırasında Altınin Savunma ve Bitcoin'in Saldırısının Nedenini Açıklıyor ilk olarak ... de göründü CryptoPotato.